Aksjer i de største amerikanske bankene har gitt gode resultater så langt i år, men David Konrad fra Keefe, Bruyette og Woods tror festen er over for Bank of America Corp.
Konrad nedgraderte Bank of America
BAC,
-2.08%
til "underperform", som tilsvarer en salgsrating, fra KBWs tidligere nøytrale "market performance"-rating. Han senket kursmålet for aksjen til $33 fra $35. Det nye målet er 10 % under aksjens sluttkurs på 36.50 dollar 8. februar.
Blant 28 analytikere spurt av FactSet, var det bare to, inkludert Konrad og R. Scott Siefers hos Piper Sandler, som hadde negative vurderinger for Bank of America, mens 11 analytikere hadde nøytrale vurderinger på aksjen og 15 vurderte aksjen som et kjøp.
I et notat til kundene skrev Konrad at KBWs inntjeningsanslag for Bank of America for 2024 var «12 % under konsensus», mens han la til at aksjen handlet høyt i forhold til dens historiske pris-til-inntekts-verdinivåer. Han siterte også årets aksjekursutvikling på et tidspunkt da konsensusanslaget for bankens nettoinntekter før avsetning i 2024 var synkende.
"Avsetningen" refererer til hvor mye penger en bank setter av for å legge til tapsreservene. Disse overføringene øker i perioder med økonomisk svakhet og lavere overskudd til bankene. Motsatt har banker en tendens til å frigjøre tapsreserver etter hvert som økonomien forbedres, noe som øker fortjenesten.
Nettoinntekter før avsetning (PPNR) er et ikke-GAAP-mål på en banks driftsresultat før avsetninger for tapsreserver – det er nyttig for en sammenligning av resultater uavhengig av kredittkvalitet.
Konrad mener Bank of Americas verdivurdering er «rik» ettersom aksjen handles til «5 %
premie til JPM på PPNR til tross for lavere forventet avkastning," og fordi den handles til "16 % premie til superregionale banker på P/E sammenlignet med en historisk rabatt på 6 %."
KBW anslår at Bank of America vil tjene 3.55 dollar per aksje i år og 3.35 dollar per aksje i 2024. Konsensus blant analytikere er at banken skal tjene 3.48 dollar i 2023 og 3.76 dollar i 2024. Disse dataene ble hentet tidlig 9. februar og viser at KBW er nå 11 % under konsensus med 2024-estimatet.
Konrad skrev: "Selv om vi ser på BAC som en relativt trygg aksje, er den nåværende premievurderingen dyr for et miljø som kan stå overfor mer inntektsrisiko enn en alvorlig kredittnedgang."
Her er et sammendrag av analytikeres rangeringer for de 20 største amerikanske bankholdingselskapene etter markedsverdi:
| Organisasjon | Ticker | Markedsverdi. ($bil) | Del "kjøp" -vurderinger | Del nøytrale rangeringer | Del "selg" rangeringer | 8. februar pris | Ulemper. prismål | Underforstått 12 måneders opp-potensial |
| JPMorgan Chase & Co. | JPM,
-1.28% | $419 | 59% | 41% | 0% | $142.64 | $157.26 | 10% |
| Bank of America Corp. | BAC,
-2.08% | $293 | 54% | 39% | 7% | $36.50 | $40.72 | 12% |
| Wells Fargo & Co. | WFC,
-0.49% | $184 | 79% | 21% | 0% | $48.25 | $53.37 | 11% |
| Morgan Stanley | MS,
-0.11% | $167 | 55% | 41% | 4% | $98.96 | $101.21 | 2% |
| Charles Schwab Corp. | SCHW,
-0.61% | $146 | 61% | 35% | 4% | $80.61 | $92.47 | 15% |
| American Express Co. | AXP,
+ 0.56% | $134 | 48% | 42% | 10% | $179.00 | $183.41 | 2% |
| Goldman Sachs Group Inc. | GS,
-0.98% | $127 | 56% | 40% | 4% | $375.10 | $397.90 | 6% |
| Citigroup Inc. | C,
-1.15% | $99 | 37% | 59% | 4% | $51.15 | $57.76 | 13% |
| US Bancorp | USB,
-0.55% | $75 | 44% | 52% | 4% | $49.07 | $54.88 | 12% |
| Truist Financial Corp. | TFC,
-1.10% | $65 | 38% | 54% | 8% | $49.26 | $52.29 | 6% |
| PNC Financial Services Group Inc. | PNC,
-1.57% | $65 | 38% | 54% | 8% | $161.56 | $174.43 | 8% |
| Capital One Financial Corp. | COF,
-0.93% | $45 | 44% | 44% | 12% | $117.22 | $116.02 | -1% |
| Bank of New York Mellon Corp. | BK,
-0.01% | $42 | 58% | 37% | 5% | $51.78 | $56.35 | 9% |
| Ameriprise Financial Inc. | AMP,
-0.15% | $38 | 67% | 26% | 7% | $352.70 | $381.27 | 8% |
| State Street Corp. | STT,
-0.85% | $33 | 40% | 60% | 0% | $93.59 | $94.41 | 1% |
| Oppdag finansielle tjenester | DFS,
-0.28% | $32 | 44% | 52% | 4% | $115.60 | $116.56 | 1% |
| M&T Bank Corp. | MTB,
+ 0.09% | $27 | 50% | 46% | 4% | $158.89 | $176.45 | 11% |
| Femte tredje Bancorp | FITB,
-0.82% | $26 | 63% | 37% | 0% | $37.68 | $39.93 | 6% |
| First Republic Bank | FRC,
-1.87% | $26 | 58% | 29% | 13% | $140.87 | $142.87 | 1% |
| Raymond James Financial Inc. | RJF,
-1.50% | $24 | 54% | 46% | 0% | $113.36 | $128.50 | 13% |
| Kilde: FactSet |
Klikk på tickerne for mer om hvert selskap, inkludert prisforhold og nyheter.
