SEC foreslår en ny regel som krever at shortselgere skal avsløre posisjonene sine månedlig

"I dag stemte kommisjonen enstemmig for å foreslå regler og endringer for å utvide omfanget av shortsalg-relaterte data tilgjengelig for investorer og regulatorer," sa Gensler i en uttalelse. "Hvis det blir vedtatt, vil det styrke åpenheten i et viktig område av markedene våre som vil dra nytte av større synlighet og tilsyn."

Siden han tok tømmene i SEC, har Gensler gjort markedsgjennomsiktighet til et sentralt mål, og short-salg har vært et stort diskusjonsområde, inkludert etter den ville short-skvisen som tok tak i januar 2021 på meme-aksjer som GameStop
GME,
-4.82%
og AMC Entertainment
CMA,
-0.11%.

Nedfallet fra den korte klemmen resulterte i en kongresshøring og en SEC-undersøkelse. Mens sonden ikke fant noen faktisk mishandling, har Gensler antydet at han fortsatt overvåket short-selgere. I februar rapporterte Bloomberg News om en omfattende etterforskning av justisdepartementet av minst 30 shortselgerfirmaer og allierte.

Detaljhandelsinvestorer har klaget over at flere aksjer shortes enn det som er tilgjengelig for handel, samtidig som de holder liv i nettdiskusjoner som hevder markedsmanipulasjon, potensiell svindel fra shortselgere og mangelen på offentlig tilgjengelige data rundt shortselger-handelsaktivitet.

I henhold til gjeldende regler er foretak pålagt å rapportere kortrentedata til Financial Industry Regulatory Authority to ganger i måneden. Kritikere har sagt at kvaliteten og frekvensen til disse dataene ikke er særlig nyttige.

SECs foreslåtte nye regel vil prøve å bygge bro over dette gapet.

Mens endringene i tidligere foreslåtte SEC-regler har vært vanlige, vil som skrevet regel 13f-2 kun gjelde for institusjonelle investeringsforvaltere som har "en shortposisjon på minst $10 millioner eller tilsvarende 2.5 prosent eller mer av de totale utestående aksjene ” i et individuelt verdipapir, noe som betyr at SEC vil være i stand til å se og dele de største shortsalgene av individuelle aksjer og samle dem, og gi investorer detaljerte data om disse shortsene.

Bedrifter vil også ha to uker inn i hver måned å avsløre, noe som gir i hovedsak et detaljert 6-ukers tilbakeblikk på store korte trekk og gir et mye klarere, om enn måned gammelt, bilde av kort rente på aksjer.

Regelen, slik den er utformet, vil øke avsløringen av det som er kjent som "buy-to-cover", i hovedsak når en trader initierer en kjøpshandel for å lukke sin shortposisjon på lånte aksjer, noe som short-selgerkritikere sannsynligvis vil ønske velkommen ettersom den ville ta sikte på ytterligere å dempe såkalt "naken shorting", en praksis SEC for det meste forbød i kjølvannet av den globale finanskrisen i 2008 for handelsmenn som brukte ikke-eksisterende aksjer til shortstock av offentlige selskaper.

Samlet sett er den nye åpenhetsregelen nok et fremstøt fra Gensler for å bringe mer markedsdata ut av de mørke hjørnene og inn i lyset.

Som han sa til MarketWatch i et eksklusivt intervju forrige uke, "Finans handler til syvende og sist om tillit, og den offisielle sektoren har en rolle for å bidra til å innpode denne tilliten gjennom et sett med regler om avsløring, anti-svindel og anti-manipulasjon."