Raymond James 'Darren Coleman: How I Serve Cross-Border US-Canada Clients

I et intervju med Barrons rådgiver beskriver Coleman, en sertifisert finansiell planlegger som leder et Toronto-basert team på syv, fallgruvene som kan snu amerikanere i Canada – fra frosne IRA-er til å måtte «kanadisere» meglererklæringer til å bli rammet av skatt. regninger på kommunale obligasjoner og Roth IRAer. 

Du har jobbet i formuesforvaltning i tre tiår, men begynte hos Raymond James for 10 år siden. Hva tiltrakk deg ved firmaet, og hvordan har det hjulpet deg med å utvikle ditt fokus på grenseoverskridende rådgivning? Jeg likte at de tok en klient- og planlegging-første tilnærming til det de gjorde. De lager ingen produkter, noe som er et slags trossystem selskapet har. Så jeg likte at vi ikke var i produksjonsbransjen. 

Og virkelig viktigere, de hadde denne grenseoverskridende plattformen som de egentlig ikke var sikre på hvordan de skulle få til å fungere. Men for meg var det som: "Det er en løsning på et problem ingen andre har." Og jeg snublet jevnlig over folk som hadde penger eller familie på begge sider av grensen til [USA-Canada] og ble viklet inn i juridiske, overholdelses- og skattespørsmål som ingen hadde en løsning på. 

Så da jeg fant ut det


Raymond James

hadde bygget denne ganske unike plattformen, sa jeg: "Jeg tror jeg kan få det til å fungere." Det tok omtrent et år å finne ut av alle de amerikanske tingene og begynne å gå oppover læringskurven. I løpet av det siste tiåret har vi virkelig blitt pionerene for hvordan man kan drive en grenseoverskridende praksis og få klarhet i hva problemene er, og deretter løse nok problemer til å virkelig ha innsikt i hvordan man kan løse dem, og deretter bygge partnerskap med de andre grenseoverskridende fagpersonene innen jus og skatt og immigrasjon. Vi kuraterte et nettverk av hvem de andre toppfolkene er, og de deler kundene sine med oss. Og vi deler våre kunder med dem.

Det er interessant at så mange mennesker hadde disse grenseoverskridende problemene, og ingen så ut til å ha løsninger. Jeg tror en del av problemet var at alle i lang tid bare så den andre veien på noen av disse tingene. Men overholdelsesnettet ble bare stadig strammere. Og hvorfor? Vi prøver å finne hvitvaskere og terrorister. Min forferdelige vits er at det ender opp med å fange delfiner i garnene. Som, de mente ikke å fange disse menneskene med noen av disse reglene, men de gjorde det. 

Folk har disse normale realiteter som "jeg flyttet", eller "barnet mitt er her borte," eller "bestemor er der borte." Og finansinstitusjonene sier: "Vi kan ikke hjelpe deg." Og folk er som, "Vel, vent litt, hvorfor? Telefonen min fungerer i begge land. Vi ser de samme filmene." Så det overrasker folk. Som: "Hvorfor er dette så vanskelig?"

Og svaret er fordi det er komplisert som faen. Du har to veldig forskjellige skatte-, juridiske, overholdelsesregimer. Det er dyrt å løse det, og det er vanskelig. Så ikke mange [profesjonelle] er villige til å ta på seg all den kompleksiteten bare for å løse disse problemene. 

Så hvem ender opp med disse problemene? Menneskene vi vanligvis møter er vanligvis i et par forskjellige kategorier. En jeg vil kalle den globale mobilitetsklienten; du har flyttet land i begge retninger. Den neste gruppen klienter er de der ingen visste at det var et grenseoverskridende problem før noen gikk bort. Så vi får mange dødsbosituasjoner der familier ikke skjønner at systemene er veldig forskjellige. 

