Senator Cruz sprenger Larry Fink over "våkne" aksjonærstemmer om klima

Sen. Ted Cruz eksploderte BlackRock Administrerende direktør Larry Fink tirsdag for såkalte "våkne" investeringsbeslutninger - og foreslo at pengeforvaltere som Fink ble utestengt fra å stemme på vegne av andre investorer "for å fremme sine egne politiske interesser."

"Fordi det ikke er kapitalisme, det er å misbruke markedet," anklaget Cruz, R-Texas, under et intervju med CNBCs "Squawk Box."

Under store deler av intervjuet beskyldte Cruz Det hvite hus sin politikk for økningen i gassprisene siden presidenten Joe Biden tiltrådte i januar 2021.

Men senatoren tok også sikte på Fink, hvis selskap er verdens største kapitalforvalter, og andre administrerende direktører, som han hevdet har gått bort fra å fokusere på å øke fortjenesten for aksjonærene til å ta standpunkter i sosiale spørsmål som klimaendringer til velstående liberale. .

Fink fremhevet klimaendringer som et problem for selskaper i et brev fra 2020 til administrerende direktører for selskapene BlackRock har investert i. "Klimaendringer har blitt en avgjørende faktor i selskapers langsiktige utsikter," skrev Fink. "Jeg tror vi er på kanten av en grunnleggende omforming av finans."

Cruz påkalte tirsdag gjentatte ganger det han kalte Finks støtte til ESG – miljømessige, sosiale og styringsspørsmål – i forskjellige aksjonærstemmer.

«Bår Wall Street også noe av ansvaret? Absolutt,” sa Cruz, og refererte til gjennomsnittsprisen for vanlig blyfri bensin som topper $4.70 per gallon.

"Det er en Larry Fink tilleggsavgift, hver gang du fyller opp tanken, kan du takke Larry for det massive og upassende ESG-trykket," sa Cruz.

Han sa senere: "Det Larry Fink gjør har vært enestående, i fremveksten av ESG."

"Og jeg tror det er et reelt problem med folk som investerer, som stemmer aksjer i passivt investerte fond," sa Cruz, og refererte til fond som investerer i selskaper som tilhører forskjellige aksjeindekser.

"Larry Fink bruker ikke sine egne penger til å stemme som aksjonær," sa Cruz. «Det Larry Fink gjør er å ta aksjene dine og mine aksjer og millioner av små gamle damer som har investert i fond, og han samler den enorme mengden kapital, og han har bestemt seg for å ikke stemme for å maksimere avkastningen deres, fordi tilsynelatende hans tillitsplikt til kunder er ikke en topp prioritet. Han stemmer i stedet på politikken sin.»

Cruz sa at Fink hadde "bestemt seg for at han er mer velkommen på 'New York Country Club' når han går inn og har stått mot olje og gass, selv om det reduserer avkastningen på kontoene han administrerer, og selv om det ødelegger jobber, hjelper USAs fiender og skade Amerika.»

Han sa at pengeforvaltere som stemmer i aksjonærsaker basert på deres politiske interesser i stedet for investorer trenger mer gransking.

"Det er ikke kapitalisme, det er å misbruke markedet," sa senatoren.

En BlackRock-talsmann, da han ble spurt om Cruzs kommentarer, sa i en e-post: "Den eneste agendaen som driver BlackRocks proxy-stemmegivning er de langsiktige økonomiske interessene til de millioner av mennesker hvis penger vi forvalter."

"Og vi mener at klienter også bør ha muligheten til å velge selv hvordan deres fullmaktsstemmer skal avgis," sa talsmannen. "Vi leder bransjen når det gjelder å tilby fullmaktsstemmevalg."

"I dag kan nesten halvparten av våre indeksaksjeaktiva under forvaltning - inkludert pensjonsfond som betjener mer enn 60 millioner mennesker - velge hvordan deres fullmaktsstemmer skal avgis," sa han.

"Selv om det er en bransje først, ser vi det som bare en start. Vi jobber etter teknologiske og regulatoriske løsninger for å utvide valgmulighetene for enda flere kunder. Indeksinvestering har vært drivkraften i å demokratisere investeringer for millioner av amerikanere, med lavere kostnader og større valg. Vi er forpliktet til å demokratisere stemmegivning ved fullmektig også.» 

I januar, i sitt årlige brev til administrerende direktører, skrev Fink: «Stakeholderkapitalisme handler ikke om politikk. Det er ikke en sosial eller ideologisk agenda. Det er ikke "våknet". "

"Det er kapitalisme, drevet av gjensidig fordelaktige relasjoner mellom deg og de ansatte, kundene, leverandørene og lokalsamfunnene din bedrift er avhengig av for å blomstre. Dette er kapitalismens kraft," skrev Fink.