Mindre enn én uke fra i dag – tirsdag 1. mars etter børsslutt – fintech-oppkomling SoFi-teknologier (SOFI) vil rapportere sine økonomiske resultater for Q4 2021. I går stoppet Jefferies-analytiker John Hecht for å gi investorer en rask oppdatering før hovedbegivenheten.
"Kredittmigrasjon, regulatorisk usikkerhet og konkurransedynamikk har formet narrativet" for fintech-industrien, advarer Hecht, selv når investorer bekymrer seg for de dyre verdivurderingene og høye inntektsmultiplene som er utbredt i fintech-industrien. Vekst "aksjer har vært under enormt press," sier Hecht (i tilfelle du ikke har lagt merke til det). Den gjennomsnittlige bedriftens verdi-til-inntekt-multipel av fintech-aksjer har falt nesten 50 % fra midten av 21.
SoFi-aksjen har heller ikke vært immun mot denne trenden. Siden 1. juni 2021 har SoFi-aksjen falt rundt 44 %. Uansett har Hecht store forhåpninger til SoFi-aksjen på vei inn i Q4-rapporten, nå som US Office of the Comptroller of the Currency og Federal Reserve begge har godkjent selskapets søknad om å bli et bankholdingselskap forrige uke.
"SoFi er unik som en nydigital bankplattform ved at den nå har et føderalt bankcharter, bemerker Hecht, og kaller denne utviklingen både "en klar katalysator og" også bevis på "tilliten til OCC og Federal Reserve til SoFis utlån modell." Likevel funderer analytikeren høyt over «hvordan selskapet har til hensikt å vokse og drive banken strategisk» - og hvor mye det vil koste?
Hecht minner investorer om at SoFis oppkjøp av Golden Pacific Bancorp (som satte SoFi opp til å arve bankens lisens) "forventes å stenge i februar", og at når dette skjer, vil SoFi "injisere 750 millioner dollar i kapital til [Golden Pacific] til bygge ut en nasjonal, digital bank med diversifiserte forbrukertjenester.»
Hecht spår at denne fusjonen "vil forbedre fleksibiliteten i SoFis forretningsmodell, spesielt innenfor utlånssegmentet." Samtidig bemerker Hecht at SoFi allerede "la vekt på investeringer i virksomheten for å opprettholde vekst som vil forsinke EBITDA-marginutvidelsen." Å bruke ytterligere 750 millioner dollar for å gjenopplive Golden Pacifics virksomhet vil antagelig tynge fortjenestemarginene enda mer.
Likevel ligger alt dette i den langsiktige fremtiden. I en mer umiddelbar fremtid (dvs. neste uke), forteller Hecht investorer at de bør forvente at SoFi vil rapportere om lag 61 % inntektsvekst for Q4 – 275 millioner dollar i «justert nettoinntekt». Også låneoppdraget vil trolig vokse raskt. Hecht spår 66 % år over år vekst til 3.7 milliarder dollar, ledet av vekst i personlige lån, som kan mer enn tredobles år over år; og boliglån, som forventes å stige med 39 % - men oppveid av synkende studielån, som forventes å falle 3.5 %. Og "medlemskap" i SoFi vil vokse raskest av alle – opp 75 % år over år til 3.23 millioner kunder.
Når det gjelder fortjeneste, har Hecht dessverre ikke mye håp - i det minste for GAAP-inntekter. Tvert imot spår han at SoFi vil lide et nettotap på 120.7 millioner dollar for fjerde kvartal 4, 2021 % dårligere enn i fjor, selv når «justert» inntekt før renter, skatter, avskrivninger og amortisering blir positiv med 41 millioner dollar.
Likevel, basert på hans estimat av selskapets langsiktige utsikter, tildeler Hecht SoFi en "kjøp"-vurdering sammen med et prismål på $20. Tallet antyder at aksjene vil bli verdsatt ~60 % høyere om et år. (For å se Hechts merittrekord, Klikk her)
Totalt sett har denne fintech-aksjen tiltrukket seg totalt 10 analytikeranmeldelser nylig, inkludert 7 Buys og 3 Holds for a Moderate Buy-konsensusvurdering fra Street. SoFi-aksjer er priset til $12.58 og har et gjennomsnittlig kursmål på $20.80, noe som gir aksjen en oppside på 65% i løpet av ett år. (Se SOFI aksjeprognose på TipRanks)
For å finne gode ideer for aksjer som handles til attraktive verdsettelser, besøk TipRanks 'beste aksjer å kjøpe, et nylig lansert verktøy som forener alle TipRanks aksjeinnsikt.
Ansvarsfraskrivelse: Meningene som kommer til uttrykk i denne artikkelen, er bare synspunkter fra den omtalte analytikeren. Innholdet er ment å bare brukes til informasjonsformål. Det er veldig viktig å gjøre din egen analyse før du investerer.
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/investors-load-sofi-stock-earnings-212635384.html