Da vil jeg si at den tredje kategorien er det jeg kaller, "Så jeg giftet meg med en amerikaner." Du trenger ikke engang å flytte for å forårsake noen av disse problemene - du må bare gifte deg. Og det stammer fra det faktum at amerikanere beskattes på statsborgerskap, kanadiere beskattes på bosted. Når en kanadier gifter seg med en amerikaner, gifter de seg ikke bare med en man er glad i, de gifter seg også med et skatteregime, og det skaper forviklinger som ingen ofte er klar over, og vi har ofte barn som vokste opp med å være kanadier, men fordi de enten ble født i USA eller de fikk statsborgerskap overført gjennom foreldrene sine, oppfatter de kanskje ikke seg selv som amerikanske, men det er de. 

Fortell oss om din praksis i dag. Vi driver to separate merker. Vi driver Coleman Wealth, som er vårt mer tradisjonelle innenlandske merke, som er fokusert på lang levetid og pensjonisttilværelse. Vårt andre merke, som var litt mer på trynet for grenseoverskridende problemer, kaller vi Portage Wealth Management. "Portage" er et ganske unikt kanadisk ord. Og det betyr å bære kanoen din og alle dens eiendeler fra en elv til en annen over en hindring. Og det er mye hardt arbeid. Noen amerikanere vet ikke hva det er, men så snart de finner ut at det er kanadisk, er det veldig sjarmerende, som å oppdage en Tim Hortons smultring. 

Omtrent en tredjedel av praksisen er spesifikt grenseoverskridende, men jeg vil si at noe sånt som 80 % av kundene våre sannsynligvis har en grenseoverskridende forvikling på én måte, form eller form. Men fordi vi er lisensiert i begge land, har vi diskret eiendeler i Canada, og vi har diskret eiendeler hjemmehørende i USA. Vi tar vare på rundt 350 familier. I Canada forvalter vi 310 millioner C$ [omtrent 240 millioner dollar], og i USA forvalter vi 125 millioner dollar.

Mange amerikanere kan tenke seg at det er enkelt å flytte til Canada fra et økonomisk planleggingssynspunkt. Du må huske at vi er to forskjellige land. Vi har to vidt forskjellige skatteregimer. Vi har to vidt forskjellige overholdelsesregimer. Og det som ofte overrasker folk er hvor forskjellige de er. En av kompleksitetene som jeg vil gi som er veldig vanlig, er at folk flytter til Canada, og pensjonskontoene reiser ikke. Så din IRA flytter ikke bare til Canada. Vi har ikke slike i Canada. Vi har RRSP-er, eller registrerte pensjonsspareplaner. De er like, men ikke det samme. Det er faktisk en mekanisme der noen kan flytte sin IRA til en RRSP, men det er forferdelig. Det koster dem vanligvis penger når de gjør det. 

En av utfordringene bak dette er at din amerikanske finansrådgiver ikke kan snakke med deg når du er i Canada, fordi den generelle regelen er at rådgivere – enten de er regnskapsførere, advokater eller finansielle rådgivere – må være lisensiert og registrert der klienten er hjemmehørende. 

En av tingene vi ofte møter er at noen har flyttet, og de endrer adresse på IRA. En liten stund senere får de et varsel fra finansinstitusjonen sin som sier: «Beklager, kontoen din er frosset. Vi kan ikke ta instruksjoner fra deg.» Vi ser også noen ganger at de får et brev som sier: «Vi vil ikke lenger gjøre forretninger med deg. Du har 90 dager på deg til å flytte dette til en annen institusjon, ellers sender vi deg en sjekk minus skatter og straffer." Og så klatrer de, og de prøver å åpne kontoen et annet sted. Og de går til en annen finansinstitusjon som sier: «Vi vil gjerne ha din IRA. Å, bor du i Montreal? Vi kan ikke åpne en." Nå, hva gjør du? Vi kan løse det, fordi teamet mitt er lisensiert og operativt i både Canada i USA 

Hva er noen andre fallgruver? Ikke-registrerte kontoer [skattepliktige meglerkontoer] er et stort problem, fordi når kunden først er på det andre landets jord, har ikke rådgiveren lov til å ta en handelsinstruks. 

