Bør du kjøpe eller unngå Tesla, Apple og disse andre 18 store aksjene?

De største aksjene dominerer overskriftene og investorenes lommebøker.

Så selv om jeg er glad i off-the-beaten-path-aksjer, gir jeg en gang i året mine kjøp-eller-unngå-vurderinger på de 20 største aksjene. I dag er dagen.

eple
AAPL
($2.4 billioner markedsverdi). Kjøpe. Selskapets iPhones og Mac-datamaskiner har en trofast tilhengerskare. Å ha 48 milliarder dollar i kontanter og omsettelige verdipapirer hjelper også.

Microsoft
MSFT
(1.8 billioner dollar). Unngå. Det er et fint selskap, men aksjen var langt overpriset for et år siden, etter min mening, og er fortsatt noe overpriset nå.

Alphabet
GOOGL
(1.3 billioner dollar). Kjøpe. Det mest innovative amerikanske selskapet, etter mitt syn. Det har økt inntjeningen med 15 % i året det siste tiåret.

Amazon
AMZN
(1.2 billioner dollar). Unngå. De siste kvartalene har inntektsveksten avtatt og inntjeningen falt. Likevel selger aksjen fortsatt for 101 ganger nylig inntjening.

TeslaTSLA
(863 milliarder dollar). Unngå. Det er et spennende selskap og Elan musk er en karismatisk fyr, men etter min mening er aksjekursen (til 14 ganger omsetningen) rett og slett for høy.

Berkshire Hathaway (BRK.B, 591 milliarder dollar). Kjøpe. Under administrerende direktør Warren Buffett eier Berkshire dusinvis av selskaper, og har 327 milliarder dollar i investeringer. I min bok er det ingen som slår Buffett.

UnitedHealth Group
UNH
(480 milliarder dollar). Nøytral. Jeg er lunken. Men hvis den allment spådde resesjonen er for hånden, er helsevesenet sannsynligvis et anstendig sted å gjemme seg.

Johnson & JohnsonJNJ
(438 milliarder dollar). Kjøpe. Dette helsekonglomeratet er et hakk billigere enn UnitedHealth, og har en bedre avkastning på totalkapitalen (17 % mot 10 %).

VisumV
(388 milliarder dollar). Unngå. Visas inntektsvekst har vært beundringsverdig. Men det er dyrt med 14 ganger omsetningen og utidig hvis en lavkonjunktur er forestående.

Metaplattformer (META, 377 milliarder dollar). Unngå. Facebook, flaggskipsproduktet, ser ut til å miste kjennskap blant unge mennesker. Inntjeningen i junikvartalet var lavere enn for ett år siden.

ExxonMobil (XOM, 357 milliarder dollar). Kjøpe. Exxon-aksjen steg 45 % det siste året, mens de fleste aksjene var nede. Jeg tror gjenopplivingen av oljeindustrien vil fortsette.

WalmartWMT
(353 milliarder dollar). Unngå. Jeg er sliten, fordi Walmart vanligvis holder seg godt i lavkonjunkturer. Men 25 ganger nylig inntekt er mer enn jeg ønsker å betale.

Procter & GamblePG
(323 milliarder dollar). Unngå. Produkter som vaskemiddel og barberblader er stifter; folk kjøper dem selv i tøffe tider. Men jeg tror investorer betaler for mye for den antatte stabiliteten.

JPMorgan Chase (JPM, 320 milliarder dollar). Kjøpe. Denne blue chip har falt mer enn 34% det siste året. Bankene har sine problemer, men med ni ganger inntjening tror jeg det er et røverkjøp.

Nvidia (NVDAA, 312 milliarder dollar). Unngå. Feds kampanje for å heve rentene er giftig for mange aksjer, og Nvidias multiplum er 41 ganger inntjening.

Eli LillyLLY
(296 milliarder dollar). Unngå. Lillys ti-årige inntektsvekst er ikke imponerende med 3.3 %, men aksjen har fortsatt 50 ganger inntjening.

MastercardMA
Inc. (MA, 284 milliarder dollar). Unngå. Kolleger overtalte meg til å kjøpe Mastercard for noen år siden, og vi gjorde det bra. Men 13 låter inntekter? Det er farlig høyt.

ChevronCVX
(283 milliarder dollar). Kjøpe. Etter seks år i villmarken går oljeindustrien igjen med kraftige overskudd. Chevron har også et utbytte på 3.8 %.

Home Depot (HD, 277 milliarder dollar). Kjøpe. Jeg har hatt Home Depot som en "unngå" de siste fire årene. Men med aksjen ned til der den var for åtte år siden, tror jeg det er en verdi.

Bank of AmericaBAC
(255 milliarder dollar). Kjøpe. Feds heving av kortsiktige renter skadet bankene. Ikke desto mindre, med 9 ganger inntjening, tror jeg BAC er billig nok til å være et kjøp.

Tidligere post

Det siste året har vært tøft for nesten alle aksjer, og de 20 største er intet unntak. For et år siden ga jeg en "unngå"-vurdering på 14 store aksjer. De falt i gjennomsnitt 23.7 %. De seks aksjene jeg anbefalte å kjøpe gikk ned i gjennomsnitt "bare" 17.1 %.

På lang sikt har mine "kjøp" slått mine "unngåelser" med den minste margin, 11.4 % til 11.2 %. (Det langsiktige tallet dekker 18 kolonner om de største aksjene skrevet fra 2001 til 2021.)

Husk at kolonneresultatene mine er hypotetiske og ikke må forveksles med resultater jeg oppnår for klienter. Også tidligere resultater forutsier ikke fremtiden.

Avsløring: Jeg eier Alphabet, Apple og Berkshire Hathaway personlig og for de fleste av mine klienter. En eller flere kunder har Amazon.com, Chevron, ExxonMobil, Johnson & Johnson, JP Morgan Chase, Microsoft, Nvidia, Tesla og United Health.