Nylige investeringer av toppaktivistinvestorer inkluderer Bausch + Lomb, Twitter, BBBY og GameStop

Nøkkelfunksjoner

• Aktivistiske investorer forsøker å kjøpe nok aksjer i et selskap slik at de kan presse ledelsen til endringer de tror vil forbedre aksjonærverdien.
• Som sett med Ryan Cohen, kan handlingene til aktivistiske investorer også skade detaljinvestorer, spesielt når de forlater sin stilling.
• Paul Singer forlot nylig sin Twitter-posisjon gjennom sitt hedgefond, Elliott Management, mens Elon Musk forsøkte å kjøpe selskapet.

Når vi leter etter investeringsråd, henvender vi oss ofte til ekspertene for å se hva de gjør i tillegg til å utføre vår egen analyse. En strategi som noen investorer bruker er å følge de siste investeringene til toppaktivistinvestorer.

Disse aktivistiske investorene finner børsnoterte selskaper de tror kan dra nytte av nye initiativer, og forsøker å legge press på ledergruppene og lederne som driver showet ved å kjøpe store mengder aksjer, i håp om å katalysere nytenkning og forbedre aksjonærverdien. Endringene er imidlertid ikke alltid akseptert av den nåværende ledelsen, motivasjonen har til tider vært tvilsom, og vi har til og med sett noen fiendtlige overtakelser.

La oss ta en god, ærlig titt på aktivistinvesteringer, logikken bak det, og nylige investeringer fra toppaktører i dette området.

Hva gjør aktivistiske investorer?

Målet til en aktivistisk investor er å sette i gang endring i et selskap hvis forretningspraksis eller ledelse de mener er underpresterende eller utdatert. Ved å kjøpe nok av selskapets aksjer håper de å utnytte sin posisjon til å presse ledelsen til å gjøre endringer. Disse investorene har en tendens til å være hedgefondforvaltere, og de vil noen ganger lete etter en plass i styret for å prøve å erstatte ledergruppen direkte med nye utnevnere.

Aktivistinvestorer ser etter en virksomhet med dårlige resultater som de kan få en stor eierandel i for å tvinge frem endringer. Noen ganger blir endringene akseptert og noen ganger er det problemer.

Nylige investeringer av toppaktivistinvestorer

Vi skal se på nylige investeringer fra noen få sentrale aktivistinvestorer.

Carl Icahn

Carl Icahn er en kjent skikkelse blant aktivistiske aksjonærer. Noen vil til og med si at bortsett fra Warren Buffett, er Icahn en av de mest populære personlighetene på Wall Street. Icahn har skapt overskrifter siden 1980-tallet med fiendtlige overtaksforsøk som ga ham navnet «corporate raider».

Dette er noen av de bemerkelsesverdige investeringene fra Icahn gjennom Icahn Enterprises pr SEC-arkivering for kvartalet som slutter 30. juni:

Ichan startet en ny eierandel i Bausch + Lomb ($BLCO) med 3.5 millioner aksjer. Investeringen på 53 millioner dollar i det kanadiske øyehelseselskapet var overraskende fordi det bare ble offentlig i mai. Bare uker etter børsnoteringen av Bausch + Lomb, trakk administrerende direktør og styreleder seg fra styret for å bli erstattet av Icahns utnevnte. Siden selskapet ble børsnotert så nylig, er det vanskelig å spore resultater, men det vil være interessant å se hvilke strategiske endringer som skjer og hvordan aksjekursen påvirkes fremover.

Icahn forlot også sin stilling i Delek US Holdings (DK) i løpet av andre kvartal. Det ble kunngjort i mars at Delek kjøpte tilbake aksjer fra Icahn i en avtale som inkluderte tilbaketrekking av direktørnominasjoner og ytterligere aksjekjøp. Dette er bevis på at disse ledelsesendringene ikke alltid fungerer godt, det ser ut til at Delek var innstilt på å beholde et mangfoldig styre for å tjene aksjonærene.

Paul Singer

Paul Singer startet Elliott Management i 1977. Hedgefondet har blitt en av de mest produktive aktivistinvestorene i verden ved å rette seg mot store globale selskaper, alt fra AT&T til Hyundai. Det var én stor handel i andre kvartal som må fremheves.

En verdipapirarkivering viste at Elliott Management ikke hadde noen felles aksjer i Twitter per 30. juni, noe som betyr at hedgefondet gikk helt ut av sin posisjon i andre kvartal. Dette var et stort trekk siden Elliott hadde 10 millioner aksjer av $TWTR som var verdt $387 millioner den 31. mars. Det var også i løpet av andre kvartal fiaskoen til Elon Musk som kunngjorde at han kjøpte Twitter skjedde. Man kan anta at det var mange problemer bak kulissene da Elon Musk offentlig kommenterte hans potensielle anskaffelse av den sosiale medieplattformen.

Singers største eierandel er for tiden Howmet Aerospace Inc. (NYSE:HWM), med 14.89 % av Elliott Managements 13F-portefølje.

ryan cohen

Ryan Cohen har blitt en av de mer populære aktivistinvestorene nylig, ofte assosiert i media med meme-aksjerallyene, og med god grunn. Cohen ble berømt da han solgte Chewy.com, et selskap han grunnla i 2011, for rekordhøye 3.34 milliarder dollar til PetSmart. Cohen eier venturekapitalfirmaet RC Ventures.

