Detaljhandelsanalytikere forventer salgsvekst i feriesesongen. Nå skal vi høre fra forhandlerne selv.

Disse forhandlerne – sammen med teknologinavn som Cisco Systems Inc. og Nvidia Corp. – vil rapportere etter at mange selskaper i S&P 500 la ut skuffende prognoser for fjerde kvartal. Bare 25 av disse selskapene har gitt ut positive prognoser for resultat per aksje for fjerde kvartal, ifølge FactSet-data, mens 52 har gitt dystrere prognoser.

Med inntjening i tredje kvartal for 91 % av S&P 500
SPX,
+ 0.92%
selskaper som allerede er i posen, har de fleste (69%) rapportert inntjening per aksje som toppet Wall Streets forventninger, sa FactSet. Men det er under femårsgjennomsnittet på 77 %, og graden som disse selskapene har slått estimatene med – 1.8 % – er også godt under femårsgjennomsnittet på 8.7 % og 10-årsgjennomsnittet på 6.5 %. Hvis det tallet på 1.8 % holder, vil det være den nest svakeste visningen på ni år, tynget av noen store inntjeningstap.

"Den lavere inntjeningsoverraskelsesprosenten skyldes at en rekke selskaper rapporterer faktisk inntjening under estimater med uvanlig brede marginer," sa FactSet seniorinntektsanalytiker John Butters i en rapport fredag.

Denne uken i inntjening

Utover detaljhandel, brikker og IT-infrastruktur, er medieplattformen Buzzfeed Inc.
BZFD,
-5.08%
rapporterer resultater for tredje kvartal mandag etter en bølge av nedskjæringer, lederskifte og skjelvinger i det digitale reklamemarkedet. Bird Global Inc.
BRDS,
+ 6.45%,
el-scooter-utleietjenesten, melder også mandag etter sin egen lederskader og kunngjøring av planer til utvide til flere amerikanske byer.

Smultringkjede Krispy Kreme Inc.
DNUT,
+ 0.28%
rapporter på tirsdag, og boligforbedringsforhandlere Home Depot Inc.
HD,
+ 1.04%
og Lowe's Cos.
LAV,
+ 2.30%
rapport på henholdsvis tirsdag og onsdag. Resultatene fra disse to kjedene vil gi en titt på forbrukernes appetitt for oppussing av hjemmet som boligmarkedet bremser og flere potensielle selgere holde hjemmene sine unna markedet.

Torsdag vil bringe mer farge til tilstanden til netthandel i Kina, som Alibaba Group Holding
BABA,
+ 1.43%
rapporterer kvartalsvise resultater midt i pågående COVID-19-restriksjoner i det landet, samt konkurranse fra mindre rivaler.

Cybersikkerhetsfirmaet Palo Alto Networks
PANW,
+ 1.14%
legger også ut resultater på torsdag. Nettsikkerhetsaksjer fikk en hit denne måneden etter en svakere prognose fra bransjekolleger Fortinet
FTNT,
+ 3.20%,
som siterte forsinkelser i å fullføre større avtaler ettersom selskaper blir mer forsiktige med utgifter midt i inflasjons- og lavkonjunkturangst.

Post Holdings Inc., selskapet som lager Honey Bunches of Oats frokostblandinger og Bob Evans-pølser, rapporterer inntjening fredag. Ledere for store snack-mat og forbruker-stifter selskaper har sagt de har plass til å lade mer hvis de vil. Investorer vil få mer innsikt i om den trenden strekker seg til frokost.

Samtalene for å sette på kalenderen din

Cisco og Nvidia inntekter: Nettverksleverandør Cisco
CSCO,
-1.91%
og grafikkbrikkeprodusenten Nvidia
NVDA,
+ 3.66%
rapporterer kvartalsresultater på onsdag, og begge møter spørsmål om forbrukerforbruk på digital infrastruktur.

Nvidia, hvis grafikkort og prosessorer driver PC-spill og kryptomining, står overfor en migrasjon bort fra begge. Flere mennesker har våget seg tilbake til omverdenen etter en spillboom fra pandemien, og kryptovalutamarkedets nedadgående spiral fortsetter. Firmaet, som Barron har bemerket, står også overfor bremser på brikkesalg til Kina og avtagende etterspørsel etter PC-er. Noen analytikere har hatt større forhåpninger til Nvidias større datasentervirksomhet, men investorer har bekymret seg over langsommere vekst av skytjenester hos Microsoft Corp.
MSFT,
+ 1.70%
og Amazon.com Inc.
AMZN,
+ 4.31%.

