"Rebalansering under denne tilbaketrekkingen er en god idé": 6 spørsmål å stille finansrådgiveren din akkurat nå når aksjer fortsetter å falle

Investorer, spesielt nyere, blir testet av en krampaktig aksjemarked som fortsetter å miste verdi mens store økonomiske spørsmål dukker opp. Når vil varmen av tiår-høy inflasjon kul? Hva er gjenklang av Russlands pågående invasjon av Ukraina? Hva er sannsynligheten for en resesjon og hva ligner den om og når den kommer?

Det er også lettere sagt enn gjort med tanke på at investorer av alle størrelser er hard-wired til å hate å samle opp tap i stedet for avkastning, ifølge den atferdsøkonomiske teorien om tapsaversjon.

Til tross for noen periodiske glimt av grønt, har det vært et steinete, rubinrødt skred for aksjemarkedene denne uken. Torsdag fortsatte salget. Dow Jones Industrial Average
DJIA,
+ 1.58%
var ned omtrent 1.5 % i ettermiddagshandelen. S&P 500
SPX,
+ 2.53%
var nede på omtrent 1.5 % og nærmet seg et bjørnemarked, som er definert som en nedgang på 20 % fra en nylig topp. I mellomtiden Nasdaq Composite
COMP,
+ 3.90%
falt over 1.6 prosent. Dow og S&P 500 begge ble ferdige torsdag, men Nasdaq endte opp 0.1 % høyere. S&Ps stengetid på 3,930 3,837.25 setter den nær XNUMX XNUMX, et punkt som teknisk sett vil sette standarden på et bjørnemarked.

Men pust dypt, fortsetter rådgivere, og husk at det kan være måter å finpusse og endre investeringstilnærmingen din på uten å prøve det umulige ved å visstnok finne den beste tiden å hoppe inn og ut av markeder.

"Rebalansering under denne tilbaketrekkingen er en god idé," sa Brandon Opre fra TrustTree Financial i Huntersville, NC og Fort Lauderdale, Florida. Det er noe han har gjort med kundene sine i omtrent en måned nå, spesielt de med meglerkontoer der skatteimplikasjonene av kapitaltap gjør flyttingen til en «no-brainer». (Mer om det senere.)

Rebalansering kommer ned til tre elementer, sa Trey Bize, av Første allierte i Oklahoma City, Ok. Bestem aksje- og obligasjonsallokeringer basert på risikotoleranse og økonomiske mål. Finn ut beholdningen på aksje- og obligasjonssiden. Bestem hvilken mengde oppadgående eller nedadgående "drift" i beholdningens verdi som skal tillate før rebalansering, bemerket han.

Likevel la Bize til, "Å følge et 'system' er viktig, noe som egentlig ikke er så lett for de fleste."

Det er derfor MarketWatch ba finansielle rådgivere om å diskutere hvordan investorer kan vurdere og justere porteføljene sine på måter som tar hensyn til den nåværende problemmengden, samtidig som de opprettholder langsiktige mål.

Hva skjer hvis jeg beholder pengene mine i indeksfond?

Vær forberedt på mer ujevnhet i markedet - og høyst sannsynlig flere tap - men gjør deg klar for tilbakeslag til fortjeneste på et tidspunkt, sa rådgivere. "Hvis du holder kursen, vil tiden sannsynligvis være din venn. Avhengig av indeksen, kan utvinningen være lengre eller kortere, sier Bryan Curry Bridge the Gap Retirement Planners. Han kalte indeksfond «en stor kjerne i en portefølje».

Å helle penger inn i fond som sporer aksjemarkedsreferanser er ikke et mål i seg selv, sa Erika Safran til Safran Wealth Advisors i New York.

"Investering i indeksfond er et middel for å investere, ikke en investeringsstrategi," sa hun. "Investeringsstrategien din vil diktere hvor mye du investerer i ulike indekser, og dette vil være den primære innvirkningen på porteføljens ytelse. Investeringskostnadene er det neste å vurdere, og indeksfond har lavere kostnader enn aktivt forvaltede fond.»

Det er også viktig å forstå hvordan indeksfond er bygget opp, sa Harlan Freeman BrightPath Financial i Chicago, Illinois-området. «Et problem med mange indeksfond er at mange indekser er konstruert ved å bruke markedsverdivekter. Det betyr at de største selskapene har den største allokeringen i indeksen. Når det gjelder S&P 500, betyr det at du er sterkt tiltenkt teknologi ettersom omtrent 25 % av S&P 500 er investert i teknologi.»

Andre benchmarks, som MSCI All Country World Index "har bare 20 % tilt til teknologi. Et likt vektet S&P 500-fond vil ha omtrent 14% allokering til teknologi," bemerket Freeman. "Total porteføljekonstruksjon betyr noe, og ikke om du er i et indeksfond eller på annen måte," la han til senere.

