Halvlederaksjer: Hvilke er minst utsatt for kansellering av ordre?

Bekymringer om økende varelager i halvlederindustrien har ført til bekymring for kanselleringer av ordre. Men noen halvlederaksjer er mer utsatt enn andre fra kansellerte bestillinger.

X

Truist Securities-analytiker William Stein identifiserte flere halvlederaksjer som han mener er minst utsatt for ordrekanselleringer.

Disse chipmakerne inkluderer Analog enheter (ADI), Mikrochip-teknologi (MCHP), NXP Semiconductors (NXPI), Onsemi (ON), Texas Instruments (TXN), Og AMD (AMD)-eide Xilinx. Stein kom på listen etter å ha rådført seg med ledere hos to store distributører.

Disse brikkeprodusentene lager flere av de "gyldne skruene" som er mangelvare for å fullføre produkter, sa han i en rapport tirsdag.

Av disse halvlederaksjene vurderer Stein fire som kjøp: Analog Devices, Microchip, Onsemi og NXP. Han har hold ratings på AMD og TI.

Mest pålitelige finansselskaper – Ta en undersøkelse og vinn et Amazon-gavekort på $50

Bilde stort sett negativt for halvlederaksjer

Forsyningskjededata tyder på svekkede halvlederinntekter i løpet av de neste to kvartalene, sa Stein.

KeyBanc Capital Markets-analytiker John Vinh sa at hans lesing av data fra forsyningskjeden tegner et blandet, men stort sett negativt bilde for halvlederaksjer.

"Fra et syklisk perspektiv indikerer økende varelager og lettelser av ledetider at en korreksjon truer" i andre halvdel av 2022, sa han i et notat til kundene tirsdag.

Etterspørselen i sluttmarkedene for forbrukere, som PCer og smarttelefoner, fortsetter å svekkes, sa han. I mellomtiden er etterspørselen i bil-, industri- og cloud computing-markedet fortsatt robust.

Som sådan senket han salgsanslagene og aksjekursmålene på AMD, Nvidia (NVDA), Skyworks Solutions (SWKS) Og Synaptics (Syna).

"Kanalbeholdninger kjører (ved) 2.5 til 3 måneder, som er godt over historiske nivåer på 1.5 måneder, med noen distribusjonspartnere som indikerer at sluttkundebeholdningen økte med 50% til 75% kvartal til kvartal i Q2," sa Vinh.

De best posisjonerte halvlederaksjene nå er de med høyest eksponering mot bil- og industrisluttmarkedene, sa han. De inkluderer analoge enheter, Indie halvleder (INDI), NXP og Onsemi.

Sekulære vinnere blant chipsaksjer

William Blair-analytiker Alessandra Vecchi kalte tre halvlederaksjer "sekulære vinnere" midt i den nåværende omveltningen i brikkeindustrien. De er Monolitiske kraftsystemer (MPWR), Gitter Semiconductor (LSCC) Og SiTime (SITM).

Disse halvlederaksjene er mer isolert fra den tradisjonelle brikkesyklusen, sa hun i en rapport tirsdag. Det er på grunn av sekulær medvind, økning i markedsandeler og produkter med høyere marginer, sa hun.

"Investorsentimentet på halvledere er overveldende negativt gitt vedvarende inflasjon, den økonomiske følsomheten til halvledere og frykt for at vi går inn i en annen lagerkorreksjon ledet av sluttmarkedet for forbrukere, som har sett at telefoner og PC-er ruller," sa hun.

Bransjeeksperter tror at nedgangen i brikkesyklusen startet med forbrukerenheter og vil skifte til bedrifts- og datasentermarkedene. Det industrielle markedet vil sannsynligvis være det siste som ruller over, sa Vecchi.

Følg Patrick Seitz på Twitter kl @IBD_PSeitz for flere historier om forbrukerteknologi, programvare og halvlederaksjer.

KAN HENDE DU OGSÅ LIKER:

Wall Street revurderer halvlederaksjer foran inntjening

Apple iPhone 14 for å møte svakt forbruksmiljø

Er AMD-aksjen et kjøp foran Chipmakers kvartalsrapport?

Lær hvordan du kan time markedet med IBDs ETF-markedsstrategi

Beste vekstaksjer å kjøpe og se på: Se oppdateringer til IBD-aksjelister