Rivian-aksjen tikker når den kunngjør 1.3 milliarder dollar 'grønne' obligasjoner

Rivian (RIVN)-aksjene faller i dag ettersom elbilprodusenten kunngjør planer for et "grønt" gjeldstilbud.

Rivian sier at de har til hensikt å selge "grønne" konvertible seniorsedler for 1.3 milliarder dollar med forfall i 2029, med opsjon på å gi ytterligere 200 millioner dollar i konvertible sedler til de opprinnelige kjøperne.

I tråd med Rivians etos som selskap (det er en Klima løfte underskriver og var den første som sa at den ikke vil bruke dyphavsgruvedrift for batterier), har den til hensikt å bruke kapitalen den samler inn til "grønne" eller miljømessige formål.

"Rivian har til hensikt å bruke nettoprovenyet fra tilbudet til å finansiere, refinansiere, gjøre direkte investeringer i, helt eller delvis, ett eller flere nye eller nylig fullførte ... nåværende og/eller fremtidige kvalifiserte grønne prosjekter," selskapet sa i en uttalelse. Rivian sa at disse prosjektene kan inkludere aktiviteter knyttet til ren transport, fornybar energi, sirkulær økonomi (dvs. resirkulering av batterier/metaller), energieffektivitet og forurensningsforebygging.

Rivian sa at tilbudet med grønne sedler oppfyller kvalifikasjonskravene som bestemt av International Capital Markets Associations "grønne obligasjonsprinsipper" retningslinjer.

I sin siste resultatrapport nådde Rivian knapt sitt produksjonsmål for året, men rapporterte et justert EBITDA-tap på 5.22 milliarder dollar. Med selskapets prognose for et nytt justert EBITDA-tap på 4.3 milliarder dollar for 2023, er det ikke overraskende at det søker ytterligere finansieringskilder. Rivian rapporterte at de hadde kontanter på 12.01 milliarder dollar ved utgangen av fjerde kvartal og forventer at kapitalutgifter vil nå 2 milliarder dollar for året. Rivian er også midt i utviklingen av sin neste fabrikk i Georgia, hvor neste generasjons R2-biler skal bygges. Rivian sier produksjonen av det kjøretøyet vil starte i 2026.

Med lang ledetid til neste kjøretøy, er Rivians kontantsituasjon et sentralt fokus for analytikere og investorer.

«Vi anslår en 2023-kontantforbrenning på $5.5 milliarder hjulpet av arbeidstak. RIVN veiledet til en 40 % forbedring i FCF i 2024 drevet av deres mål om positive bruttomarginer. Vi anslår at RIVN vil trenge å skaffe finansiering innen utgangen av 2024,” skrev Wells Fargo-analytiker Colin Langan i et notat dagen etter Rivians siste resultatmelding som forutsier dagens kunngjøring om en kapitalheving. Langan har for tiden en Equal Weight-rating på aksjen med et kursmål på $18.

Historien fortsetter

Med spørsmål som fortsatt gjenstår om hvor mange kjøretøy selskapet kan ta ut i 2023, kan Rivians nylige aksjevolatilitet være en vanlig forekomst uten flere bevis på produksjonsgevinster og kontantbevaringsinitiativer.

-

Pras Subramanian er reporter for Yahoo Finance. Du kan følge ham videre Twitter og på Instagram.

Klikk her for siste aksjemarkedsnyheter og dybdeanalyse, inkludert hendelser som flytter aksjer

Les de siste økonomiske og forretningsnyhetene fra Yahoo Finance