Scorekort for FedEx og 2 andre logistikkselskaper

Logistikkaksjer Siste nyheter

Det globale logistikkmarkedet forventes å vokse med 6.8 ​​% sammensatt årlig vekstrate (CAGR) mellom 2022 og 2030, spesielt på grunn av en økning i e-handelslogistikk, containermangel, stenging av store havner som forårsaker overbelastning av havner, mangel på lastebilsjåfører og begrenset kapasitet i luftfraktmarkedet.

Med den økende utbredelsen av e-handel, vil logistikkleverandører bli tvunget til å ta i bruk automatisering og nyere teknologier som kunstig intelligens (AI), geofencing, Internet of Things (IoT) og dataanalyse for å gjøre leverings- og returopplevelsen sømløs og kostnadseffektiv. for både kunder og forhandlere.

Russland-Ukraina-konflikten forstyrret logistikkindustrien tidligere i år. Gods har blitt omdirigert, avsporet og suspendert fra omkringliggende områder og forstyrret det globale forsyningskjedenettverket.

FedExs ganske store inntjeningsmiss i september vekker bekymring over utsiktene for logistikk. FedEx siterte en nedgang i volum ettersom makroøkonomiske trender ble betydelig forverret senere i kvartalet, både internasjonalt og i USA. Makroøkonomisk svakhet var spesielt utbredt i Asia og Europa. I tillegg trakk selskapet tilbake sin veiledning om helårsresultat. Mange frykter at andre selskaper som UPS kan lide samme skjebne.

Gradering av logistikkaksjer med AAIIs A+ aksjekarakterer

Når du skal analysere en bedrift, er det nyttig å ha et objektivt rammeverk som gjør at du kan sammenligne selskaper på samme måte. Dette er grunnen til at AAII opprettet A+ Stock Grades, som evaluerer selskaper på tvers av fem faktorer som har blitt indikert av forskning og virkelige investeringsresultater for å identifisere markedsslagende aksjer på lang sikt: verdi, vekst, momentum, inntjeningsestimatrevisjoner (og overraskelser) og kvalitet.

Bruker AAII-er A+ investoraksjekarakterer, oppsummerer følgende tabell attraktiviteten til tre logistikkaksjer – Expeditors International, FedEx og United Parcel Service – basert på deres grunnleggende.

AAIIs A+ aksjekaraktersammendrag for tre logistikkaksjer

Hva A + Stock-karakterene avslører

Expeditors International
EXPD
tilbyr en rekke globale logistikktjenester. Selskapets tjenester inkluderer luft- og sjøfraktkonsolidering og videresending, tollmegling, lager og distribusjon, innkjøpsordrestyring, leverandørkonsolidering, tidsbestemte transporttjenester, temperaturkontrollert transitt, lastforsikring, spesialisert lastovervåking og sporing og andre forsyningskjedeløsninger . Selskapets viktigste tjenestekategorier inkluderer luftfrakttjenester, havfrakt og havtjenester og tollmeglertjenester og andre tjenester. Det tilbyr en rekke tilpassede løsninger, inkludert tollmegling og importtjenester, samt lager- og distribusjonstjenester. Innen flyfrakttjeneste fungerer den vanligvis enten som en fraktkonsoliderer eller som en agent for flyselskapet som frakter forsendelsen. Selskapet betjener en rekke bransjer, inkludert helsevesen, romfart og luftfart, produksjon, olje og energi, bil og mote.

Selskapet har en verdigrad på B, basert på verdiscore på 71, som anses å være en god verdi. Høyere score indikerer en mer attraktiv aksje for verdiinvestorer og dermed en bedre karakter.

Expeditors Internationals verdiscore-rangering er basert på flere tradisjonelle verdivurderinger. Selskapet har en rangering på 19 for aksjonæravkastning, 27 for pris-til-salg (P/S)-forhold og 32 for pris-inntjening (P/E)-forhold (hvor høyere rangering er bedre for verdi). Selskapet har en aksjonæravkastning på 4.0 %, en pris-til-salg-forhold på 0.75 og en pris-inntjening på 9.6. Forholdet mellom bedriftsverdi og resultat før renter, skatter, avskrivninger og amortisering (EBITDA) er 6.6, som tilsvarer en score på 30.

Verdikarakteren er basert på persentilrangeringen av gjennomsnittet av persentilrangeringene til verdsettelsesberegningene nevnt ovenfor, sammen med pris-til-fri-kontantstrøm-forholdet (P/FCF) og pris-til-bokført verdi. (P/B) forhold. Rangeringen skaleres for å gi høyere poengsum til aksjer med de mest attraktive verdsettelsene og lavere poengsum til aksjer med minst attraktive verdivurderinger.

