De abrdn Physical Platinum Shares ETF (PPLT) sporer edelt metalls pris. Mens den mest direkte investeringsruten for platina er via det fysiske markedet for barer og mynter eller NYMEX-futures som gir en leveringsmekanisme, har PPLT fysisk platinabuljong.
Til rundt 99 dollar per aksje den 16. januar hadde PPLT 939.2 millioner dollar i forvaltningskapital og handlet i gjennomsnitt over 135,000 0.60 aksjer daglig. PPLT tar et kostnadsforhold på XNUMX % og er et likvide produkt som investorer og tradere kan få tilgang til via deres standard aksjemarkedsporteføljer.
PPLT eliminerer behovet for lagring av fysisk metall og krever ikke original- og variasjonsmarginen som kreves av futuresmarkedet.
Platina: Sjelden, dyrebar, industriell
I 2021, den verdensomspennende platinaforsyning var 6.2 millioner unser. I 2022 falt den til 5.22 millioner. Gullgruve forsyninger var 3,065 tonn eller over 98.5 millioner unser. I 2022 oversteg produksjonen sannsynligvis 3,000 tonn. Gull er et sjeldent edelt metall, men platina er langt sjeldnere, med mindre enn 6 % av den årlige gullgruveforsyningen
Platinasmykker og investeringsetterspørsel har vært en betydelig del av etterspørselssiden av metallets grunnleggende ligning.
I mellomtiden har platina mange industrielle anvendelser på grunn av sin motstand mot anløpning og korrosjon, sin formbarhet og duktilitet, og sin tetthet og høye smeltepunkt. Gull smelter ved 1,948 3,215 F, mens platina smelter ved XNUMX XNUMX F.
Det høye smeltepunktet gjør platina til et kritisk krav for katalysatorer som raffinerer olje, petrokjemikalier og bilkatalytiske omformere. Elektronikkindustrien bruker platina til datamaskinharddisker og termoelementer. Optiske fibre, LCD-skjermer, turbinblader, tennplugger, pacemakere og tannfyllinger krever platina. Platinaforbindelser er avgjørende for kjemoterapimedisiner og medisinsk bildebehandlingsutstyr.
Platinaleverandører
Sør-Afrika er uten tvil verdens ledende platinaproduserende land, med Russland den nest toppprodusenten. Sør-Afrikas produksjon er mer enn fem ganger høyere enn Russlands. Zimbabwe er den tredje ledende produsenten.
Produksjonen i Sør-Afrika og Zimbabwe kommer fra primærgruver, mens den i Russland er et biprodukt av kobber- og nikkelgruver i Sibirs Norilsk-region. Platina er et lite marked, så selv marginale tilbudsendringer kan påvirke prisene dramatisk. Krigen i Ukraina, sanksjoner mot Russland og russisk gjengjeldelse kan påvirke platinaforsyninger i 2023.
Laggende gull
Platina hadde en gang kallenavnet "rik persons gull" fordi det beordret en premie over sin dyrebare fetter.
Kilde: CQG
Kvartalsdiagrammet ovenfor, som dateres tilbake til midten av 1970, viser at nærliggende platinafutures hovedsakelig handlet til en premie til nærliggende gullfutures frem til 2015. Platina nådde rekordhøye mot gull med en premie på over 1,100 dollar i 2008.
I løpet av de siste åtte årene har gull gått bedre enn platina, med premien som passerte $1,000 i 2020. Den 16. januar var gullfutures i februar $845 per unse, dyrere enn platinafutures i april. Platina har blitt mindre verdifullt og gull mer over de siste årene.
Mindre likviditet, mer volatilitet
Per 13. januar var det totale antallet åpne lange og korte posisjoner i COMEX gullfuturesmarkedet 499,412 100 kontrakter. Hver futureskontrakt representerer 49.9 unser gull, noe som gjør den åpne renten til 95.7 millioner unser med en verdi på mer enn $1,917 milliarder til $XNUMX per unse.
NYMEX platina futures åpen rente var på 72,101 50 kontraktsnivå. Med 3.61 unser per kontrakt var det totale antallet platina lange og korte posisjoner i futuresmarkedet 3.86 millioner unser, verdt 1,071 milliarder dollar til XNUMX dollar per unse.
Platinafutures er langt mindre likvide enn gullfutures. Illikviditet kan føre til økt volatilitet ettersom bud på kjøp ofte forsvinner når prisene faller, og tilbud om å selge kan forsvinne under prisoppgang. Daglig historisk volatilitet for gullfutures var på 13.7 % nivå 16. januar, mens metrikken i platinafutures var på 22.7 %.
Et underskudd og potensiell oppside
Høyere volatilitet og mindre likviditet kan sette i gang et spennende oppgang i platinamarkedet i 2023, og grunnleggende tilbud og etterspørsel favoriserer oppsiden. World Platinum Investment Council nylig spådd at platinamarkedet vil bevege seg fra et overskudd i 2022 til et underskudd på 303,000 2023 unse i XNUMX.
Hvis platina kommer til å rally, vil PPLT gå med på den bullish turen.
Kilde: ETF.com
Diagrammet ovenfor viser den bullish trenden med høyere nedturer og høyere høyder i PPLT siden begynnelsen av september 2022.
I 2022 ga nærliggende platinafutures en gevinst på 11 %, og overgikk gull, sølv og palladium, det andre metallet fra platinagruppen som handles på futuresarenaen.
Platina kan fortsette å være en skjult perle i edelmetallsektoren i 2023, og PPLT vil bevege seg med metallets pris.
Anbefalte historier
permalink | © Copyright 2023 ETF.com. Alle rettigheter reservert
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/platinum-rarer-gold-looking-shine-141500732.html