Aksjekrasj for forhandlere signaliserer potensielle "priskriger" på vei

Topline

Advance Auto Parts-aksjen kollapset onsdag etter at en dårligere enn ventet resultatrapport avslørte at økende priskutt har begynt å tære på fortjenestemarginene – noe som gir tegn på at selskaper kan bli tvunget til å senke prisene aggressivt på varer og tjenester i de kommende månedene. bredere økonomi bremser ned.

Nøkkelord

Aksjene i selskapet Raleigh, North Carolina, krateret 31 % innen kl. 10 EDT onsdag etter at firmaet rapporterte at sammenlignbare butikksalg falt 0.4 % siste kvartal til tross for forventninger som krever en økning på 0.7 %, og nettoinntekten ble 42.7 millioner dollar, eller 72. cent per aksje – langt dårligere enn gjennomsnittlige anslag på $2.65.

Administrerende direktør Tom Greco beklaget at firmaet sto overfor "høyere enn planlagt" kostnader for å hjelpe "begrense konkurransedyktige prisgap," i en uttalelse utstedt med resultatrapporten.

I en onsdag e-post kalte Vital Knowledge-grunnlegger Adam Crisafulli uttalelsen "kode for å kutte priser", og selv om det fortsatt er uklart om dette er starten på en bredere trend, sier Crisafulli at det er "absolutt bemerkelsesverdig" at priskuttene skjer i bilen industri, som har vært en av de største driverne for skyhøy inflasjon de siste par årene.

"Dette kommer til kjernen av det som er vår største bekymring," sa Crisafulli, og la merke til at risikoen har skiftet fra at Federal Reserve potensielt gjør "vesentlig mer" når den bekjemper stigende priser til fallende inflasjon og potensielle priskriger som skader inntektene mer og tanker. aksjer som et resultat.

En representant for Advance Auto Parts svarte ikke umiddelbart Forbes' Forespørsel om kommentar om hvordan prisene spilte inn i inntektene og hvilke varer som sto overfor de bratteste kuttene, men ifølge de siste dataene fra Census Department, har motorvognprisene fortsatt å stige gjennom minst april.

Ikke desto mindre antydet andre bildeler Autozone om lignende svakheter i sin resultatrapport tidligere denne måneden, og sa at den nå ser inflasjonstrender "moderat", ettersom de forhandler om noen kostnadsreduksjoner fra leverandører.

Nøkkelbakgrunn

Når inntjeningssesongen nærmer seg slutten, har selskaper vært svært robuste til tross for økonomisk motvind - og mange har overgått forventningene. Gjennomsnittlig inntekt økte med 4 % i første kvartal, sammenlignet med prognoser som tilsier en vekst på under 2 %. Likevel er det tegn på svakhet. Tidligere denne måneden stupte Foot Locker-aksjene nesten 30 % etter at selskapet rapporterte skuffende inntjening da det ble tvunget til å påberope seg "aggressive nedskrivninger" for å bidra til å styrke salget. I mellomtiden er aksjene i Autozone ned 13 % den siste måneden.

Avgjørende sitat

"Vi forventer at enhver styrke [aksjemarkedet] om sommeren vil være kortvarig med nedsidepress på aksjer som returnerer til høsten, ettersom markedet begynner å prise inn lavere inntjeningsanslag," sier Robert Schein, investeringssjef i Blanke Schein Wealth Management . Han forventer at S&P 500 kan falle under 4,000 i årets siste måneder – en nedgang på omtrent 5 % fra dagens nivå.

Tangent

Det siste året har Feds renteøkninger utløst bratte nedturer i bolig- og aksjemarkedene, og noen eksperter frykter at de høyere lånekostnadene til slutt kan utløse en resesjon. Den økonomiske veksten i første kvartal avtok til en årlig rate på 1.1 % – langt mindre enn økonomer anslått og også under 2.6 % vekst rapportert i tredje kvartal. Nedgang i boligmarkedet og næringsinvesteringer var blant faktorene som førte til den dårligere veksten enn forventet i forrige kvartal, ifølge Bureau of Economic Analysis. Og selv Fed-tjenestemenn sa i forrige måned at de nå forventer at USA vil falle inn i en "mild resesjon" senere i år.

Videre Reading

Inflasjonen tikker uventet ned — men prisene steg fortsatt med 4.9 % i april (Forbes)

Truende lavkonjunktur for små bedrifter? Optimismeindeksen når lavt i 10 år (Forbes)