SEC anklager tre menn for svindel over $100 millioner New Jersey Deli

Topline

Securities and Exchange Commission siktet mandag tre menn for kunstig oppblåsing av aksjekursen til et selskap som bare var aktiva. en delikatesseforretning i forstaden New Jersey, som notorisk presser det børsnoterte firmaet til en verdi på mer enn 100 millioner dollar.

Nøkkelord

Far-og-sønn-paret Peter Coker Sr. og Peter Coker Jr. og deres partner James Patten står overfor sivile siktelser fra SEC og separat kriminelle avgifter fra føderale påtalemyndigheter i New Jersey for påstått markedsmanipulasjon og verdipapirsvindel.

De tre mennene skal ha tatt kontroll over de utestående aksjene til delikatesseoperatøren Hometown International samt et skallselskap kalt E-Waste Corp., og blåste opp selskapenes aksjekurser gjennom manipulerende handelsordninger, SEC og føderale påtalemyndigheter sa i uttalelser Mandag.

De tiltalte ble anklaget for å ha brukt de to enhetene til å samle opp private selskaper i omvendte fusjoner med den hensikt å dumpe aksjene deres til «grovt oppblåste priser».

Ordningen ble forpurret etter de oppblåste aksjekursene og den bisarre forbindelsen til en lokal deli fikk medieoppmerksomhet i 2021, sa SEC, og hindret de tre i å tjene på de oppblåste aksjene.

Alle de tre tiltalte ble siktet av SEC for brudd på antisvindelbestemmelsene i verdipapirlovgivningen, mens Patten tok opp en siktelse for brudd på regler for markedsmanipulasjon og Coker Sr. og Coker Jr. ble siktet for å ha medvirket til disse bruddene.

Føderale påtalemyndigheter siktet de tre separat for verdipapirsvindel, konspirasjon for å begå verdipapirsvindel og konspirasjon for å manipulere verdipapirprisene.

Makamer Holdings, selskapets nye navn etter en fusjon mellom Hometown International og bioplastmasker Makamer i april, svarte ikke umiddelbart på en Forbes forespørsel om kommentar.

Tangent

Patten og Coker Sr. var arrestert og dukket opp i en domstol i North Carolina mandag, ifølge CNBC. Coker Jr., som er bosatt i Hong Kong ifølge føderale påtalemyndigheter, er fortsatt på frifot.

Nøkkelbakgrunn

Ligger i Philadelphia-forstaden Paulsboro, New Jersey, Din hjemby Deli kom under media oppmerksomhet i fjor, da Hometown Internationals verdsettelse økte til mer enn 100 millioner dollar til tross for at delikatessen bare dro inn rundt 13,000 XNUMX dollar i årlig salg. Det ble åpnet av Pattens venn og hans forretningspartner, som begge var uvitende om restaurantens rolle i ordningen, føderale påtalemyndigheter sa Mandag. Aksjekursen økte mer enn 1,000% fra børsnoteringen i oktober 2019 til april 2021, og noen eksperter sa at det var bevis på aksjemanipulasjon. Din hjemby Deli stengt i juni i år etter omtrent åtte år i drift, ifølge SEC-arkiver.

Hva å Se Til

De kriminelle verdipapirsvindeltiltalene kommer med en maksimumsstraff på 20 års fengsel dersom de tiltalte blir funnet skyldige, mens anklagene for konspirasjon kan føre til inntil 5 års fengsel. SEC-klagen søker å forby de tre tiltalte fra å delta i noen pengeemisjoner og å hindre Coker Jr., som fungerte som styreleder i Hometown Internationals styre, fra å tjene som offiser eller direktør i et annet offentlig selskap.

Videre Reading

Beryktet New Jersey Deli en gang verdt over $100 millioner Cut Cold, lukker dører (Forbes)

Mysteriet med $113 millioner Deli (New York Times)