(Bloomberg) — Milliardæren villfangst Harold Hamm økte tilbudet sitt for Continental Resources Inc.-aksjen hans familie ikke allerede eier til 4.3 milliarder dollar, da han søker «frihet til å investere» og motvirke det disiplinerte forbruksmantraet som rivaliserende skiferborere har tatt i bruk.
Mest lest fra Bloomberg
Det Oklahoma City-baserte selskapet sa i en uttalelse mandag at det har inngått en fusjonsavtale med Hamm, som nå tilbyr 74.28 dollar per aksje i kontanter. Det representerer en premie på 15 % til sluttkursen 13. juni, dagen før Hamms familie avslørte sitt første forslag på $70. Aksjen steg hele 8.7 % for sin beste intradag-ytelse på mer enn fire måneder.
Smead Capital Management, den største minoritetsinvestoren i Continental med en eierandel på 2 %, ga uttrykk for misbilligelse og sa at Hamm burde betale rundt 90 dollar per aksje for å kjøpe resten av selskapet. Smead sa også at rivalen Devon Energy Corp. burde gi et tilbud på alle aksjer for Continental. Hamm sa at å gå privat vil frigjøre skifergiganten fra offentlige investorers ønsker.
"Vi har alle følt grensene for å bli holdt offentlig de siste årene, og i en tid som dette, når verden desperat trenger det vi produserer, har jeg aldri vært mer optimistisk med tanke på hvor vi er på vei," sa Hamm i en melding til ansatte. "Vår frihet var nøkkelen til vår suksess før vi ble offentlig, og den vil være en integrert del av vår fortsatte suksess i flere tiår framover."
Representanter for Continental og Devon nektet å kommentere Smeads forslag om en fusjon mellom dem.
Hamm, en av de første som så muligheter innen hydraulisk frakturering i Nord-Dakotas Bakken-skiferregion, er nær ved å avslutte sitt 15 år lange eksperiment med offentlig eierskap. Børsnoterte oljeutforskere er under økende press for å bruke kontantstrøm til utbytte og tilbakekjøp i stedet for store utvidelser i oljeproduksjonen. Som et resultat ser det ut til at de fleste begrenser produksjonsøkningen til tross for lokket av skyhøye oljepriser og en truende forsyningskrise.
Nært holdte oppdagelsesreisende har derimot vært de mest aggressive borerne, og står for et flertall av aktive amerikanske rigger. Det er imidlertid tegn på at den private veksten kan avta ettersom rekordkostnader kutter i kontantstrømmen. Ved nåværende aktivitetsnivå ville private produsenter "brenne gjennom borelageret," skrev Chase Mulvehill, analytiker ved Bank of America Corp., forrige uke i et notat som fremhevet nedgangen.
"Vi vil spille en viktig rolle i flere tiår fremover når vi gjør vår del for å sikre USAs energiuavhengighet uten noen heftelser," sa Hamm i sin melding. "La oss gå og finne litt olje."
Hamm er den yngste av tre barn født av fattige Oklahoma-deltakere, og startet i energiindustrien i en alder av 18 med en oljefeltservicevirksomhet han finansierte med et lån på 1,000 dollar. Continental var med på å pionere skiferoljeboomen og debuterte som et børsnotert selskap i 2007. Hamms nettoformue er 20.9 milliarder dollar, ifølge Bloomberg Billionaires Index.
I april økte Continental borebudsjettet for 2022 med rundt 15 % til 2.65 milliarder dollar og økte sitt råoljeproduksjonsmål med 2.5 %. Selskapet økte også utbytte med 22 %.
Hamm har tatt grep i år for å sikre arven hans. I februar ga han hvert av sine fem barn eierandeler i selskapet som på den tiden var verdsatt til rundt 2.3 milliarder dollar. Til tross for overføringene, som stort sett var skattefrie, sa Hamm at han beholdt kontrollen fordi barna hans ikke kan selge aksjene før han dør.
Go-private-avtalen, som ikke trenger en investorstemme, forventes å avsluttes før slutten av året, sa Continental mandag. Smead Capital Management, som har rundt 4.2 milliarder dollar under forvaltning, vurderer om de skal ta rettslige skritt, sa Cole Smead, president og porteføljeforvalter for det Phoenix-baserte firmaet, under et intervju.
Smead sa at firmaet hans ble fortalt at det ville få en sjanse til å engasjere seg med spesialkomiteen som Continental opprettet i juni etter Hamms første tilbud, men det skjedde aldri.
"Han hadde all friheten med spesialkomiteen han ønsket," sa Smead. "Hvis han ikke hadde frihet, ville dette vært en mye tøffere avtale å gjøre."
(Oppdateringer med Devon, Continental-svar i femte avsnitt.)
Mest lest fra Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/shale-titan-hamm-ups-continental-191526445.html