(Bloomberg) – Russland har mistet tre femtedeler av sitt sjøbårne råoljesalg i Europa siden Moskva sendte tropper inn i Ukraina i februar. Dette markedet kommer til å forsvinne nesten helt åtte uker fra nå, og de siste sanksjonene vil gjøre det svært vanskelig å avlede strømmer andre steder.
Mest lest fra Bloomberg
Forsendelser av råolje til Europa var i gjennomsnitt 630,000 7 fat om dagen i løpet av de fire ukene frem til 1.62. oktober, ned fra 10 millioner før invasjonen. Tankskip som frakter Russlands olje er nå tvunget til å bruke fire ganger så lang tid på hver levering til India som de tidligere ville ha gjort å frakte en last til Nederland, eller XNUMX ganger så lang tid som det ville ha tatt å komme til Gdansk i Polen.
Den europeiske unions siste runde med sanksjoner, vedtatt som svar på president Vladimir Putins annektering av deler av Ukraina, inkluderer et forbud mot frakt av russisk råolje hvor som helst i verden på EU-tankskip – en eskalering som i stor grad kan øke innvirkningen på sjøbårne strømmer. Sanksjonene har også blitt revidert for å innlemme et pristak forkjempet av det amerikanske finansdepartementet, der kjøpere av russisk råolje fra 5. desember kunne bruke europeiske skip, forsikring og andre tjenester, men bare hvis prisen de betaler er under en viss terskel. .
Russland har sagt at de ikke vil selge oljen sin til noen som pålegger et pristak, og advarer om at innføringen kan føre til at landet reduserer produksjonen, og det er usannsynlig at dets store kunder vil støtte planen. Likevel forventes eksistensen av en slik mekanisme å øke forhandlingsstyrken som nøkkelkunder Kina, India og Tyrkia har over Russland for fremtidige kjøp.
Strømmene til de tre landene, som i utgangspunktet gikk inn for å fylle gapet etter at europeiske kjøpere begynte å unngå Moskvas eksport, toppet seg i juni med 2.2 millioner fat per dag. I løpet av de fire ukene frem til 7. oktober var dette tallet ned med rundt 320,000 XNUMX fat om dagen.
Volumet på tankskip som ennå ikke har vist endelige destinasjoner kan redusere dette gapet, men det vil ikke eliminere det helt.
Mens de totale råoljestrømmene sendt ut av Russland i uken til 7. oktober gikk lavere, beveget fireukers gjennomsnittet, som jevner ut noe av støyen i dataene, i motsatt retning. De siste forsendelsene erstatter de fra uken som slutter 9. september, da strømmene fra havnen i Kozmino i Stillehavet ble redusert ved passasjen av Storm Hinnamnor.
Råoljestrømmer etter destinasjon:
Den samlede eksporten økte på fire ukers gjennomsnittsbasis, men holdt seg under 3 millioner fat per dag i en fjerde uke; det er den lengste perioden siden begynnelsen av mars at dette målet for forsendelser har vært under den terskelen. Økningen var drevet av strømmene til Asia, som steg til det høyeste siden juni.
Alle tall ekskluderer laster identifisert som Kasakhstans KEBCO-kvalitet. Dette er forsendelser gjort av KazTransoil JSC som passerer Russland for eksport gjennom Ust-Luga og Novorossiysk.
De kasakhiske fatene er blandet med råolje av russisk opprinnelse for å skape en enhetlig eksportkvalitet. Siden invasjonen av Ukraina av Russland, har Kasakhstan rebranded sine laster for å skille dem fra de som sendes av russiske selskaper. Transitråolje er spesifikt unntatt fra EUs sanksjoner på Russlands sjøbårne forsendelser som skal tre i kraft i desember.
Råoljestrømmer etter destinasjon:
Europa
Mest lest fra Bloomberg
Russlands sjøbårne råoljeeksport til europeiske land falt for en fjerde uke, og falt til 604,000 7 fat per dag, det laveste for året så langt i de fire ukene frem til 56,000. oktober. Strømmen falt med 8 30 fat per dag, eller XNUMX %, fra perioden til XNUMX. september. Disse tallene inkluderer ikke forsendelser til Tyrkia.
Volumet som ble sendt fra Russland til nord-europeiske land var praktisk talt uendret i gjennomsnitt de fire ukene frem til 7. oktober sammenlignet med uken før.
Eksporten til middelhavslandene falt i løpet av de fire ukene til 7. oktober, med et fall i forsendelser til både Italia og Tyrkia. Strømmen til regionen, inkludert Tyrkia, som er ekskludert fra de europeiske tallene øverst i denne delen, falt til det laveste siden mars.
Kombinerte strømmer til Bulgaria og Romania var uendret fra forrige uke, med en økning i forsendelser til Bulgaria som oppveide et fall i flyten til Romania.
