Høye renter og svekket økonomi har knust eiendomsinvesteringsfondene i 2022, med FTSE Nareit All Equity REIT-indeksen som har falt 23 % hittil i år.
Stigende renter gjør vondt REITs fordi de låner penger for å kjøpe eiendommer og fordi høyere avkastning gjør obligasjoner, som generelt er tryggere investeringer, mer attraktive sammenlignet med REITs.
I mellomtiden reduserer en fallende økonomi etterspørselen etter eiendom.
Men REIT-nedgangene kan snu så snart neste år, forutsatt at Federal Reserve slutter å heve renten.
Her er noen av de sterkeste eiendomssektorene, som jeg alle har investert i selv, inkludert de nevnte aksjene.
Leilighet REITs Høye boligpriser og eksploderende boliglånsrenter har gjort det uoverkommelig å eie en bolig for mange av oss. Det betyr stor etterspørsel etter flermannsboliger.
Den største leiligheten REIT er AvalonBay -fellesskap (AVB Få gratis rapport .
Selskapet "eier og driver flerfamiliebygg av høy kvalitet i urbane og forstadsbaserte kystmarkeder med demografi som gjør at AvalonBay kan opprettholde høye belegg og drive sterk leievekst," skrev Morningstar-analytiker Kevin Brown i en kommentar.
Disse områdene er New England, New York/New Jersey, Midt-Atlanteren, Sør-California, Nord-California og Seattle.
"Disse markedene viser egenskaper som skaper sterk etterspørsel etter leiligheter, som jobbvekst, inntektsvekst, fallende boligeierandel, høye relative kostnader for eneboliger og attraktive bysentre som trekker yngre mennesker," sa Brown.
Han setter virkelig verdi for aksjen til $250, 48% over den nylige prisen på $169. Det gir 3.75 %.
Industrielle REITs Eksplosjonen av e-handel de siste årene har økt betydningen av varehus og distribusjonssentre, som utgjør mye av industrielle REIT-beholdninger.
Eiere av lager/distribusjonssenter gikk på en byggestorm under pandemien, da internetthandelen økte. Nå som nettkjøp har avtatt, har lagersektoren overskudd.
Men kjøp på internett har god plass for vekst. Netthandel utgjorde bare 14.8 % av detaljomsetningen i tredje kvartal. Den totalen vil utvilsomt stige i årene som kommer.
Den største industrielle REIT er Prologis (PLD Få gratis rapport .
"Selskapet fortsetter å dra nytte av det historisk lave miljøet for ledige stillinger i industriell eiendom," skrev Morningstar-analytiker Suryansh Sharma i en kommentar. "Markedet for industrieiendom fortsetter å være sterkt."
For å være sikker, "vi ser noen tegn på moderasjon," sa han. "Vi tror at svakere makroøkonomiske forhold, tregere innføring av e-handel og en sterk forsyningspipeline vil resultere i normalisering av beleggsnivåer og markedsleievekst ... i de kommende årene."
Sharma setter virkelig verdi for aksjen til $118, 1.7% over den nylige prisen på $116. Det gir 2.72 %
Datasenter REITs Databruken utvikler seg, og mye av det foregår i skyen. Det krever båtlaster med data- og telekommunikasjonsutstyr, som er lagret i datasentre. Behovet for data bør bare øke, noe som kommer denne REIT-sektoren til gode.
Det største datasenteret REIT er Equinix (EQIX Få gratis rapport .
Selskapet "overgikk våre salgs- og resultatforventninger i tredje kvartal og indikerte at virksomheten har holdt seg sterk, noe som tyder på at solide resultater bør fortsette minst inn i neste år," skrev Morningstar-analytiker Matthew Dolgin i en kommentar.
"Ledelsen avviste ikke den potensielle effekten av et svakt makroøkonomisk miljø, men firmaet viser ingen tegn ennå, noe som får oss til å tro at den sekulære bevegelsen mot skyleverandører og sammenkoblede datasentre er uavbrutt."
For å være sikker, mener Dolgin aksjen for øyeblikket er overvurdert. Han setter virkelig verdi til $570, 15% under den nylige prisen på $673. Det gir 1.83 %.
Mobiltelefontårn REITs Mobilbruken fortsetter å øke, og folk bruker mobilenhetene sine til alt fra å se på TV til å kjøpe flybilletter.
For at mobiltelefoner skal fungere - alle hater de tapte/avbrutt samtalene - må teleoperatører som Verizon, AT&T og T-Mobile ha antenner på mobiltelefontårn. Så eierne av disse tårnene sitter i kattefuglsetet og krever leie fra transportørene.
Den største eieren av mobiltelefontårn er American Tower (AMT Få gratis rapport .
"Vi tror American Towers strategi for å diversifisere tårnporteføljen globalt setter den best posisjonert blant de tre amerikanske tårnselskapene, siden den er klar til å dra nytte av den stadig økende etterspørselen etter mobildata over hele verden," skrev Dolgin.
"Vi tror imidlertid ikke å gå inn i datasentervirksomheten, som det gjorde med oppkjøpet av CoreSite, vil lønne seg, og det distraherer fra tårnfokuset vi likte for American Tower."
Dolgin setter virkelig verdi for aksjen til $210. Det handlet nylig til $213, 1.4% over virkelig verdi, og har en utbytteutbytte av 2.92%.
Forfatteren eier aksjer i AvalonBay Communities, Prologis, Equinix og American Tower.
Kilde: https://www.thestreet.com/real-estate/reits-could-be-looking-up-after-desultory-2022?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo