Motvinden har hopet seg opp for amerikansk økonomi, og dagens produsentprisindeks, som kom godt over prognosene, var bare det siste slaget. Som PPI minner oss på, er inflasjonen hardnakket høy, og sammensatt av fjorårets høye tall. I tillegg står vi overfor en 1H-nedgang i BNP, et dykk i forbrukertilliten, vaklende forsyningskjeder og Federal Reserves raske overgang til å heve renten.
Og alt dette er kanskje bare toppen av isfjellet. Milliardærinvestor Ray Dalio ser en "perfekt storm" av utfordringer som går mot en frontalkollisjon med den amerikanske økonomien. Etter hans syn er de enestående kontantene og gjelden på amerikanske bøker, de uforsonlige politiske konfliktene mellom de demokratiske og republikanske partiene og den pågående russiske krigen mot Ukraina de viktigste grunnene til bekymring.
Som Dalio også bemerker, er Federal Reserves eneste verktøy for å bekjempe dette nedadgående presset, spesielt den høye inflasjonen, å heve renten – og det er en sløv gjenstand som kommer til å forårsake alvorlig smerte. Med Dalios ord, "De vil heve rentene til det punktet at det er nok økonomisk smerte og smerte i finansmarkedet til å håndtere det. De setter på bremsene, så vi skal lage en gigantisk slingre bakover.»
Under forhold som disse vil investorer naturlig vende seg mot defensive aksjer, og utbyttebetalere med høy avkastning er det klassiske defensive spillet – med den ekstra fordelen at en høy nok utbytteavkastning kan bidra til å kompensere for inflasjonstap.
Med dette i bakhodet har vi brukt TipRanks-database å finne to aksjer som viser høy utbytteavkastning, i størrelsesorden 8 % eller bedre. Det er mer enn nok i seg selv for å sikre en positiv realavkastning, men hver av disse aksjene gir også et tosifret oppsidepotensial til bordet. La oss ta en nærmere titt.
MPLX LP (MPLX)
Vi starter med et av Nord-Amerikas største midstream-firmaer, MPLX. Dette selskapet startet som en spin-off fra Marathon Petroleum, og offentliggjorde morselskapets midstream transportmidler som en egen enhet. I dag kan MPLX skryte av et bredt spekter av transport-, terminal- og lagringsmidler, inkludert råolje og lette produktrørledninger, en innlandsmarin virksomhet dedikert til skipsfart på Nord-Amerikas store navigerbare elver, marine terminaler på kysten for eksport av både råolje og lette raffinerte produkter, raffinører, tankfarmer og andre lagringsanlegg, samt dokker, lastestativer og tilhørende utstyr for overføringsrør. MPLX eier og driver også samlesystemer og overføringsrørledninger for råolje, naturgass og naturgassvæsker.
Alt i alt er MPLX en midstream-gigant, med en markedsverdi på over 30 milliarder dollar og totale inntekter i fjor på 9.7 milliarder dollar. Selskapet er på vei i år for å slå denne totalen, ettersom inntektene i 1H22 økte med 20 % fra 1H21. Det siste rapporterte kvartalet, 2Q22, viste en topplinje på 2.94 milliarder dollar, opp 26 % fra år til år. Gitt denne inntektsutviklingen, bør det ikke komme som noen overraskelse at MPLX-aksjene er opp 12 % så langt i år, i motsetning til tapet på 25 % på S&P 500.
Inntektene har også økt jevnt de siste par årene. Utvannet EPS kom inn på 83 cent i Q2, godt over de 66 cent som ble rapportert i 1Q21. Selskapet genererte også 1.5 milliarder dollar i kontanter fra driften i løpet av kvartalet, hvorav 1.23 milliarder dollar ble klassifisert som utbetalbar kontantstrøm.
Den siste beregningen støtter selskapets utbytte, som sist ble utbetalt i august med en kurs på 0.705 dollar per aksje. Dette utbyttet er årlig til $2.82 per aksje, og gir robuste 9.1%, mer enn 4 ganger gjennomsnittlig avkastning blant S&P-noterte firmaer. MPLX har opprettholdt en pålitelig utbyttebetaling siden den kom inn på de offentlige markedene i 2012. Q2s utbytteerklæring var en del av en stor forpliktelse til å returnere kapital til aksjonærene; i tråd med det, returnerte MPLX 750 millioner dollar til aksjonærene i 2. kvartal, gjennom både utbytte og tilbakekjøp av aksjer, og kunngjorde i august en trinnvis økning på 1 milliard dollar til fullmakten for tilbakekjøp av aksjer.
Alle disse faktorene fanget oppmerksomheten til RBC Capitals 5-stjerners analytiker TJ Schultz, som skrev, "Vi fortsetter å like MPLX for dens jevne kontantstrøm, gitt forholdet som støtter MPC, vekstprosjekter i pipelinen og forpliktelse til kapitalavkastning med en ny autorisasjon for gjenkjøp av enheter på USD 1 milliard så vel som dens jevne (og sannsynligvis økende) ) fordeling."