Asia
Mest lest fra Bloomberg
Forsendelser til Russlands asiatiske kunder, pluss de på fartøy som ikke viser noen endelig destinasjon, som vanligvis ender opp i enten India eller Kina, steg for en fjerde uke. Det fire uker lange gjennomsnittlige volumet av råolje på vei til Asia steg til det høyeste på 16 uker. Forsendelser på vei til Asia var i gjennomsnitt 1.94 millioner fat per dag i løpet av de fire ukene frem til 7. oktober, med ytterligere 140,000 XNUMX fat per dag på tankskip hvis utslippspunkt er uklart.
Alle tankskipene som frakter råolje til uidentifiserte asiatiske destinasjoner signaliserer Port Said eller Suez-kanalen, med endelige utslippspunkter som neppe vil være synlige før de tidligst har passert gjennom vannveien til Rødehavet. De fleste av disse skipene havner i India, med noen få på vei videre til Kina.
Strømmer etter eksportsted
Aggregerte strømmer av russisk råolje falt til det laveste i tre uker, og falt med 410,000 12 fat per dag, eller 7 %, i løpet av de syv dagene frem til XNUMX. oktober, sammenlignet med uken før. Strømmene var lavere fra alle regioner unntatt Arktis. Tall ekskluderer volumer fra Ust-Luga og Novorossiysk identifisert som Kasakhstans KEBCO-grad.
Eksportinntekter
Tilførsler til Kremls krigskiste fra råoljeeksportavgiften falt, falt med 42 millioner dollar til et lavpunkt i 15 uker på 125 millioner dollar i løpet av de syv dagene frem til 7. oktober. Den fire uker lange gjennomsnittsinntekten falt mer beskjedent og falt med 3 millioner dollar til et lavpunkt i 14 uker på 143 millioner dollar.
Eksportavgiftssatsen i oktober er 15 % lavere enn den var i september på 6.06 dollar per fat, den laveste prisen per fat siden februar 2021, ifølge Bloomberg-beregninger med tall publisert av det russiske finansdepartementet. Den lavere tollsatsen forsterker virkningen på Kremls inntekter fra lavere forsendelser.
Tollsatsene ser ut til å falle igjen i november, med mindre rabatten for Ural i forhold til Brent har blitt ytterligere redusert de siste ukene. Gjennomsnittlig Brent-pris siden 15. september er ned med 5 % sammenlignet med perioden som ble brukt til å beregne oktobertollsatsen, med bare fire dager igjen.
Opprinnelse-til-sted flyter
Følgende diagrammer viser antall skip som forlater hver eksportterminal og destinasjonene for råoljelast fra de fire eksportregionene.
Totalt 28 tankskip lastet 20.6 millioner fat russisk råolje i uken til 7. oktober, viser fartøysporingsdata og havneagentrapporter. Det er ned med 2.9 millioner fat, til det laveste i tre uker. Destinasjoner er basert på hvor fartøyene signaliserer at de er på vei i skrivende stund, og noen vil nesten helt sikkert endre seg etter hvert som seilasen skrider frem. Alle tall ekskluderer laster identifisert som Kasakhstans KEBCO-kvalitet.
Det totale volumet på skip som laster russisk råolje fra baltiske terminaler falt tilbake til det laveste nivået på tre uker, og falt med 314,000 12 fat per dag. Av de XNUMX tankskipene som laster ved Primorsk og Ust-Luga, er bare ett på vei til Nord-Europa.
Forsendelser fra Novorossiysk i Svartehavet falt også til et lavpunkt på tre uker.
I motsetning til dette, hoppet arktiske forsendelser til fem ukers høyde, med tre fartøyer som dro fra Murmansk i uken til 7. oktober.
Råoljestrømmer fra Russlands østlige oljeterminaler ga opp forrige ukes gevinst. Åtte laster med ESPO-råolje ble lastet, med alle unntatt én av lastene på vei til Kina. Det andre skipet er på vei til Sri Lanka, hvor en egen ESPO-last har vært forankret siden 19. september, på grunn av mangel på valuta for å betale for råoljen.
Merk: Denne historien er en del av en vanlig ukentlig serie som sporer forsendelser av råolje fra russiske eksportterminaler og eksportavgiftsinntektene fra dem av den russiske regjeringen.
Merk: Alle tall er revidert for å ekskludere last eid av KazTransOil JSC i Kasakhstan, som passerer Russland og sendes fra Novorossiysk og Ust-Luga.
Merk: Samlede ukentlige sjøbårne strømmer fra russiske havner i Østersjøen, Svartehavet, Arktis og Stillehavet kan bli funnet på Bloomberg-terminalen ved å skrive {ALLX CUR1 }
Mest lest fra Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/russia-loses-60-seaborne-crude-133641216.html