Schwabs 3 måter å forberede seg på en sannsynlig lavkonjunktur

Onsdag kunngjorde Microsoft planer om å si opp 10,000 arbeidere. Dette er den siste i rekken av store permitteringer de siste månedene som har skapt overskrifter, hovedsakelig konsentrert om teknologi- og informasjonssektoren i økonomien.

Det legger til den økende bekymringen blant mange finansanalytikere at 2023 vil bringe en resesjon. Det ville absolutt ikke komme ut av ingensteds. I mer enn ett år har Federal Reserve forsøkt å kjøle ned inflasjonen ved å redusere etterspørselen i økonomien for øvrig, generelt gjennom en rekke svært aggressive økninger til kjernerenten. Og dette har fungert i betydelig grad. Inflasjonen har avtatt, med måned-over-måned-renten som falt til bare 1.2 % innen desember.

På vei inn i det nye året er det ingen som vet helt hva de kan forvente. Tradisjonell visdom antyder at en resesjon er nært forestående, og markedet har begynt å prise for det. I skrivende stund hadde 10-årige statsobligasjoner en avkastning nesten 1.3 poeng under 12-måneders eiendeler, et fenomen kjent som "omvendt avkastningskurve” som vanligvis går foran en lavkonjunktur. Likevel er arbeidsmarkedet fortsatt sterkt, sluttraten er høy, og forbrukertillitsindeksen vokste merkbart i desember, noe som tyder på at amerikanernes privatøkonomi er i god form.

Som Schwab skrev nylig, dataene er uklare, men nok av signalene er bekymringsfulle. Til tross for de gode nyhetene, er det nok faresignaler fremover til at investorer vil gjøre klokt i å begynne å planlegge for volatilitet i det minste, en direkte resesjon i verste fall.

Spørsmålet er hvordan man gjør det. Hva bør investorer gjøre for å forberede seg på en resesjon? I møte med dagens marked anbefaler Schwab å ta tre steg.

For mer veiledning om hvordan du navigerer i denne usikre perioden, vurder å matche med en godkjent finansiell rådgiver gratis.

Aksjer: Invest for Fundamentals

Investorer som kjøper aksjer må være spesielt forsiktige. Aksjemarkedet har en tendens til å ta store tap under en nedgangsperiode, noe som vil være en dobbel hjelp av problemer etter et svært vanskelig år i 2022.

Historien fortsetter

Ved en lavkonjunktur vil fortjeneste og inntekter for mange bedrifter krympe. Det vil skade både kapitalavkastning og avkastning, noe som gjør aksjer til en vanskelig aktivaklasse for investorer. For å takle dette, anbefaler Schwab, "investorer som aktivt velger aksjer bør se etter selskaper som har opprettholdt - og fortsatt forventer - sterke fortjenestemarginer."

Som en tommelfingerregel betyr dette å velge selskaper med sterke inntekter og dokumentert historie i stedet for eksperimentelle selskaper eller de som forventer å vokse til lønnsomhet over tid. Spesielt mange informasjonsteknologiselskaper som app-baserte tjenester har lenge drevet uten å gå med overskudd. Deres pitch er i hovedsak at de fortsetter å investere og vokse, og vil til slutt snu den veksten til sterk fortjeneste over tid.

Dette kan være en god spekulativ strategi i perioder med vekst, men det er kanskje ikke en klok investering i et potensielt bjørnemarked.

Obligasjoner: Invester for varighet og kreditt

To emisjoner kan bli viktige for obligasjonsinvestorer i en resesjon.

For det første, hvis økonomien avtar, kan noen selskaper ha problemer med å betale regningene sine. Selv om obligasjoner generelt sett er en trygg aktivaklasse, er kredittverdigheten til låntakeren fortsatt viktig. Av den grunn anbefaler Schwab at investorer bør se etter obligasjoner med høyere kreditt som en måte å sikre seg mot risikoen som følger med en avtagende økonomi.

For det andre, igjen hvis en resesjon inntreffer og inflasjonen fortsetter å kjøle seg ned, vil Federal Reserve sannsynligvis stoppe sin politikk med renteøkninger. Det kan til og med redusere renten igjen. "[Vi fortsetter å favorisere å legge til durasjon i obligasjonsporteføljer til tider når avkastningen stiger," skriver Schwabs team. Ved å legge til varighet kan du øke prisfølsomheten til obligasjonsinvesteringene dine, og sette deg i en god posisjon til å kapitalisere på den sterkere avkastningen som har en tendens til å følge med fallende renter.

Dette gjelder spesielt i en periode med lavere inflasjon, siden fastlåsing av langsiktige avkastninger også kan gi en god langsiktig inntektsinvestering.

Vekst: Vurder aksjer i fremvoksende markeder

Et område der Schwab generelt er bullish er i fremvoksende markeder.

Denne sektoren falt betydelig i løpet av 2022, og ble spesielt påvirket av globale hendelser som pågående COVID-19-forstyrrelser og krigen i Ukraina. Men med Kina som begynner å komme ut av sine nedstengninger og verdensomspennende forsyningskjeder som normaliserer seg, ser globale aksjer ut som en bedre innsats enn de var før. Som Schwab bemerket, mens S&P 500 «ble endret seg lite» de siste månedene av 2022, steg aksjer i fremvoksende markeder med 20 % i samme periode.

Av den grunn anbefaler Schwab at investorer som søker vekst bør se på aksjer i fremvoksende markeder for 2023. Dette er en sektor som de tror sannsynligvis vil prestere godt, selv i møte med en potensiell resesjon.

Du kan lese hele markedsanalysen på Schwabs nettsted her, sammen med hvorfor ekspertene føler at økonomiens advarselsskilt for tiden oppveier dens styrke.

Bottom Line

Med en potensiell resesjon i horisonten, begynner investorer å fokusere på defensiv porteføljestrategi. I sin siste markedsanalyse har Schwab tre anbefalinger for hvordan du kan begynne å omfordele eiendeler i tilfelle disse advarslene viser seg å være sanne. Det er også verdt å vurdere matching med en godkjent finansiell rådgiver gratis.

Tips for å investere midt i en lavkonjunktur

Bildekreditt: ©iStock.com/seamartini

Innlegget Schwabs 3 måter å forberede seg på en sannsynlig lavkonjunktur dukket først på SmartAsset-blogg.