Det er mye snakk rundt om det fryktede "R"-ordet, resesjon, ettersom markedene åpenbart kjøler seg ned etter de langvarige bull-runsene i slutten av 2020 og 2021. Med inflasjonen på topp i 40 år, og BNP-veksten faller i Q1, er det mye snakk om ikke rart at folk snakker om en retur til slutten av 70-tallet, og økonomisk ubehag fra Carter-tiden.
Men har vi tatt pessimismen for langt? Senior aksjeanalytiker Chris Harvey dekker markedssituasjonen for Wells Fargo. Han oppsummerer prognosen med et mindre dystert syn, faktisk, med bevoktet optimisme: «Til tross for daglige oppfordringer om lavkonjunktur fra alle med en megafon, forventer vi ikke en i løpet av de neste 12 månedene. Snarere vil stagflasjon (høy inflasjon/langsommere vekst) sannsynligvis råde, noe som argumenterer for stabile dyrkere og aksjer med lav volum.»
Harvey støtter dette synet med noen spesifikke datasiteringer som bør oppmuntre investorer, og sier: "Vi forventer ikke at forbrukeren vil visne gitt at arbeidsløshetskravene er på laveste nivå som ikke har vært sett siden 1968 og USAs husholdningers nettoformue per 12 var på en all-time high på $31T (21 års CAGR: 150%). Dette antyder at resesjonsrisiko er mer frykt enn fakta ..."
Likevel kan vi ikke diskontere fortsatt inflasjon og aksjevolatilitet, og vi kan heller ikke fullstendig diskontere resesjonsmuligheter; i alle disse sjansene vil en sterk defensiv holdning, inkludert høyavkastende utbyttebetalere, tilby investorer sårt tiltrengt porteføljebeskyttelse.
På dette bakteppet har Wells Fargo-analytiker Finian O'Shea gitt tommelen opp til to utbytteaksjer som gir 8 % eller bedre. Åpne opp TipRanks-database, undersøkte vi detaljene bak disse to for å finne ut hva annet som gjør dem overbevisende kjøp.
Crescent Capital BDC (CCAP)
Vi starter med Crescent Capital, et forretningsutviklingsselskap (BDC) med fokus på private mellommarkedsbedrifter. Crescent både oppstår og investerer i gjelden og egenkapitalen til målmarkedet, og har bygget opp en portefølje på til sammen rundt 28 milliarder dollar i forvaltningskapital.
Når vi ser på selskapets topp- og bunnlinjer, finner vi at Crescent så 24.1 millioner dollar i samlet investeringsinntekt for 4Q21, rapporterte siste kvartal. Dette var nesten 4 ganger $6.6 millioner rapportert i 4Q20. På bunnlinjen rapporterte firmaet en EPS på 42 cent, litt over 41-cents prognosen - men ned fra de 47 centene som ble rapportert i kvartalet året før. Da 2021 var over, rapporterte Crescent å ha 23.5 millioner dollar i likvide eiendeler på hånden, sammen med 197 millioner dollar i utrukket kreditt på lånefasilitetene.
En tydelig attraksjon for investorer her er Crescents høye utbytte. Den siste ordinære aksjebetalingen ble foretatt 15. april til 41 cent; dette årlig til $1.64, og gir en avkastning på 9.2%. Denne avkastningen er godt over 4 ganger høyere enn gjennomsnittlig utbytteavkastning blant S&P-noterte firmaer. Som ytterligere induser for utbytteinvestorer har Crescent 5-cent per aksje spesielle utbytteutbetalinger planlagt i juni og september i år.
Analytiker Finian O'Shea vurderer CCAP-aksjer for Wells Fargo, og ser potensialet for selskapet som kommer fra sin spesielle nisje i det finansielle universet.
«CCAP har først og fremst sin opprinnelse i det nedre mellom- til mellommarkedet, hvor vi tror det fortsatt er en viss premie for origination kontra større markedsavtaler, som sannsynligvis er mer utbredt i forhold til syndikerte eller lett syndikerte markeder. Vi ser på dette hjørnet av det private kredittuniverset som å gi fordeler ved at långivere kan trekke ut økonomi på marginen ved å kunne gi tilleggslån og forsinkede trekklån for å kjøpe og bygge PE-støttede selskaper,” sa O'Shea.