Schultz fortsetter med å gi MPLX-aksjene en bedre ytelse (dvs. Kjøp)-rating, og et kursmål på $43 for å antyde ~39 % oppside for det kommende året. Basert på gjeldende utbytteavkastning og forventet kursstigning, har aksjen ~48 % potensiell totalavkastningsprofil. (For å se Schultz sin merittliste, Klikk her)
Hva synes resten av gaten? Ser man på konsensussammenbruddet, er meningene fra andre analytikere mer spredte. 3 kjøp, 2 hold og 1 salg gir en moderat kjøpskonsensus. I tillegg indikerer gjennomsnittsprismålet på $37.33 ~20 % oppsidepotensial fra dagens nivåer. (Se MPLX aksjeprognose på TipRanks)
Magellan Midstream (MMP)
La oss holde oss til energi-midtstrømsektoren, og se på Magellan, et annet midstream-selskap som jobber i Nord-Amerika. Magellan har et nettverk av eiendeler, inkludert 12,000 XNUMX miles med rørledninger som strekker seg fra Great Lakes og Rocky Mountains til Mississippi Valley og derfra ned til Texas og Gulf Coast. Magellan jobber med både raffinerte produkter og råolje, og nettverket inkluderer lagringsanlegg og tankfarmer, og marine terminaler i Mexicogulfen.
Alt dette utgjør store forretninger, og Magellan Midstream rapporterte 2.9 milliarder dollar i 2021-inntekter. Ser vi på første halvår av 2022, har selskapet allerede sett 1.67 milliarder dollar, mer enn halvparten av året før. Zoomer inn litt lenger, viste 2Q22-rapporten en topplinje på $877.6 millioner, for en økning på 26% fra år til år. Selskapets nettoinntekt steg også i 2. kvartal, hoppet med 26 % og nådde 354 millioner dollar.
Nettoinntekten ble oversatt til en utvannet EPS på 1.67 dollar, sammenlignet med 1.26 dollar som ble rapportert i kvartalet i fjor. Magellan rapporterte også betydelige kontantstrømmer i løpet av 2. kvartal, med $228 millioner i distribuerbar kontantstrøm og $649 millioner i fri kontantstrøm for kvartalet. Den første av disse var ned 14 % på årsbasis, mens den andre var opp 28 %. Magellan skrøt av at de var i stand til å bruke 190 millioner dollar i programmet for tilbakekjøp av aksjer i løpet av andre kvartal. For investorer bør vi merke oss at MMP-aksjen har steget rundt 2 % hittil i år.
Selskapet erklærte også et utbytte for 2. kvartal, i juli, på $1.0375 per aksje. Denne utbetalingen gir et annualisert aksjeutbytte på $4.15, som igjen gjør avkastningen til 8.6%, eller akkurat nok til å slå augusts inflasjonstall.
Wall Street analytiker Eduardo Seda dekker denne aksjen for Jones Research, og han bemerker hvordan MMP har lykkes med å utvide virksomheten, økt inntektene og støttet aksjekursen i et vanskelig miljø.
"Til tross for at den globale BNP-veksten fortsetter å moderere seg mer enn forventet, fortsetter MMPs driftsresultater å forbedre seg på tvers av de to driftssegmentene... Samlet ytelse dra fordel av høyere transportvolumer (opp 2.9 % til 142.9 millioner fat sendt fra 138.9 millioner fat sendt i 2Q21, og opp 8.9 % fra 131.2 millioner fat sendt i 1Q22), drevet av fortsatt etterspørselsoppgang fra pandemiske nivåer, ytterligere bidrag fra MMPs Texas-rørledningsutvidelsesprosjekter og høyere forsendelser på MMPs Sør-Texas rørledningssegment,» skrev Seda.
For dette formål vurderer Seda MMP-aksjer som et kjøp, med et kursmål på $64 som indikerer et 33%-årig oppsidepotensial. (For å se Sedas merittrekord, Klikk her)
Når vi nå vender til resten av gaten, er meningene delt jevnt på midten. 2 kjøp og 2 hold tildelt i løpet av de siste tre månedene utgjør en analytikerkonsensus for moderat kjøp. Aksjene selges for $48.09 og deres gjennomsnittlige kursmål på $56.25 antyder ~17% oppside på ett års horisont. (Se MMP aksjeprognose på TipRanks)
For å finne gode ideer for aksjer som handles til attraktive verdivurderinger, besøk TipRanks ' Beste aksjer å kjøpe, et nylig lansert verktøy som forener alle TipRanks aksjeinnsikt.
Ansvarsfraskrivelse: Meningene som kommer til uttrykk i denne artikkelen, er bare synspunkter fra de omtalt analytikerne. Innholdet er ment å bare brukes til informasjonsformål. Det er veldig viktig å gjøre din egen analyse før du investerer.
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/ray-dalio-says-us-economy-003015518.html