SEC står overfor økende gransking etter FTXs episke implosjon 

Etter den høyprofilerte implosjonen av FTX, har kryptoskeptikere og talsmenn for digital valuta begge stilt spørsmålet: Kunne Securities and Exchange Commission ha gjort mer?

Forvent å høre det spørsmålet mer fra kongressen.  

På spørsmål om SEC kunne ha vært mer aggressive i å undersøke FTX før en konkursprosess som potensielt kan påvirke hundretusenvis av forbrukere, svarte New Jersey-senator Bob Menendez, en seniordemokrat i Senatets bankkomité, ganske enkelt: "Ja." På spørsmål om han planla å spørre SEC-leder Gary Gensler om det, svarte Menendez: "Jeg er."  

På den andre siden av hovedstaden har rep. Tom Emmer, R-Minn., den snart nummer tre republikaneren i Representantenes hus, gjentatt kritikk fra medlemmer av det desentraliserte finansmiljøet over Sam Bankman-Frieds lobbyvirksomhet av SEC for en brevforespørsel uten handling som ikke ble gitt.  

«Hvilket engasjement hadde han med SEC og andre? Jeg tror vi har mange spørsmål, sier Emmer til The Block.  

SEC og Digital Assets Relationship Status: Det er komplisert 

Gensler har blitt en lynavleder for kritikk fra talsmenn for digitale eiendeler, noe som gjør ham til et lett mål for dem som anklager om massiv mishandling mot FTX-bygg. Bransjeadvokater har vært raske med å skylde på SEC. 

"Jeg tror rett og slett ikke du ville ha endt opp med en slik katastrofe hvis usikkerhet og mangel på engasjement ikke hadde drevet så mye markedsaktivitet utenfor USA i utgangspunktet," sa Alex Lindgren, partner i LLOY Law, a law firma fokusert rundt en verdipapirpraksis.  

 "Jeg vil vite hvorfor vår 'politimann' var blind for dette," skrev Jake Chervinsky, en advokat for kryptohandelsgruppen Blockchain Association.    

Coy Garrison, en advokat med Steptoe og Johnson sa at saken stilte spørsmål ved byråets prioriteringer.  

"Selvfølgelig har ikke SEC skylden for det som skjedde, men det er noen gyldige spørsmål som reises om hvor SEC har allokert ressursene sine," sa Garrison, tidligere rådgiver for pro-krypto SEC-kommissær Hester Peirce.   

Men noen av Genslers høyeste kritikere i kongressen holdt ilden i dette tilfellet.  

«Jeg er ikke sikker på at det er et SEC-problem her. La oss huske at de fleste problemene oppsto med en offshore-børs, og jeg er ikke sikker på at SEC-jurisdiksjonen når dit,” sa Pennsylvania-senator Pat Toomey, den pensjonerende topprepublikaneren i Senatets bankkomité. "Det er mange fakta og omstendigheter jeg trenger å vite før jeg kunne svare på det spørsmålet" om hvorvidt SEC burde vært mer aggressive mot FTX.  

Senator Cynthia Lummis, R-Wyo., noterte seg de 130 juridiske enhetene knyttet til FTX i forskjellige land, og nølte også med å klandre SEC for ikke å iverksette tiltak.  

"Ved å vite at det tar alt fra ett til tre år å utvikle en håndhevingshandling eller en aksjon for svindel mot et så komplisert selskap som FTX, ville det ha vært veldig utfordrende å gjøre det i den tidsrammen som FTX har vært i drift," hun sa.   

'Bygge bevis, bygge fakta ...' 

Gensler forsvarte nylig byråets prioriteringer på spørsmål om hvorfor byrået forfulgte håndhevingshandlinger mot kjendiser som Kim Kardashian, men ikke FTX.  

"Å bygge bevisene, bygge fakta, tar ofte tid," Gensler fortalte CNBC.  

Oppfatningen av SECs krefter versus realiteten til grensene forklarer noe av hvorfor byrået ikke har tatt rettslige skritt mot ennå, ifølge noen av byråets forsvarere. Gensler selv har konsekvent presset på for at flere selskaper skal komme frem og registrere sine tokens som verdipapirtilbud, eller seg selv som verdipapirbørser, noe som kan forklare noe av hvorfor han og senior SEC-ansatte møtte FTX tidligere i år.  

"Alle vil henvende seg til SEC og si at det er deres feil," sa Lisa Braganca, en tidligere avdelingssjef ved håndhevingsavdelingen ved SECs Chicago-kontor. "Og jeg vil si at SEC har sagt i lang tid at de tror disse digitale myntene er verdipapirer. Det er det første. Og så jeg tror at hvis de hadde hatt sine druthers, ville de hatt FTX plassert i USA og operert under reglene for en vanlig sikkerhetsbørs.»  

Ty Gellasch, en engangsrådgiver for tidligere SEC-kommissær Kara Stein, nå president og administrerende direktør i Healthy Markets Association, hevdet at industriens mangel på samarbeid med henvendelser fra regulatoren og politiske komplikasjoner, bremser SECs arbeid.  

"SEC har myndighet til å regulere verdipapirvirksomheten, men de og deres allierte i Kongressen har hevdet at dette ikke er verdipapirer," sa Gellasch. "Det setter regulatorer i en omgang kylling med høy innsats."  

Likevel var ikke alle overbevist om at SEC har gjort nok i FTX-saken.  

«Den gjennomsnittlige SEC-undersøkelsen tar omtrent to år, men det er under vanlige forhold der kundemidler er trygge og den mulige tiltalte ikke er en flyrisiko. Når kundemidler er i fare, endres beregningen fullstendig, sier Phil Moustakis, tidligere seniorrådgiver i SECs håndhevingsavdeling og nåværende advokat i Seward & Kissel. "Faktisk undersøkte SEC allerede mellommenn i kryptomarkedet, så med FTX burde de ha hatt et forsprang." 

Feds nå på saken  

Poenget kan være uklart. Justisdepartementet etterforsker, og FTXs advokater fortalte en føderal konkursdommer tirsdag at de samarbeider med føderal rettshåndhevelse så vel som regulatorer. Det kan føre til andre håndhevelsessaker, bemerket John Reed Stark, grunnlegger av SECs kontor for internetthåndhevelse.  

"Min gjetning er at ransakingsordrer, stevninger fra storjuryen og arrestasjoner alle er pågående og overhengende," sa Stark, nå jusprofessor ved Duke University, via nettmelding. 

Regulatorer inkludert SEC og FINRA vil sannsynligvis utføre undersøkelser av ethvert firma som har kontakt med nedfallet av FTXs kollaps, fortsatte Stark.  

Han spådde også at samarbeid fra FTX-innsidere kunne føre til flere etterforskninger av politi og SEC, siden gransking hos ett firma kan føre til tips om forretninger fra andre ettersom de som er nær situasjonen blir mer villige til å snakke. Stark bemerket, "selskapelige informanter og immunitetssøkende vitner er utvilsomt mange."  

© 2022 The Block Crypto, Inc. Alle rettigheter reservert. Denne artikkelen er kun ment for informasjonsformål. Det blir ikke tilbudt eller ment å brukes som juridiske, skatte-, investerings-, økonomiske eller andre råd.