Disse kommentarene bidrar til å sikkerhetskopiere analytikerens overvektsvurdering (dvs. kjøp) på denne aksjen, mens kursmålet hans på $19.50 innebærer et ett års oppsidepotensial for aksjene på ~10 %. Basert på gjeldende utbytteavkastning og forventet kursstigning, har aksjen ~19 % potensiell totalavkastningsprofil. (For å se O'Sheas merittrekord, Klikk her)
Wells Fargo-synet er en av tre nylige analytikeranmeldelser av CCAP-aksjer, og alle er positive, noe som gir aksjen en sterk kjøp-konsensusvurdering. CCAP handles for øyeblikket for $17.79, og gjennomsnittskursmålet på $20 innebærer ~12% oppsidepotensial. (Se CCAP aksjeprognose på TipRanks)
Barings BDC, Inc. (BBDC)
Den andre utbytteaksjen vi skal se på er Barings, et annet BDC-firma. Barings BDC er en del av den større Barings LLC-kapitalforvalteren, en finansgigant med over 390 milliarder dollar totalt AUM. Barings BDC okkuperer en av de mindre nisjene, og gir kreditt- og aksjeinvesteringer i mellommarkedsbedrifter – og utnytter støtten fra det større Barings LLC-morselskapet for å støtte porteføljen. Barings BDCs portefølje har for tiden en virkelig verdi på 1.8 milliarder dollar.
I følge den siste kvartalsvise utgivelsen, for 4Q21, inkluderer Barings BBDCs porteføljeverdi 54 nylig foretatte investeringer i Q4, til sammen $489.5 millioner. Porteføljen ga Barings BDC en samlet investeringsinntekt på 36.6 millioner dollar, og en netto investeringsinntekt per aksje på 23 cent. Inntektene i 4. kvartal var mer enn det dobbelte av fjorårets totale på 17.8 millioner dollar, mens EPS på 23 cent økte med 4 cent, eller 21 %, fra de 19 cent som ble registrert i 4. kvartal 20.
For utbytteinvestorer er dette selskapets siste betalingshistorikk en klar attraksjon: Barings BDC har hevet sin kvartalsvise utbytteutbetaling av aksjer 9 ganger i løpet av de siste 12 kvartalene. Selskapets nåværende utbyttebetaling, på 23 cent per ordinær aksje, går på årsbasis til 92 cent og gir høye 8.6 %.
I et annet trekk av interesse for investorer, har BBDC utvidet sitt fotavtrykk gjennom oppkjøp. I sin siste kombinasjon fusjonerte selskapet med Sierra Income Corporation, og dannet en kombinert enhet med mer enn 2.7 milliarder dollar i eiendeler under forvaltning. Fusjonen, en aksjetransaksjon, ble fullført i slutten av februar og resulterte i at Barings BDC-aksjonærer eide 58.75 i det kombinerte selskapet.
O'Shea dekker aksjen for Wells Fargo og fremhever nøkkelpunktene som driver hans bullish-avhandling for aksjen.
"Vi mener at BBDC presenterer en spennende risikojustert avkastning basert på flere nedsidedempende faktorer - kredittstøtteavtaler og et tilbakeblikk på totalavkastning - som bare forbedres av bransjens beste hinderrate på 8.25 % per år... Gitt en økning i det lave hinderet. til 8.25 %, og sannsynlig NAV-forbedring i 1Q22, på grunn av tillegget av Sierra CSA til balansen, tror vi det er en relativt jevn vei mot et kvartalsvis utbytte på $0.24,» skrev O'Shea.
For dette formål vurderer O'Shea BBDC som overvekt (dvs. Kjøp) sammen med et prismål på $13. Dette tallet innebærer ~22 % oppside fra dagens nivå.
Wall Street analytikerkorps er enig i Wells Fargo-synet; BBDC får en enstemmig sterk kjøp-konsensusvurdering basert på 3 positive anmeldelser. Ser vi fremover, spår gjennomsnittskursmålet på $12.50 ~17 % oppside fra aksjekursen på $10.64. (Se BBDC aksjeprognose på TipRanks)
For å finne gode ideer for aksjer som handles til attraktive verdivurderinger, besøk TipRanks ' Beste aksjer å kjøpe, et nylig lansert verktøy som forener alle TipRanks aksjeinnsikt.
Ansvarsfraskrivelse: Meningene som kommer til uttrykk i denne artikkelen, er bare synspunkter fra de omtalt analytikerne. Innholdet er ment å bare brukes til informasjonsformål. Det er veldig viktig å gjøre din egen analyse før du investerer.
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/seeking-least-8-dividend-yield-143205484.html