Republic First-aksjene hopper 10 % på nyheter om kapitalinnhenting på 125 millioner dollar

By John Jannarone

Aksjene i den Philadelphia-baserte regionale banken Republic First Bancorp, Inc. (Nasdaq: FRBK) steg så mye som 10 % fredag ​​morgen etter at selskapet kunngjorde at det hadde gått med på en egenkapitalinnhenting på 125 millioner dollar, kulminasjonen av en strategisk gjennomgang det startet i September.

Banken sa at den ville selge aksjer til tilknyttede selskaper til Castle Creek Capital, lederen av investeringsrunden, til en kjøpspris på 2.25 dollar per aksje. Det kan sammenlignes med gårsdagens sluttkurs på 1.67 dollar per aksje. Castle Creek, grunnlagt i 1990, er et alternativt kapitalforvaltningsfirma med fokus på samfunnsbankbransjen.

Nyheten kommer bare tre dager etter CorpGov publiserte en detaljert analyse av bankens tilstand. Analysen foreslo at banken skulle forfølge en slik kapitalheving hvis den kunne gjøre en avtale til beste for alle aksjonærer. Selskapet har også blitt kontaktet av en investorgruppe ledet av George Norcross III, som hadde foreslått en kapitalinnhenting på 100 millioner dollar og også søkt styreplasser.

Avtalen med Castle Creek lar kapitalforvalteren nominere én direktør eller styreobservatør i styret på syv personer.

"Denne kapitalinnhentingen, som er et vitnesbyrd om styrken og potensialet til Republic Firsts merkevare og virksomhet, posisjonerer oss til å akselerere gjennomføringen av en strategisk plan som retter seg mot lønnsomhet og økt verdi for interessenter," Thomas Geisel, president og administrerende direktør i Republic Først, sa i en uttalelse. "Vi setter pris på tilliten som Castle Creek har vist til vårt rekonstituerte lederteam og nye visjon. Å samarbeide med en erfaren bankinvestor lar oss ikke bare forbedre balansen vår, men også trekke på Castle Creeks omfattende kjennskap og suksess for samfunnsbanker. Vi er også heldige at Cohen Private Ventures, som er en meningsfull nåværende investor, tror på vår visjon og mulighet ved å forplikte oss til å øke investeringene betydelig."

Cohen Private Ventures er familiekontoret til milliardæren Steven A. Cohen, administrerende direktør i Point72. Mr. Cohens kjøretøy har forpliktet seg til å delta i kapitalinnhentingen på samme vilkår som Castle Creek for et samlet beløp på 30 millioner dollar.

Historien fortsetter

De nye kontantene er viktige fordi de kan brukes til å forlenge lån som genererer anstendige renteinntekter. Akkurat nå er en stor del av bankens kapital bundet opp i langdaterte obligasjoner den sannsynligvis ikke ønsker å selge med tap. Nye kontanter vil gjøre det mulig for banken å bygge opp sin lånebase mens de venter på at noen av disse obligasjonene skal forfalle.

Kontakt:

CorpGov

www.CorpGov.com

[e-postbeskyttet]

Innlegget Republic First-aksjene hopper 10 % på nyheter om kapitalinnhenting på 125 millioner dollar dukket først på CorpGov.