Han var nylig i nyhetene for sitt bånd til Bed Bath & Beyond og hans kontroversielle exit. Han er hovedsakelig kjent som den aktivistiske investoren bak GameStop, den populære meme-aksjen. Vi ønsket å fremheve Cohen fordi han er et eksempel på en aktivistisk investor som deltok i tvilsomme handler og kostet private investorer mye penger.

Cohen solgte sine 7.78 millioner aksjer av BBBY aksje for en estimert fortjeneste på 68 millioner dollar 16. og 17. august 2022. Dette førte til et aksjonærsøksmål som påsto at Cohen deltok i en pumpe- og dump-ordning og kort tid etter fikk vi alle vite om selvmordet til Bed Bath & Beyonds finansdirektør, Gustavo Arnal. Vi må se hvordan søksmålet utspiller seg, men mange mennesker er opprørt over hvordan Cohen investerte i selskapet bare for å avslutte etter nok et meme-rally i august. Man kan bare spekulere i hva som skjedde bak kulissene her.

Hvorfor er disse investeringene viktige?

Investorer ser til analytikere og eksperter for å få råd om hvordan de skal investere pengene sine, fordi de mener at disse menneskene har en dokumentert merittliste. Som en detaljinvestor vil vi ikke ha mye å si i hvordan selskapet setter våre hardt opptjente penger i arbeid. Aktivistiske investorer, derimot, investerer i selskaper slik at de kan ha en mening om hvordan selskapet opererer.

I følge Insightia stilte aktivistiske investorer offentlige krav til 886 selskaper over hele verden i 2021. Detaljhandelsinvestorer sporer ofte disse investeringene fordi de tror på oppdraget og forventer noe innovasjon og en relatert økning i aksjekursen.

Aktivistinvestorer har en tendens til å målrette mot selskaper de føler er dårlig administrert, har for store utgifter eller har andre problemer som aktivistene føler de kan fikse for å gjøre selskapet mer verdifullt for aksjonærene.

Som investor prøver du alltid å maksimere avkastningen.

Et argument mot aktivistiske investorer er at de kan være fokusert på de kortsiktige resultatene for å tjene raskt i stedet for å vurdere den langsiktige horisonten. Hvis du er en langsiktig investor i et selskap, kan du oppleve noen svingninger på grunn av handlingene til aktivistiske investorer. Det er heller ikke alltid gitt at endringene som disse aktivistiske investorene etterspør vil være til det bedre.

Dette leder oss til et annet interessant spørsmål om aktivistiske investorer.

Hva skjer når en aktivistinvestor selger?

Det er viktig å vurdere konsekvensene av at en aktivistisk investor forlater en stilling i et selskap. Selv om det er mye optimisme når en aktivistisk investor først kjøper seg inn, øker aksjer og innflytelse med millioner, kan det oppstå noen alvorlige problemer når aktivisten bestemmer seg for å selge. Siden de eier så mange aksjer i selskapet, kan dette bli en stor nyhetshendelse. Hvis hedgefondet selger sine aksjer fordi det ikke fikk de forespurte endringene, kan selskapets verdi falle dramatisk uten grunn utover den hype eller sentiment som er knyttet til salget, noe som vil skade beholdningen din.

Aktivistiske investorer vil sannsynligvis ha en annen tidshorisont enn deg, av en rekke årsaker, mest sannsynlig er at du sparer til pensjonisttilværelsen eller andre langsiktige mål. Du må vurdere mulige svingninger knyttet til disse aksjene når du tar investeringsbeslutninger basert på aktivistiske investorer.

Hvordan bør disse investeringene påvirke porteføljen din?

Når du bestemmer deg for hvor du skal investere pengene dine, må du gjøre din egen omfattende forskning for å redusere risiko og beskytte deg selv. Det er ingen garantier for at den aktivistiske investoren vil få viljen sin eller at deres beslutninger vil føre til langsiktig, bærekraftig vekst.

Dette er grunnen til at det er fornuftig å se nærmere på Q.ai's Investeringssett. Dette er forhåndsbygde investeringsstrategier som tilbyr en rekke alternativer bygget rundt investeringstemaer – inflasjon, fremvoksende teknologi, verdihvelv, krypto og så videre. Du kan bygge en portefølje med sett basert på risikotoleranse og tidslinje, enten du er nær pensjonisttilværelsen eller bare har begynt.

Bottom Line

Hvis du ønsker å følge aktivistinvestorer fordi du mener at de har en dokumentert merittliste, må du vurdere de mulige konsekvensene av hva som kan skje hvis hedgefondet ikke får det som det vil. Det er ingen garanti for at den aktivistiske investoren alltid vil ha rett eller at endringene vil bli akseptert av selskapet de investerer i. Som alltid er det best at du gjør dine egne undersøkelser slik at du gjør informerte investeringer med pengene dine eller finner en løsning som gjør mye av dette arbeidet for deg, Q.ai.

Last ned Q.ai i dag for tilgang til AI-drevne investeringsstrategier. Når du setter inn $100, legger vi til ytterligere $100 til kontoen din.