Til tross for stigende renter begynner å rasle økonomien og aksjemarkedet, har vi funnet ut at stemningen på kundenes etterspørsel kl Dreamforce — Salesforces store årlige utviklingskonferanse i San Francisco kalt — har generelt vært positiv.
Spesielt ledere i Salesforce slo en optimistisk tone.
"CFOer har mye makt akkurat nå," Salesforce co-CEO Bret Taylor fortalte Yahoo Finance Live. "Folk fokuserer ikke bare på topplinjevekst, slik de var de siste årene, men også bunnlinjevekst. … Det er åpenbart et mer målt miljø, men jeg tror teknologi er løsningen.»
Salesforce la pengene sine der munnen er på konferansen, og forplikter seg til en driftsmargin på 25 % innen kalenderåret 2025. Det er første gang Salesforce har forpliktet seg til et offentlig mål for driftsmargin – hvis det treffes, vil det markere en betydelig økning fra 2022-målet på 20.4 %.
Selskapet ser også at salget når 50 milliarder dollar innen 2025, sammenlignet med Wall Street-estimatene for dette året på 31 milliarder dollar.
Alt dette fanget oppmerksomheten til Goldman Sachs programvareanalytiker Kash Ranga, som var på bakken på Dreamforce-møtet med Salesforce-kunder.
Rangan er deretter ute på torsdag med en av de mer bullish oppfordringene til Salesforce på Wall Street:
Hvor Rangans hode er på Salesforce totalt sett:
"Co-CEO-strukturen under Marc Benioff og Bret Taylor ser ut til å fungere bra, og ledergruppen ser ut til å være samlet i sin strategi for å balansere vekst og lønnsomhet. Ser vi utover regnskapsåret 2026, ser vi et driftsmarginpotensial på 35-40 %. Den bredere fordelen er at digital transformasjon fortsetter å være toppen av tankene for kunder på den årlige Dreamforce-brukerkonferansen, som har mer enn 40 XNUMX betalte deltakere. Den nylig forfremmede presidenten og COO Brian Millham gjorde et betryggende poeng om at pipelinen av potensiell virksomhet fortsetter å se veldig lovende ut.»
Rangan la til at "Salesforce fortsetter å investere i organisk innovasjon, eksemplifisert ved utgivelsen av Genie, en sanntids kundedataplattform. Totalt sett rangerer Salesforce høyt i Goldman Sachs' rammeverk for investering i programvare."
Inside Salesforce optimistisk langsiktig veiledning:
«Når Salesforce lener seg inn i flere operasjonsspaker i modellen deres for å indeksere mot denne lønnsomheten, ser vi at dette potensielt vil omvurdere selskapets verdsettelse flere ganger høyere på lengre sikt, slik tilfellet var med Microsoft, Adobe, AutoDesk og Intuit. Vi ble oppmuntret av CFO Amy Weavers forpliktelse til dette målet, selv om selskapet bestemmer seg for å delta i M&A. Vi peker på Salesforces evne til å vise marginekspansjon de siste tolv månedene, til tross for integreringen av Slack, og dets gjentakelse av marginmålene for FY23 til tross for motvind på topplinjen, som bevis på evnen til å gjennomføre disse langsiktige målene.»
Goldman-analytikeren la til at "selv om veien til dette lønnsomhetsnivået sannsynligvis ikke vil være lineær gitt nødvendige gå-til-markedet og produktinvesteringer, er vi beroliget av takten denne veiledningen antyder ut fra utsiktene for regnskapsåret 2023 på 20.4 % marginer."
Se ytelsen til oppkjøpte eiendeler Slack, Mulesoft og Tableau:
"Vi fremhever at Salesforce er i stand til å drive innovasjon og vekst gjennom sine kjøpte eiendeler. Vi ser et større potensial for vekst å drives av Slack, som ble kjøpt opp med en 27x inntektsmultippel (1.1 milliarder dollar) og i dag har vokst 1.4x til ~1.5 milliarder dollar i inntekter. Vi tror dette fortsatt er i de tidlige stadiene av produktadopsjon og innovasjon innenfor Salesforce-økosystemet, med nye viktige funksjoner som ble annonsert denne uken (mer nedenfor). På samme måte underbygger tidligere oppkjøp som ExactTarget og Demandware vår overbevisning om vekstpotensialet fra oppkjøp.»
Brian Sozzi er redaktør på det store og anker hos Yahoo Finance. Følg Sozzi på Twitter @BrianSozzi og på Linkedin.
Klikk her for de siste trendende aksjeindeksene til Yahoo Finance-plattformen
Klikk her for siste aksjemarkedsnyheter og dybdeanalyse, inkludert hendelser som flytter aksjer
Les de siste økonomiske og forretningsnyhetene fra Yahoo Finance
Last ned Yahoo Finance-appen for eple or Android
Følg Yahoo Finance på Twitter, Facebook , Instagram, Flipboard, Linkedinog YouTube
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/salesforce-stock-could-more-than-double-goldman-says-154202502.html