Klar til å ta ut noen gevinster på dette børsløpet? En utgangsvei er i ferd med å dukke opp, sier denne strategen

På Wall Street, i mellomtiden, presset økende investorsatsinger på en myk økonomisk landing og en mindre aggressiv Fed S&P 500
SPX,
+ 1.73%
og Nasdaq
COMP,
+ 2.09%
til sitt beste antall ukentlige seire siden november 2021. Det er som at inflasjonen lydig falt, om enn til fortsatt neseblodende 8.5 % i juli for forbrukerpriser.

Så hva om du er en investor som er i tvil om aksjer fortsetter denne vinnende kjøringen og ønsker å ta ut penger, i det minste for nå? Våre dagens samtale fra Michael O'Rourke, sjef for markedsstrateg hos JonesTrading, sier at et mulighetsvindu er i ferd med å åpne seg.

"For de neste to ukene bør Federal Reserve forberede markedene for en påminnelse fra Fed-formann i Jackson Hole om at FOMC må komme til en positiv real styringsrente, noe som betyr at renten vil være høyere lenger," O'Rourke fortalte klientene i et notat.

"Denne meldingene vil starte på en meningsfull måte denne onsdagen med FOMC-protokollene. Den kalde krigen med Kina eskalerer, og dermed vil inflasjonen bli mer sta enn forventet. Hvis det er investorer som leter etter en ny sjanse til å forlate dette aksjemarkedet, er dette det, sa O'Rourke.

Om fem uker forventer han at fed-funds-renten vil være på sitt høyeste nivå på 14 år, og fortsette å stige, mens balansen fortsetter å krympe. "Det var deler av aksjemarkedet som innså dette forrige uke da verdien - ledet av energi og finans - overgikk veksten," sa strategen.

Les: Inflasjonsstigningen avkjøles i juli. Bør du fortsatt spille forsvar med porteføljen din?

O'Rourke bemerker også at mens S&P 500 er ned 10 % hittil i år, har den steget 18 % de siste to månedene, og handles mer enn 20 ganger etter inntjening. "I følge Standard & Poor's er inntjeningsveksten nå spådd å være 1%, og det vil sannsynligvis ende opp i negativt territorium," sa han.

Tim Duy sjeføkonom ved SGH Macro Advisors advarer også om en haukisk Jackson Hole-samling.

"Jeg vet ikke hvem som egentlig tenker dette, men sentralbanksjef Jerome Powell kommer ikke til å ta en seiersrunde på inflasjon basert på et enkelt datapunkt," sa Duy i et notat. Han sa at investorer bør forvente en "smuss kjedelig politikktale" som ikke tillater noen dueaktig takeaway.

Noen vender tilbake til en juni intervju med den 68 år gamle investeringstitanen Stanley Druckenmiller, som sa at når inflasjonen kommer til 5 %, «har den aldri gått ned uten en resesjon», eller at fed-fond-renten overstiger KPI.

Druckenmiller sa også at et veddemål på myk landing var «et virkelig langskudd» som går mot «tiår med historie». (Her er en fullstendig oppsummering av intervjuet med John Collison, medgründer av Stripe).

Markedene

Aksjefutures
YM00,
-0.54%

ES00,
-0.56%

NQ00,
-0.34%
er slippe, med råolje
Cl.1,
-5.19%

BRN00,
-5.10%
ut foran med en 5%-pluss tumbling. Obligasjonsrenter
TMUBMUSD10Y,
2.796%

TMUBMUSD02Y,
3.207%
faller også, mens dollaren
DXY,
+ 0.42%
klatrer. Andre steder, bitcoin
BTCUSD,
-1.09%
toppet $ 25,000 for første gang siden juni.

Oppstyret

New Yorks Empire State-produksjonsindeks stupte dypt ned i negativt territorium - negativ 31.3 og den nest største nedgangen noensinne. Landsforeningen av boligbyggere indeksen er fortsatt å komme.

Resten av uken vil detaljsalg og referater fra det siste Fed-møtet være i søkelyset på onsdag, og boligsalg senere i uken.

Kinas sentralbank uventet kuttet en styringsrente på hælene av data som viser en rebound sputtering, med svak fabrikkproduksjon og detaljsalg.

Wells Fargo
WFC,
+ 1.52%
er angivelig planlegger å redusere boliglånsvirksomheten.

Elon Musk sier Tesla
TSLA,
+ 4.68%
har produsert mer enn tre millioner biler, en tredje bygget i Kina.

Det er en stor uke for detaljinntekter, med Walmart
WMT,
+ 1.85%
og Home Depot
HD,
+ 1.35%
skal rapporteres tirsdag, etterfulgt av Target
Tgt,
+ 1.70%,
Lowe er
LAV,
+ 2.12%
og TJX
TJX,
+ 1.65%
onsdag, sammen med teknologigiganten Cisco
CSCO,
+ 1.55%,
deretter gårdsutstyrsprodusent Deere
DE,
+ 1.72%
på fredag.

Energigiganten Saudi Aramco leverte et rekordoverskudd på 48.4 milliarder dollar, og tjente mer i de to første kvartalene enn Apple
AAPL,
+ 2.14%
har tjent på tre.

Hør fra Carl Icahn på Beste nye ideer i Money Festival den 21. september og 22. september i New York. Den legendariske handelsmannen vil avsløre sitt syn på årets ville markedsritt.

Det beste fra nettet

En annen "Big One". Den katastrofale megastormen det venter i California.

Henry Kissinger advarer USA er kl "krigskanten" med Russland, Kina.

Hvordan en mektig gullhandler ble tatt ned.

Diagrammet

Vår dagens diagram fra Callum Thomas, forskningssjef ved Topdown Charts, avslører en global kollaps i forbrukertilliten "nesten matcher fallet under den globale finanskrisen og pandemisk panikk." Men legg merke til det store gapet mellom forbruker- og forretningssiden, med noen bekymret for hva som kommer neste gang.

"Mønstergjenkjennere kan faktisk legge merke til at forbrukertilliten var den første som kollapset i 2008, bare for å bli fulgt av forretningstilliten kort tid etter," skrev Thomas.

Topp tickere

Dette var de mest søkte tickerne på MarketWatch fra klokken 6 Eastern Time:

Tilfeldig lesning

New York erklærer krig —- mot lanterneflue

Klokken er 6:30 og hotellets gjester er racing for solsenger ved bassenget på Spanias Kanariøyer.

Norge kritisert for å ha drept Freya, en hvalross på 2,000 pund.

Need to Know starter tidlig og oppdateres til åpningsklokken, men registrer her for å få den levert en gang til e-postboksen din. Den e-postversjonen vil bli sendt ut klokka 7:30 øst.