Expeditors International har en Momentum Grade på C, basert på Momentum Score på 48. Dette betyr at den er gjennomsnittlig når det gjelder vektet relativ styrke over de siste fire kvartalene. Denne poengsummen er utledet fra en relativ prisstyrke over gjennomsnittet på negativ 10.4 % i det nest siste kvartalet og 1.0 % i det fjerde siste kvartalet, motvirket av en relativ prisstyrke under gjennomsnittet på negativ 7.2 % i det siste kvartalet. siste kvartal og negativ 18.2 % i tredje siste kvartal. Poengsummene er 44, 71, 28 og 77 sekvensielt fra det siste kvartalet. Den vektede fire-kvarts relative prisstyrken er negativ 4.3 %, som tilsvarer en poengsum på 48. Den vektede fire-kvarts relative styrkerangeringen er den relative prisendringen for hvert av de siste fire kvartalene, med den siste kvartalsvise prisendringen gitt en vekt på 40 % og hvert av de tre foregående kvartalene gitt en vekt på 20 %.

Expeditors International har en kvalitetsgrad på A med en poengsum på 92. Selskapet rangerer sterkt når det gjelder avkastning på aktiva (ROA), tilbakekjøpsavkastning og bruttoinntekt til aktiva. Selskapet har en kapitalavkastning på 20.5 %, en tilbakekjøpsrente på 2.4 % og en bruttoinntekt i forhold til eiendeler på 65.4 %. Bransjegjennomsnittet tilbakekjøpsavkastning er betydelig dårligere enn Expeditors Internationals på negative 0.5 %. Selskapet rangerer under bransjemedianen for endring i total forpliktelse til eiendeler og periodisering av eiendeler.

FedEx
FDX
tilbyr en portefølje av transport, e-handel og virksomhet under FedEx-merket. Selskapets segmenter inkluderer FedEx Express, FedEx Ground, FedEx Freight og FedEx Services. FedEx Express-segmentet tilbyr en rekke amerikanske innenlandske og internasjonale frakttjenester for levering av pakker og frakt. FedEx Ground-segmentet tilbyr småpakker bakkeleveringstjenester, som inkluderer dagvis service til enhver forretningsadresse i USA og Canada, samt leveringstjenester til bolig gjennom FedEx-hjemmeleveringstjenesten. FedEx Freight-segmentet tilbyr frakttjenester med mindre enn lastebil. FedEx Services-segmentet tilbyr salg, markedsføring, informasjonsteknologi, kommunikasjon, kundeservice, teknisk støtte, fakturerings- og inkassotjenester og visse backoffice-funksjoner som støtter selskapets driftssegmenter.

En aksje av høyere kvalitet har egenskaper assosiert med oppsidepotensial og redusert nedsiderisiko. Tilbaketesting av kvalitetskarakteren viser at aksjer med høyere karakterer i gjennomsnitt klarte seg bedre enn aksjer med lavere karakterer i perioden fra 1998 til 2019.

FedEx har en kvalitetsgrad på A med en poengsum på 89. Kvalitetskarakteren A+ er prosentilrangeringen av gjennomsnittet av persentilrangene for avkastning på eiendeler, avkastning på investert kapital (ROIC), bruttofortjeneste til eiendeler, tilbakekjøpsavkastning, endring i total forpliktelse til eiendeler, periodisering av eiendeler, Z dobbel prime konkursrisiko (Z) score og F-Score. F-score er et tall mellom null og ni som vurderer styrken til et selskaps finansielle stilling. Den vurderer lønnsomheten, innflytelsen, likviditeten og driftseffektiviteten til et selskap. Poengsummen er variabel, noe som betyr at den kan vurdere alle åtte målene eller, dersom noen av de åtte målene ikke er gyldige, de gyldige gjenværende målene. For å bli tildelt en kvalitetspoeng, må aksjer imidlertid ha et gyldig (ikke-null) mål og tilsvarende rangering for minst fire av de åtte kvalitetsmålene.

Selskapet rangerer sterkt når det gjelder bruttoinntekt til eiendeler, F-score og tilbakekjøpsrente. FedEx har en brutto inntekt på eiendeler på 75.3 %, en F-score på 7 og en tilbakekjøpsrente på 2.6 %. Sektorens median bruttoinntekt til eiendeler og F-score er henholdsvis 22.5 % og 5. Selskapet rangerer også høyt med en kapitalavkastning på 4.2 % som rangerer i 70. persentilen. FedEx rangerer imidlertid dårlig når det gjelder avkastning på investert kapital, i den 18. persentilen.

Inntjeningsestimatrevisjoner gir en indikasjon på hvordan analytikere ser på de kortsiktige utsiktene til et firma. FedEx har for eksempel en inntjeningsestimat revisjonsgrad på F, som er svært negativ. Karakteren er basert på den statistiske signifikansen av de siste to kvartalsvise inntjeningsoverraskelsene og den prosentvise endringen i konsensusestimatet for inneværende regnskapsår i løpet av den siste måneden og de siste tre månedene.

FedEx rapporterte en negativ inntjeningsoverraskelse for første kvartal 2023 på 33.1 %, og i forrige kvartal rapporterte en positiv inntjeningsoverraskelse på 0.1 %. I løpet av den siste måneden har konsensusinntektsestimatet for andre kvartal 2023 sunket fra $5.501 til $2.817 per aksje på grunn av 20 nedjusteringer. I løpet av de siste tre månedene har konsensusinntektsestimatet for hele 2023 falt 35.3 % fra $22.466 til $14.528 per aksje på grunn av 24 nedjusteringer.

Selskapet har en verdigrad på B, basert på verdiscore på 77, som er i verdiområdet. Dette er avledet fra et svært lavt pris-til-salg-forhold på 0.39 og en høy aksjonæravkastning på 5.9 %, som rangeres i henholdsvis 15. og 13. persentil. FedEx har en vekstgrad på A basert på en poengsum på 90. Selskapet har en sterk femårs årlig salgsvekst på 9.2 %.

United Parcel Service
UPS
er et pakkeleveringsselskap og leverandør av globale supply chain management-løsninger. Segmentene inkluderer amerikansk innenlandspakke og internasjonal pakke. Amerikansk innenlandspakke og internasjonal pakke omtales sammen som dens globale småpakkeoperasjoner. Disse tilbyr leveringstjenester for ekspressbrev, dokumenter, pakker og palletert frakt via luft- og bakketjenester. Det amerikanske innenlandske pakkesegmentet tilbyr leveringstjenester for små pakker i USA og tilbyr et spekter av amerikanske innenlands garanterte luft- og bakketransporttjenester. Det internasjonale pakkesegmentet består av små pakkevirksomheter i Europa, Asia Pacific, Canada, Latin-Amerika og det indiske subkontinentet, Midtøsten og Afrika (ISMEA). De gjenværende virksomhetene inkluderer forsyningskjedeløsninger, som består av spedisjon, megling av lastebillast, logistikk og distribusjon og andre virksomheter.

UPS har en kvalitetskarakter på A med en score på 98. Selskapet rangerer sterkt når det gjelder avkastning på eiendeler, brutto inntekt til eiendeler og F-score. UPS har en avkastning på eiendeler på 15.9 %, en bruttoinntekt i forhold til eiendeler på 108.0 % og en F-score på 7. Selskapet rangerer over bransjemedianen for alle andre kvalitetsmålinger.

UPS har en Momentum Grade på B, basert på Momentum Score på 61. Dette betyr at den er over gjennomsnittet når det gjelder vektet relativ styrke over de siste fire kvartalene. Denne poengsummen er avledet fra en relativ prisstyrke på negativ 6.0 % i siste kvartal, negativ 2.9 % i nest siste kvartal, 8.2 % i tredje siste kvartal og 5.8 % i fjerde siste kvartal. siste kvartal. Poengsummene er 46, 48, 73 og 87 sekvensielt fra det siste kvartalet. Den vektede relative prisstyrken for fire kvartaler er negativ 0.2 %, noe som tilsvarer en poengsum på 61.

UPS rapporterte en positiv inntjeningsoverraskelse for andre kvartal 2022 på 4.2 %, og i forrige kvartal rapporterte en positiv inntjeningsoverraskelse på 5.8 %. I løpet av den siste måneden har konsensusinntektsestimatet for tredje kvartal 2022 sunket fra $2.883 til $2.876 per aksje på grunn av to nedjusteringer. I løpet av den siste måneden har konsensusinntektsestimatet for hele 2022 falt 0.1 % fra $12.874 til $12.858 per aksje, basert på to nedjusteringer.

Selskapet har en verdigrad på C, basert på verdiscore på 48, som er gjennomsnittlig. Dette er avledet fra en pris-inntjening under gjennomsnittet på 13.2 og en høy aksjonæravkastning på 3.9 %, som rangeres i henholdsvis 45. og 20. persentil. UPS har en vekstgrad på A basert på en poengsum på 98. Selskapet har en sterk femårig årlig salgsvekst på 9.6 %.

____

Aksjene som oppfyller kriteriene for tilnærmingen representerer ikke en "anbefalt" eller "kjøp" -liste. Det er viktig å utføre due diligence.

Hvis du vil ha en fordel i hele denne markedsvolatiliteten, bli et AAII-medlem.