"Nedgangen i spillsjetonger burde ikke komme som en for stor overraskelse ettersom folk går tilbake til normale aktiviteter etter pandemien, og bruker mindre tid på å spille videospill," sa Dan Morgan, senior porteføljeforvalter hos Synovus, i et notat torsdag. "Denne trenden [og] nedgangen i Ethereum-gruvedrift har bidratt til nedgangen i spill-GPUer."

USA har satt restriksjoner på brikker og AI-teknologi som kan selges til Kina i et forsøk på å dempe fremskritt i Kinas militære. Applied Materials, en produsent av brikkeutstyr som rapporterer torsdag, sa et utvidet forbud mot salg av noe teknologi til Kina kan koste det opptil 1.1 milliarder dollar i salg over seks måneder.

Cisco, i mellomtiden, står overfor spørsmål om sin evne til å svinge fra en ruter-og-switch-støtte til et selskap som henter salg fra et bredere utvalg av virksomheter, for eksempel programvareabonnement, sikkerhet og hybridarbeid, sa Morgan. Selskapet kan møte spørsmål om denne overgangens effekt på marginene, og andre analytikere har sagt Cisco kan ha blitt for stor til å beholde alle sine markedsgevinster.

Tallene du skal se på

Forhandlerprognoser for fjerde kvartal: Walmart
WMT,
+ 0.15%,
Target
Tgt,
+ 5.44%
og andre forhandlere rapporterer når de prøver å hacke seg gjennom overgrodde varelager. Stigende priser i år tvang mange kjøpere til å prioritere utgifter til mat og andre nødvendigheter, slik at TV-er, klær og elektronikk ble sittende i varehusene og økte muligheten for en lavkonjunktur i feriesesongen.

Forhandlere har kuttet prisene for å fjerne disse varene og gi plass til varer folk vil ha til høytiden, og analytikere forventer en overflod av rabatter denne høsten og vinteren. Men prognosene har likevel krevd vekst i feriesalget.

The National Retail Federation spådde salg i feriesesongen på mellom 942.6 milliarder dollar og 960.4 milliarder dollar, en potensiell rekord, delvis hjulpet av høyere priser totalt sett. Adobe på torsdag sa Stigende priser hadde ennå ikke skadet etterspørselen i feriesesongen for varer som selges på nett. Men ettersom kuppene sprer seg i år, sier noen analytikere det kunder kan ende opp med å betale mer totalt for gaver enn i prepandemiske høytider.

Walmart melder tirsdag, mens Target melder onsdag. Cowen-analytiker Oliver Chen bemerket at et fall i gassprisene kan frigjøre forbruksutgifter for begge storboksforhandlerne. Men han foreslo at dagligvaresalg ville gjøre det tunge arbeidet for marginene.

"Vi tror forbrukerfokus på verdi og dagligvarer, utjevning av gasspriser og forbedrede dagligvaremarginer kan føre opp," sa Chen i et notat mandag. "Vi er fortsatt forsiktige med å dempe trender på nett og inflasjon som sannsynligvis vil gi forbrukernedgang."

På onsdag, TJX
TJX,
-0.14%
rapporter og resultater fra Ross Stores
ROST,
-0.99%
har termin torsdag. Noen analytikere har sagt at årets massive forhandlerbeholdning kan være en velsignelse for lavprisforhandlere som kjøper opp lagerbeholdningen til en billig penge.

Bath & Body Works Inc.
BBWI,
+ 4.56%
rapporterer også onsdag, og atletisk utstyr kjede Foot Locker
FL,
+ 3.00%
avslutter uken for industrien på fredag ​​ettersom den tilpasser seg Nike Inc. sine
NKE,
+ 6.63%
innsats for å stole mindre på forhandlere for salg. Men Nike sa nylig at de forventet at rivaler skulle gjøre det fortsett å kutte prisene gjennom minst slutten av kalenderåret.

"Med forhøyede lagernivåer i detaljhandelen og fortsatt sterk import (opp ~37 % vs. nivåer før covid), indikerer vår analyse at salgs- og fortjenestevekst kan være i fare i løpet av de neste par årene for en rekke forhandlere," sa Jefferies-analytikere i august.