Dow er "prisvektet,” som betyr at et selskaps pris per aksje bestemmer dets vekt innenfor indeksen.

Hvis jeg ikke legger pengene mine i indeksfond, hvor skal jeg sette dem nå – og hvor mye?

Det er ingen svar på spørsmålet, bemerket mange rådgivere. Det er styrt av en investors mål, appetitt for risiko, hvor lenge de vil ha pengene sine i markedet og andre person-for-person variabler, sa de.

"Teknene for aktivt forvaltede aksjefond øker noe i perioder med markedsuro," ifølge Chris Diodato til WELLth økonomisk planlegging i Palm Beach Gardens, Fla.

Hypotetisk sett kan et aktivt forvaltet fond prøve å redusere risikoen i et øyeblikk som dette, sa Diodato. "Å prøve og lykkes med å avlede en portefølje i forkant av en markedsnedgang er imidlertid to forskjellige ting, ettersom mange aktive forvaltere ender opp med å skade porteføljen mer ved å prøve å time markedet."

Etter Currys mening er det ikke ille å ha små posisjoner i individuelle aksjer for å muligens slå indeksens ytelse - men det er alltid viktig å holde deler som et regnværsdagsfond i kontanter, sa han.

Et nyttig grep kan være å "vippe en portefølje av aksjer fra vekst til verdi," sa Freeman. "Hvis du er tålmodig, er small cap, internasjonalt utviklede og fremvoksende markeder bedre verdsatt enn amerikanske large cap-aksjer, så økende tilt til disse kategoriene kan være nyttig på lengre sikt og redusere tap etter hvert som markedet fortsetter å tilpasse seg."

Hvor mye penger bør jeg legge i fast inntekt?

Det er den tradisjonelle 60/40-porteføljen som bruker 60 % til aksjer og 40 % til obligasjoner. Tilnærmingen har sitt støttespillere og kritikere nå, men uansett tildeling, sier rådgivere at det er et par ting å huske på om rentene når rentene stiger.

Når rentene stiger, faller obligasjonsprisene i det som kalles renterisiko. Obligasjoner med lavere renter i en persons portefølje er nå i markedet sammen med nyere vintage-obligasjoner med høyere renter - og som "minsker appetitten for eldre obligasjoner som betaler lavere rente," hvis en investor måtte selge den på forhånd av modenhet, iht FINRA.

Men flere obligasjoner kan gi investorer litt ekstra nedsidebeskyttelse hvis den potensielle "størrelsen" av tap er det som holder dem oppe om natten, sa Jeremy Bohne til Paceline Wealth Management i Boston, Mass.

Det er viktig å huske at ikke alle bindinger er like, la han til. For eksempel blir kortsiktige obligasjoner, enten statlige eller bedrifter, sett på som et tryggere alternativ, sa han. Kort sikt betyr mindre enn to år fra utstedelse til forfall - og det kommer tilbake til ideen om å begrense tiden som obligasjoner med høyere rente kan konkurrere mot de med lavere rente, sa han.

I-obligasjoner, som er føderal statsgjeld med avkastning justert til den rådende inflasjonsraten, er absolutt et alternativ å vurdere, sa Bohne. Folk kan kjøpe I-obligasjoner med en 9.62 % rente ut oktober. En fangst er en årlig grense på 10,000 5,000 USD på kjøp, men du kan kjøpe ytterligere XNUMX XNUMX USD med tilbakebetaling av inntektsskatt. Det gir kanskje ikke noen investorer mye rom til å oppbevare deler av porteføljen på en trygg måte, sa Bohne.   

Så er det søppel, eller høyrenteobligasjoner, som "har en tendens til å oppføre seg mer som aksjer," sa han. Eksempel: gjeld fra Carvana
CVNA,
+ 8.93%
og Coinbase
MYNT,
+ 23.86%
falt i høyrentemarkedene Onsdag etter nyheter fra Carvana om permitteringer og inntektsrapporter fra Coinbase som viser lavere enn forventet inntekt og tap av 2.2 millioner kryptohandlere.

"Hvis målet ditt er å unngå store tap, er ikke høy avkastning stedet å være," sa Bohne.  

Skal jeg kutte tapene mine og komme meg ut av aksjemarkedet nå?

Nei, sa mange rådgivere - men med noen forbehold.

Mange tror feilaktig at de kan "forutsi markedet og vite nøyaktig når og hvor lenge opp- og nedturene vil fortsette," sa Sweta Bhargav til Adviso Wealth i Greater Philadelphia-området. Tenk på tidskostnadene for å undersøke hva som til syvende og sist er gjetting om når du skal gå ut og komme inn på markedet igjen, sa Bhargav. Og tenk på de økonomiske kostnadene også.

