Shopify-aksjen har falt et tonn. Er det på tide å kjøpe?

Tekststørrelse

Shopify

aksjer har blitt hardt rammet under det nylige teknologisalget. William Blair-analytiker Matthew Pfau sier det er en kjøpsmulighet

I et notat onsdag oppgraderte Pfau Shopify (ticker: SHOP) til en Outperform fra Market Perform, og sa at den kanadiske e-handelsgiganten har potensial til å øke inntektene med rundt 30 % i løpet av de neste årene.

Shopify-aksjen har falt omtrent 34 % fra det høyeste i midten av november og er ned 2 % de siste 12 månedene. Til sammenligning

Nasdaq Composite
har steget 16 % i samme periode.

Men Pfau sa at aksjen har rikelig med vekstspaker igjen, inkludert enterprise, internasjonal og take-rate. "Gitt denne dynamikken, tror vi Shopify kan øke inntektene mer enn det dobbelte av e-handelsveksten i løpet av de neste årene, noe som etter vårt syn resulterer i 30% pluss vekst i et bull-case scenario.

Denne inntektsveksten, kombinert med å opprettholde en premiumverdsettelse, bør få aksjer til å overgå det totale markedet og SaaS [Software as a service]-området,» skrev analytikeren.

Pfau fremhevet også Shopifys investering i produkter som salgssted, frakt/oppfyllelse og sosial handel, som har potensial til å være «materielle» vekstdrivere på lengre sikt.

Han advarte imidlertid om at det kan være ytterligere ulemper: aksjen handles til en høy verdi på 24 ganger, selv om det allerede er nede fra bankenes estimat 36 ganger.

Andre risikoer inkluderer en ytterligere komprimering av multipler i SaaS-området, e-handelsvekst som kommer under analytikernes forventninger til lave tenåringer i løpet av de neste årene, og Omicron kan potensielt skape en kortsiktig motvind til e-handelssalg.

"Selv om det er vanskelig å kalle hvor bunnen på kort sikt er, og aksjen fortsatt ikke er billig på noen måte, tror vi på lang sikt Shopify bør være i stand til å opprettholde en premium verdsettelse gitt sine vekstutsikter, gode utførelse og dominans i e-handelsprogramvaren SaaS space," skrev Pfau.

Skriv til Lina Saigol kl [e-postbeskyttet]