Ray Dalio advarer om at Fed sannsynligvis vil utløse noe langt verre enn høye priser. Her er hva han liker i dag

Noen sier kontanter er kongen. Men ifølge Ray Dalio, grunnlegger av verdens største hedgefond Bridgewater Associates, er det kanskje ikke lurt å ha for mye av investeringspengene i kontanter i disse dager.

"Kontanter er ikke en trygg investering, er ikke et trygt sted fordi det vil bli beskattet av inflasjon," sa Dalio til CNBC i fjor.

Men 40 år høy inflasjon er ikke det eneste som bekymrer milliardærinvestoren for øyeblikket.

I et LinkedIn-innlegg forrige måned advarer Dalio om at Feds innstramming kan føre til stagflasjon – en økonomisk tilstand preget av høy inflasjon, men uten den robuste økonomiske veksten og sysselsettingen som vanligvis følger med.

«Mitt hovedpoeng er at selv om innstramninger reduserer inflasjonen fordi det resulterer i at folk bruker mindre, gjør det ikke ting bedre fordi det tar kjøpekraften unna. Det flytter bare noe av klemmen til folk via inflasjon til å presse dem ved å gi dem mindre kjøpekraft», skriver han.

"På lang sikt vil Fed mest sannsynlig legge en mellomkurs som vil ta form av stagflasjon."

Hvis du lurer på hva du skal gjøre gitt denne dystre utsikten, her er en titt på noen av de største beholdningene i Dalios hedgefond.

Ikke gå glipp av

Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO)

I følge Bridgewaters siste 13F-innlevering til SEC, hadde fondet 22.72 millioner aksjer i Vanguard FTSE Emerging Markets ETF i slutten av mars. Med en markedsverdi på rundt 1.05 milliarder dollar på den tiden, var VWO den største eierandelen i Dalios portefølje.

VWO sporer FTSE Emerging Markets All Cap China A Inclusion Index og gir investorer praktisk eksponering mot aksjer i fremvoksende markeder som Kina, Brasil og Sør-Afrika.

Historien fortsetter

ETFen har mer enn 5,000 aksjer. Toppbeholdningene inkluderer tungvektere i industrien som brikkefremstillingsgiganten Taiwan Semiconductor Manufacturing, den kinesiske teknologibedriften Tencent Holdings og det indiske multinasjonale konglomeratet Reliance Industries.

I en nylig samtale med en annen investeringslegende, Jeremy Grantham, sa Dalio at han ser på land med gode resultatregnskaper og balanser som kan vær stormen.

«Emerging Asia er veldig interessant. India er interessant, legger han til.

Procter & Gamble (PG)

Bridgewaters nest største eierandel er en defensiv aksje med evne til å levere kontantavkastning til investorer i forskjellige økonomiske miljøer: Procter & Gamble.

I april kunngjorde P&Gs styre en utbytteøkning på 5 %, som markerer selskapets 66. årlige utbetalingsøkning på rad. Aksjen tilbyr for tiden en årlig utbytteavkastning på 2.5 %.

Det er lett å se hvorfor selskapet er i stand til å opprettholde en slik rekke.

P&G er en produsent av stiftevarer med en portefølje av pålitelige merker som Bounty-papirhåndklær, Crest-tannkrem, Gillette barberblader og Tide-vaskemiddel. Dette er produkter som husholdningene kjøper med jevne mellomrom, uavhengig av hva økonomien gjør.

Alibaba Group Holding (BABA)

Kinesiske teknologiaksjer har ikke akkurat vært markedskjære. Netthandelsgiganten Alibaba Group, for eksempel, har gått ned 40 % i løpet av de siste 12 månedene.

Men Bridgewater Associates liker fortsatt selskapet. Per 31. mars eide den 7.5 millioner aksjer i Alibaba - en eierandel verdsatt til 813.9 millioner dollar på den tiden.

Nedturen i Alibaba-aksjer kan gi kontrariske investorer noe å tenke på. Faktisk kan vi allerede være ved et vendepunkt.

I følge den siste resultatrapporten vokste Alibabas inntekter med 9 % år over år til 32.2 milliarder dollar i marskvartalet. Dens justerte inntjening på $1.55 per aksje slo Wall Streets forventning på $1.07 per aksje.

Siden denne resultatrapporten har Alibaba-aksjen steget nesten 50 %.

Hva du skal lese videre

• Meld deg på for MoneyWise-nyhetsbrevet vårt å motta en jevn strøm av handlingsdyktige ideer fra Wall Streets beste firmaer.

• USA er bare noen få dager unna en "absolutt eksplosjon" på inflasjon - her er 3 støtsikre sektorer for å beskytte porteføljen din

• "Det er alltid et oksemarked et sted": Jim Cramers berømte ord antyder at du kan tjene penger uansett hva. Her er 2 kraftige medvinder å dra nytte av i dag

Denne artikkelen gir bare informasjon og skal ikke tolkes som råd. Den tilbys uten noen form for garanti.