Klikk her. for Tomi Kilgores detaljerte guide til mengde informasjon gratis på MarketWatch-sitatsiden.
Ikke gå glipp av: Denne utbytteaksje-ETFen har en avkastning på 12 % og slår S&P 500 med et betydelig beløp
Kilde: https://www.marketwatch.com/story/sell-your-bank-of-america-shares-now-says-kbw-11675951032?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Selg dine Bank of America-aksjer nå, sier KBW
Aksjer i de største amerikanske bankene har gitt gode resultater så langt i år, men David Konrad fra Keefe, Bruyette og Woods tror festen er over for Bank of America Corp.
Konrad nedgraderte Bank of America
-2.08%
BAC,
til "underperform", som tilsvarer en salgsrating, fra KBWs tidligere nøytrale "market performance"-rating. Han senket kursmålet for aksjen til $33 fra $35. Det nye målet er 10 % under aksjens sluttkurs på 36.50 dollar 8. februar.
Blant 28 analytikere spurt av FactSet, var det bare to, inkludert Konrad og R. Scott Siefers hos Piper Sandler, som hadde negative vurderinger for Bank of America, mens 11 analytikere hadde nøytrale vurderinger på aksjen og 15 vurderte aksjen som et kjøp.
I et notat til kundene skrev Konrad at KBWs inntjeningsanslag for Bank of America for 2024 var «12 % under konsensus», mens han la til at aksjen handlet høyt i forhold til dens historiske pris-til-inntekts-verdinivåer. Han siterte også årets aksjekursutvikling på et tidspunkt da konsensusanslaget for bankens nettoinntekter før avsetning i 2024 var synkende.
"Avsetningen" refererer til hvor mye penger en bank setter av for å legge til tapsreservene. Disse overføringene øker i perioder med økonomisk svakhet og lavere overskudd til bankene. Motsatt har banker en tendens til å frigjøre tapsreserver etter hvert som økonomien forbedres, noe som øker fortjenesten.
Nettoinntekter før avsetning (PPNR) er et ikke-GAAP-mål på en banks driftsresultat før avsetninger for tapsreserver – det er nyttig for en sammenligning av resultater uavhengig av kredittkvalitet.
Konrad mener Bank of Americas verdivurdering er «rik» ettersom aksjen handles til «5 %
premie til JPM på PPNR til tross for lavere forventet avkastning," og fordi den handles til "16 % premie til superregionale banker på P/E sammenlignet med en historisk rabatt på 6 %."
KBW anslår at Bank of America vil tjene 3.55 dollar per aksje i år og 3.35 dollar per aksje i 2024. Konsensus blant analytikere er at banken skal tjene 3.48 dollar i 2023 og 3.76 dollar i 2024. Disse dataene ble hentet tidlig 9. februar og viser at KBW er nå 11 % under konsensus med 2024-estimatet.
Konrad skrev: "Selv om vi ser på BAC som en relativt trygg aksje, er den nåværende premievurderingen dyr for et miljø som kan stå overfor mer inntektsrisiko enn en alvorlig kredittnedgang."
Her er et sammendrag av analytikeres rangeringer for de 20 største amerikanske bankholdingselskapene etter markedsverdi:
Klikk på tickerne for mer om hvert selskap, inkludert prisforhold og nyheter.
Klikk her. for Tomi Kilgores detaljerte guide til mengde informasjon gratis på MarketWatch-sitatsiden.
Ikke gå glipp av: Denne utbytteaksje-ETFen har en avkastning på 12 % og slår S&P 500 med et betydelig beløp
Kilde: https://www.marketwatch.com/story/sell-your-bank-of-america-shares-now-says-kbw-11675951032?siteid=yhoof2&yptr=yahoo