Hva med skatter på disse kontoene? Den amerikanske klienten, når de er i Canada, vil de at kontoen deres skal flytte til Canada slik at de får riktig skatterapportering, fordi Canada og USA ikke gjør skatteregnskapet på samme måte. Et eksempel som virkelig overrasker folk er kapitalgevinster: Matematikken er annerledes for Canada enn USA. For USA betyr det virkelig når du kjøpte verdipapiret og hvor lenge du holdt det. Canada kunne ikke brydd seg mindre. Canada bruker et gjennomsnittlig kostnadssystem for å bestemme kapitalgevinsten eller kapitaltapet. Og måten du rapporterer regnestykket på og sporer regnestykket er veldig forskjellig fra land til land.

Så en amerikaner som flytter til Canada, de kan egentlig ikke forlate kontoen sin i USA, fordi rådgiveren deres ikke har lov til å røre den, og all skatterapportering er rotete. Vi har sett folk prøve å gjøre dette. Og vi sier: «Nå må du betale en kanadisk regnskapsfører for å finne ut hvordan du kanadiskisere alle dataene. Å, og forresten, alt må rapporteres i de respektive valutaene.» Systemet vårt gir automatisk klienten begge settene med skatterapporter for begge selvangivelsene, slik at all regnestykket allerede er funnet ut for dem, og det sparer massevis av tid. Regnskapsførerne elsker det generelt, fordi de ikke vil gjøre det arbeidet. Det er gryntearbeid.

La oss si at en klient har ulike amerikanske verdipapirer på en skattepliktig meglerkonto. Kan de overføre dem til Canada? Det er verdipapirer som er portable til Canada. For eksempel vil jeg bruke


Microsoft

; hvis du eier en aksje som handles på New York Stock Exchange, kan du ta den med til Canada. Men hvis du eier et aksjefond, nei det kan du ikke. Når vi har noen som flytter, gjør vi en liten triage. Vi går gjennom kontolisten deres og sier: «Vel, hva er lett å transportere? Vi kan bare flytte den i naturalier.» Med andre ting sier vi: "Beklager, det kommer ikke til Canada, det fungerer ikke." Det er andre ting som kommunale obligasjoner, som har skattefri status i visse jurisdiksjoner i USA; de finnes ikke her oppe. Det kan være skattefritt i USA; det er ikke skattefritt her oppe. 

Hva med Roth IRAer? Disse krever spesiell håndtering det første året du flytter til Canada. Nå gir jeg ikke skatteråd, men vi kjenner de som gjør det, og jeg vet hva de riktige svarene bør være. Hvis noen flytter opp hit med en Roth IRA, kan det hende at den ikke lenger har den skattestatusen de antok den hadde, så de må iverksette tiltak på det. Og vi har faktisk sett noen tilfeller der folk ikke gjorde noen få ting, og det er tre og fire år senere. Og vi er som, "Vel, du kan like gjerne bli kvitt det på dette tidspunktet."

Høres ut som du hjelper klienter med å navigere i komplekse og stressende situasjoner. Hva gjør du for å slappe av? Jeg er en stor fan av barna mine og det de gjør, så jeg er en god tilskuer. Sønnen min spiller baseball i North Carolina og har spilt på divisjon I-nivå de siste to årene. Datteren min fullførte sitt svarte belte i karate da hun var 16. Hun er faktisk ganske skummel. Og nå liker hun reining-sporten, som om noen har sett på Yellowstone, de har sett noe av det. Jeg tror hun i et annet liv må ha vært en cowgirl. 

Min store lidenskap jeg oppdaget sent i livet er motorsykler. Å, kjære Gud, de er morsomme. Så jeg har fått et par sykler, og hvis jeg får fem timer sammen, skal jeg en tur. Det er min zen.

Takk, Darren.

Skriv til Ross Snel på [e-postbeskyttet]