Det har vært blir billigere å handle gjennom en meglerkonto, men "det er ikke helt gratis å handle inn og ut av markedet." Og dessuten, «med inflasjon over 8 %, å holde kontanter på sidelinjen, å tjene mindre enn 1 % ville ikke være et smart pengetrekk hvis du ikke vet nøyaktig når du kommer tilbake i markedet. Kontantbeholdningen mister sin kjøpekraft.»

Svaret kan være ja og nei, sa Safran. Investorer som venter på sidelinjen kan unngå nedadgående fall, men de savner svingningene oppover, sa hun. "Hvis du absolutt må ta grep i porteføljen din, selg dine tapere for et skattetap, og kjøp tilbake lignende investeringer månedlig (for å unngå vaskesalgsregler) til bevilgningen din er oppfylt."

Det er ingen garantier i tilnærmingen, men Safran sa at det kan "hjelpe deg med å håndtere frykt for volatilitet og tap og få deg til å investere."

Hva bør jeg huske hvis jeg vil kjøpe dip på noen aksjer?

Start med litt ydmykhet, sa Thomas Duffy om Jersey Shore finansielle rådgivere. "Det er ingen regel som sier at dippen du kjøpte var den laveste dip som vil være. Vær forberedt på å ta feil, sa han.

Se også: Mening: Når er det trygt å begynne å kjøpe aksjer igjen? Vi er ikke der ennå, men dette er de seks tegnene du bør se etter

Vær også forberedt på å stille deg selv noen spørsmål om den spesielle aksjen du ser på, sa Bohne. "Det er viktig å vurdere om den siste prisbevegelsen er et resultat av selskapsspesifikke nyheter eller bredt basert investorsentiment," sa han.

Hvis det er selskapsspesifikt, sa Bohne at spørsmålet blir om selskapet har makt og kontroll til å fikse problemene og løse utfordringene. Hvis det handler om at aksjekursene blir trukket ned i mørket, er det en stemning utenfor selskapets kontroll, sa han. I så fall "må alle investorer endre synet på markedet" før utsiktene for aksjekursen lysner.

Hvordan påvirker rebalansering av porteføljen meg på skattetidspunktet neste år?

IRA-er og 401(k)-er er skattefordelte kontoer, og en av fordelene når det kommer til rebalansering er at det ikke er noen implikasjoner neste skattesesong når eiendeler kjøpes og selges i år via disse kontoene, sa Rob Seltzer, regnskapsfører og finansrådgiver hos Seltzer Business Management. (Inntektsskatter starter ved uttak, bortsett fra Roth IRA-er.)

Det er en annen historie for skattepliktige kontoer, som en meglerkonto. Her er hvor reglene om kapitalgevinster - og kapitaltap - kommer til å gjøre enhver rebalansering nå til noe å ta hensyn til neste års skatter.

Kapitalgevinster beskattes med 0 %, 15 % og 20 %, avhengig av husholdningens inntekt. Denne skattesatsen gjelder når eiendelen selges, eller "realiseres", minst et år etter anskaffelsen. Når det er mindre enn ett år, regnes inntektene som alminnelig inntekt og beskattes uansett hvilken kategori personen faller inn i.

Investorer kan bruke kapitaltapene sine til å utligne skatteregningen på kapitalgevinstene sine i en strategi kjent som innhøsting av skattetap. Hvis kapitaltap overstiger gevinster, vil skattemyndighetene la deg trekke ytterligere $3,000. Gjenstående underskudd kan overføres til fremtidige skatteår, brukt mot fremtidige gevinster.

Anta at en person har $30,000 50,000 i kapitalgevinster, men $20,000 3,000 i kapitaltap, sa Seltzer. Nettotapet er $17,000 XNUMX, og etter $XNUMX-fradraget overføres de resterende $XNUMX XNUMX til fremtidige år.

For denne typen skatteplanlegging og porteføljebevegelser er det viktig å huske IRS-vaskesalgsreglene, sa Seltzer. Skatteetaten vil hindre en investor i å ta tap på en aksje dersom de kjøper samme aksje eller en «hovedsakelig identisk» lager enten 30 dager før eller etter salget.

Skatt er viktig å huske, men hold perspektiv, sa Harris Holzberg om Holzberg Wealth Management i California. «Den enkelte bør ikke la skatteimplikasjoner komme i veien for strategien deres. Hvis de vil selge posisjoner for å bevare gevinster, bør de ikke la skattehalen logre, sa han.   

Les også: Investorer har ikke begynt å prise i resesjon – Her er hvor langt S&P 500 kan falle