RingCentral lagt til 'zombie'-aksjelisten av aksjeanalysefirmaet New Constructs

"RingCentrals aksje ble handlet til $443 per aksje i februar 2021, og selv om aksjen er ned rundt 90% siden da, tror vi at aksjene har mye mer rom å falle," skrev New Constructs administrerende direktør David Trainer, i et notat. "Vi anbefaler investorer å unngå denne zombieaksjen."

RingCentrals aksje har falt 80.9 % i 2022, og overgår S&P 500-indeksens
SPX,
+ 0.61%
nedgang på 24.3 %.

Se nå: Bekreft lagt til 'zombie'-aksjelisten av aksjeanalysefirmaet New Constructs

Siden 2017 har RingCentral brent gjennom 2.5 milliarder dollar i Free Cash Flow eksklusive oppkjøp, ifølge New Constructs.

Siterer RingCentrals siste
undefined,
New Constructs bemerker at selskapet hadde 306.5 millioner dollar i kontanter og kontantekvivalenter og 113.2 millioner dollar i langsiktige investeringer ved utgangen av juni. "Selv med $420 millioner i kontanter på bok per 30. juni 2022, kan RingCentrals kontantsaldo bare opprettholde sin TTM-kontantforbrenningsrate i ytterligere 2 måneder fra slutten av september," skrev Trainer. "Med andre ord, en kapitalinnhenting eller betydelig endring i forretningsdrift er nødvendig for å forbli en fortsatt drift."

Selskapet er også avhengig av tredjeparter for å hjelpe til med å selge tjenestene sine, for eksempel maskinvareforhandlere eller telefontjenesteleverandører som samler RingCentrals tjenester, ifølge New Constructs. Imidlertid er mange av disse firmaene også direkte konkurrenter og tilbyr tjenester som kan brukes i stedet for RingCentral, advarer aksjeselskapet.

I sin siste 10-K-innlevering erkjente RingCentral at noen av selskapets transportører og strategiske partnere, som AT&T Inc.
T,
-0.09%,
TELUS Corp.
TU,
+ 0.46%,
Verizon Communications Inc.
VZ,
-0.62%,
og Avaya Holdings Corp.
AVYA,
+ 7.80%,
selge eller forventes å selge sine løsninger, men er også konkurrenter for forretningskommunikasjon.

Se nå: "Zombie"-aksjene AMC og GameStop kunne føle kontantene brenne, sier New Constructs

Andre konkurrenter inkluderer Microsoft Corp.
MSFT,
-0.31%,
Cisco Systems Inc.
CSCO,
+ 0.38%
og Zoom Video Communications Inc.
ZM,
+ 0.65%.

RingCentral slutter seg til Freshpet Inc.
FRPT,
+ 2.45%,
Peloton Interactive Inc.
KNAPP,
-0.44%,
Carvana Co.
CVNA,
+ 5.88%,
Snap Inc.
SNAP,
+ 1.44%,
Beyond Meat, Inc.
BYND,
+ 5.57%,
Rivian Automotive Inc.
RIVN,
+ 6.48%,
DoorDash Inc.
BINDESTREK,
-2.45%,
Shake Shack Inc.
RISK,
+ 1.58%,
Chewy Inc.
CHWY,
+ 0.41%,
Uber Technologies Inc.
Uber,
-6.50%,
Robinhood Markets Inc.
HETTE,
+ 0.71%,
Tilray Brands Inc.
TLRY,
-0.67%,
Bekreft Holdings Inc.
AFRM,
+ 6.48%,
SunRun Inc.
LØPE,
-0.36%,
Blue Apron Holdings Inc.
APRN,
+ 1.69%,
og meme aksjer AMC Entertainment Holdings Inc.
CMA,
-0.16%
og GameStop Corp.
GME,
+ 4.72%
på New Constructs 'zombie-aksjeliste.

"Selskaper med mye kontantforbruk og lite kontanter på hånden er risikable investeringer i ethvert marked, men spesielt nå ettersom høy inflasjon, stigende renter og en avtagende økonomi gjør kapitalinnhenting stadig dyrere eller umulig," la Trainer til.

En rekke analytikerfirmaer kuttet sine aksjekursmål for RingCentral etter at selskapet rapporterte sine økonomiske resultater for andre kvartal i august. Truist Securities senket RingCentral-kursmålet til $80 fra $120, med henvisning til et "forsiktig makrobakgrunn", antakelser om inkrementell F/X-motvind og betydelig verdinedsettelse. Imidlertid opprettholdt analytikerfirmaet sin kjøpsvurdering for RingCentral.

Se nå: Disse "zombie"-selskapene kan føle kontantene brenne, advarer New Constructs

KeyBanc Capital Markets har en overvektsrating for RingCentral. I et notat utgitt forrige måned gjenopptok analytikerfirmaet dekningen av en rekke infrastrukturselskaper med fokus på digital automatisering, inkludert RingCentral. Selskapets aksjer, sa det, handles til en rabatt til sine jevnaldrende etter vekstkohort, mer enn å ta hensyn til konkurranse fra Microsoft og Zoom, samt RingCentrals SMB-eksponering. KeyBank Capital Markets har et prismål på $59 for RingCentral.

Av 30 analytikere undersøkt av FactSet, har 25 en overvekts- eller kjøpsrating og fem har en hold-rating for RingCentral.