Nedgangen som halvlederselskaper falt inn i presset også ned verdsettelsen deres med over 35 %.
"Semis som gruppe har blitt for billig," sa Thomas Hayes, styreleder for Great Hill Capital i New York, til TheStreet. "Hvis du graver under overflaten, er det verdi å hente med ett til tre års utsikt."
Sektoren ble et "offer for deres covid-år med suksess," sa Steve Sosnick, sjefstrateg i Interactive Brokers, et meglerhus med base i Greenwich, Conn., til TheStreet.
"Markedet betalte stort sett for vekst for enhver pris, og semifinaler ble fanget i den entusiasmen," sa han.
Halvlederselskaper har gitt mye tilbake fra toppen, med selskaper som har sunket med gjennomsnittlig 35 %, sa han.
Investorer som kjøpte halvlederaksjer i mars 2020 eller til og med i november i fjor, fikk gevinster i beholdningene sine.
"Det er et spørsmål om perspektiv," sa Sosnick. "Du har det fortsatt bra hvis du hadde investert i semifinaler hele tiden."
Etter hvert som bruken av teknologi blir mer vanlig, er bruken av halvlederbrikker i økende grad en del av alle ferdigvarer som forbrukerne kjøper, la han til.
"Fundamentalt, hvis du ser på semifinaler, er dette en sektor som garanterer vår oppmerksomhet under alle omstendigheter," sa Sosnick.
Mens mange halvlederaksjer er "langt unna sine høyder", selskaper som Advanced Micro Devices (AMD Få Advanced Micro Devices Inc.-rapport eller Qualcomm (QCOM Få QUALCOMM Incorporated-rapport vokser i et godt tempo, sa Sosnick.
Både AMD og Qualcomms estimerte pris-til-inntektsforhold er i tenårene og ikke høye sammenlignet med historiske standarder mens Intel (INTC Få Intel Corporation rapport forblir et "problembarn av sektoren" på grunn av et mønster av inntjeningsskuffelser, sa han.
Utsikter for semifinalen i andre omgang Selskaper som lager halvlederbrikker for lavere forbrukerprodukter som PC-er og smarttelefoner som Intel, "har veldig vondt," sa Angelo Zino, en aksjeanalytiker ved CFRA, et New York-basert investeringsanalyseselskap, til TheStreet.
NXP Semiconductors (NXPI Få NXP Semiconductors NV-rapport og ON Semiconductor (ON Få ON Semiconductor Corporation rapport hvis brikker brukes i bilindustrien, datasentre og industrisektoren holder seg bedre, sa han.
"Historien sier at du vil følge veksten av halvlederinnhold fordi når de kommer ut av nedgangssykluser, vil du se de kraftigste bevegelsene til oppsiden," sa Zino.
Den gjennomsnittlige halvlederaksjen er ned 35 % til 45 % i gjennomsnitt fra toppen ved slutten av 2021 med verdivurderinger ned med 40 % til 55 %.
"Nedgangen vi har sett fra desemberhøyden er både den lengste og bratteste nedgangen siden den store resesjonen," sa han. "Det er gjort mye skade på verdsettelsessiden."
The Street vil ofte "overkorrigere og straffe disse navnene i forkant av en halvleder ned syklus og er det du har sett på prissiden," la Zino til.
Aksjer som Microchip (MCHP Få rapport fra Microchip Technology Incorporated , som lager mikrokontrollere og analoge brikker, Texas Instruments (TXN Få Texas Instruments Incorporated-rapport og OnSemi har alle møtt forsyningsbegrensninger og har vært blant de "største smertepunktene" med aksjene deres fallende med henholdsvis 33.2 %, 19.3 % og 24.5 % hittil i år, sa Zino.
"Micron satte en god jobb med å senke listen og flagget de største bekymringene i markedet for forbrukerdrevne sluttmarkeder," sa han.
AMD er et "tøffere spill", og er mer utfordrende fordi det selger brikker som utfører hoveddatabehandlingen for PC-er og servere og har blitt påvirket av overforsyning og konkurrenttrusler som Nvidia (NVDA Få NVIDIA Corporation Rapport retter seg mot CPU-datasenterservere i 2023," sa Zino.
"Vi liker AMDs historie, men den er ikke så mye en slam dunk som den var for ett til tre år siden," sa han.
Nvidia mottar betydelige inntekter fra sine brikker som brukes i datasentre og mottar også en god prosentandel av salget fra mer forbrukerorienterte markeder, som blir presset av svakhet på spillsiden, sa han.
"Historien for dem er datasentre og at de forventes å se betydelig penetrasjon inn i billandskapet og ruller ut nye tilbud i 2023, for eksempel CPUer," sa Zino. "Den langsiktige muligheten er utmerket for dem."
Nvidias høye multipler ble drevet av forbrukernes interesse for spill og krypto, og disse områdene kan være dempet en stund, sa Hayes.
"Jeg har mindre interesse for NVDA, men "ville aldri satset mot Nvidia-sjef Jensen Huang," sa han.
Intel vil sannsynligvis fortsette å tape markedsandeler til AMD og Nvidia, sa Zino. Selv om Intel genererer nok penger til å finansiere utvidelsen av støperiet, vil det ta selskapet et par år før overgangen går av seg selv, sa han.
Selskaper som NXP Semiconductors, Onsemi og Microchip som lager mikrokontrollere og strømstyringsbrikker for bilindustrien vil fortsette å være begrenset inn i andre halvdel av året, sa Zino.
"Vi forventer at mange av forsyningsbegrensningene og smertepunktene i markedet vil avta betraktelig innen første halvdel av 2023," sa han.
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSM Få rapport fra Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Ltd har brorparten av bilbrikkebransjen, sa Hayes.
"Med bilforhandlernes varebeholdning på historisk lavpunkt, et stort etterslep av etterspørsel etter nye biler og gjennomsnittsalderen for den amerikanske bil- og lastebilparken på 13.1 år, vil etterspørselen være robust i årene som kommer," sa han.
Halvledersektoren vil se "betydelig" forbedring siden monteringsfabrikkene i Kina nå begynner å øke produksjonen, sa Zino. Etterspørselen etter sjetonger vil også begynne å avta ettersom tilbudet «kommer tilbake og vil ha et mer normalisert etterspørselslandskap i løpet av de neste par kvartalene».
Investorer bør aldri kjøpe dem "alt på en gang fordi du aldri vet når bunnen kommer inn i en syklus," sa han.
I stedet bør investorer kjøpe aksjene etter den første runden med inntektskutt fordi "du vanligvis blir belønnet og vil tjene mye over tid," sa Zino.
Halvlederaksjer har solgt mer enn det bredere markedet i mange tilfeller, men investorer kan "fremsette et reelt argument" for at det er mange selskaper som tilbyr vekst til en rimelig pris, sa Sosnick.
"Dette er hva investorer har søkt i mange år," sa han. "Det er verdier i denne sektoren."