Ruller inn i 2023 med 11 % utbytte

Dagens marked er ideell for oss å ta aksjefokusert lukkede fond (CEF) betale overdimensjonert 10%+ utbytte. Her er tre (av mange!) grunner til at:

• CEFs utbytteavkastning er gjennom taket: Som jeg nettopp nevnte, betaler mange CEF-er for aksjer tosifret avkastning i dag. Og som medlemmer av min CEF Insider tjeneste vet, de fleste av disse solide inntektsspillene gir utbytte månedlig.
• Dype rabatter er overalt: Av de 447 eller så CEF-ene der ute, handles det gjennomsnittlige fondet med 9.6 % rabatt på netto aktivaverdi (NAV). Det er nær nivåer vi så i de mørkeste dagene av pandemien! Det er totalt overdrevet, og det er derfor...
• Egenkapital-CEF rabatter har oppadgående momentum. Som du kan se i diagrammet nedenfor, har den gjennomsnittlige aksje-CEF-rabatten gått tilbake fra dybdene den traff i oktober. Tider som de – når CEF-rabattene er brede, men begynner å bli høyere – er vanligvis fantastiske kjøpsmuligheter.

Jeg forventer at dette momentumet vil fortsette, ettersom det viser at CEF-kjøpere er det endelig innser at salget i 2022 er overdrevet. Og det er mange grunner til å tro at det er overdrevet. Tenk for eksempel på BNP-tallene for tredje kvartal for USA – de var solide, opp 2.6 % fra år til år.

For å være sikker, det viktigste som tynger aksjer (og CEF-er) i disse dager er Federal Reserve. Og hvis futuresmarkedene er riktige, er det fortsatt fire måneder igjen før Fed sannsynligvis vil ta en pause for å la renteøkningene for 2022 synke inn.

Men det er en frakobling vi CEF-investorer kan tjene på her også: selv om Fed har hevet rentene raskere enn på generasjoner, er amerikanerne fortsatt skyll med kontanter.

Selvfølgelig er inflasjonen fortsatt en utfordring, men amerikanernes disponible inntekt har nådd alle tiders høyder (hvis vi ser bort fra topper forårsaket av pandemiske stimulansbetalinger).

Og få dette: Husholdningenes balanser er så sterke at selv med høyere renter, bruker amerikanerne mindre enn noen gang på renter (igjen, med unntak av pandemiårene).

Den føderale regjeringens program for tilgivelse av studielån vil sannsynligvis kutte dette tallet ytterligere, og styrke forbruksutgiftene enda mer.

En ignorert (foreløpig) 11%-avkastende egenkapital-CEF med oppside

Resultatet her er at potensialet for gevinster er stort, ettersom lavere gjeldsbetjeningskostnader og høyere inntekter støtter forbrukerutgifter – og bedriftens fortjeneste.

Og de enorme rabattene i CEF-er lar oss øke gevinstene våre enda mer. I tillegg omsetter CEFs store avkastning fortjenesten deres porteføljer genererer til enorme inntektsstrømmer vi kan samle inn etter hvert som markedet fortsetter å komme seg.

En CEF jeg anbefaler å følge nøye med nå er Virtus AI & Technology Opportunities Fund (AIO), som gir 11% og har mange blue-chip elsklinger, som UnitedHealth Group
UNH
(UNH), Deere & Co. (DE) og Microsoft
MSFT
(MSFT). AIO gir 15.3 % rabatt til NAV, så det er mye billigere enn det var tidlig i 2022, da det handlet rundt pari.

En så omfattende rabatt som AIO lar oss få en følelse av gevinstene vi kunne se her. Hvis AIOs rabatt skulle forsvinne, for eksempel (som den gjorde i slutten av 2020 og slutten av 2021 – og jeg forventer det i løpet av det kommende året), ville vi se på en prisgevinst på 17 %, og det er før du eventuell verdistigning fra fondets portefølje.

Til slutt, ikke la "AI" i navnet kaste deg ut: AIO har en bred tilnærming til kunstig intelligens, og investerer i firmaer som utvikler AI og andre avanserte teknologier og bruke dem i sine virksomheter. Det er en smart, balansert strategi – og den forklarer hvorfor AIO eier aksjer som UnitedHealth og Deere.

Michael Foster er hovedforskningsanalytiker for Kontrarian Outlook. For flere gode inntektsideer, klikk her for den siste rapporten “Uforgjengelig inntekt: 5 røverkjøpsfond med jevne 10.2 % utbytte."

Avsløring: ingen