Europa er på vei til å avslutte vinteren med nesten rekordvolum gass på lager, noe som gir et slag for Vladimir Putins innsats for å finansiere krigen i Ukraina.
Kombinert forsyning i EU og Storbritannia tilsvarte 731 terawatt-timer 15. februar, ifølge data fra Gas Infrastructure Europe, i hovedsak det samme som den forrige sesongrekorden satt i 2020.
Europeiske naturgasspriser har falt til det laveste nivået på 17 måneder, med nederlandske benchmark-futures som faller under €50 for første gang siden 1. september 2021, ettersom kontinentet blir vant til livet uten russisk energi.
Prisene har stupt mer enn 80 prosent fra toppen i august da russiske gasskutt rammet Europa med rundt 1 milliard dollar i kostnader, og sendte inflasjonen til det høyeste nivået på flere tiår.
Det kommer mens Russland selger tilsvarende 100 millioner pund i utenlandsk valuta om dagen i et forsøk på å balansere bøkene sine midt i høye utgifter og fallende energiinntekter mens de kjemper sin krig i Ukraina.
Moskvas finansdepartement har lovet å holde seg til et budsjettunderskudd på ikke mer enn 2 prosent av bruttonasjonalproduktet (BNP) i år, selv om utgiftene oppveiet inntektene med nesten 25 milliarder dollar (21 milliarder pund) i januar.
Russland selger 8.9 milliarder rubler (£100 millioner) i utenlandsk valuta per dag for å dekke underskuddet, og regjeringen planlegger å innkreve en engangs "frivillig" skatt på storbedrifter.
Gassprisene i Europa har falt dramatisk takket være relativt mildt vær over vinteren og innsats for å redusere forbruket og øke reservene.
06: 06 PM
Vi sees mandag morgen
Det var det fra meg i kveld, god helg!
05: 49 PM
Eks-Serco-sjef begynner i ny rolle
Den tidligere sjefen for Serco og barnebarnet til Winston Churchill har blitt utnevnt til styreleder i Smith & Nephew, det medisinske selskapet som utfører kneproteser.
Retail redaktør Hannah Boland rapporter ...
Rupert Soames tiltrer stillingen i september når virksomheten tar fatt på en snuoperasjon i et forsøk på å stoppe nedgangen i aksjekursen.
Smith & Nephew er verdt rundt 40pc mindre enn det var ved starten av pandemien etter at Covid-restriksjoner og NHS-etterslep betydde at operasjoner enten ble forsinket eller kansellert.
Den har også nylig blitt rammet av forsyningsproblemer. Smith & Nephew lager ledderstatninger samt sårbandasjer og sportsmedisinske produkter. Selskapet ble grunnlagt i Hull i 1856 da en kjemiker utviklet en ny metode for å raffinere tran.
Mr Soames utnevnelse kommer midt i en bredere rystelse i toppen av virksomheten. I februar i fjor hentet Smith & Nephew inn en ny administrerende direktør for å stimulere til vekst, og sa at Deepak Nath begynte i selskapet på et "bøyepunkt".
Marc Owen, senior uavhengig direktør i Smith & Nephew, sa: "Vi tror at Ruperts omfattende merittliste for verdiskaping i globale selskaper og dype forståelse av selskapsstyring vil hjelpe Deepak Nath og teamet hans med å levere på sine eksisterende planer for å vokse virksomheten og for å forbedre sin operasjonelle ytelse."
Mr. Soames forlot Serco, som er en av Storbritannias største outsourcere, i januar etter å ha sagt at det var på tide å "outsource" seg selv etter ni år ved roret. I løpet av den tiden hadde han tilsyn med en snuoperasjon av virksomheten, inkludert å hjelpe til med å reparere forholdet til regjeringen. Serco ble betalt mer enn 600 millioner pund for å drive noen av teststedene for kontaktoppsporingssenter under pandemien.
Selv om denne inntektsstrømmen siden har falt, hevet selskapet salgsprognosene i fjor, etter å ha signert flere kontrakter for arbeid med britiske og australske immigrasjonssystemer, samt helsevesen og forsvar i USA.
05: 23 PM
Avkastningen på seks måneders amerikanske obligasjoner stiger
Gapet mellom avkastningen på seks måneders amerikanske statsobligasjoner og den bredt baserte S&P 500-indeksen er i ferd med å lukkes.
Yielden på seks-måneders obligasjoner har i dag steget til det høyeste på 5.053pc, et nivå som ikke er sett på over et tiår.
Kathy Jones, sjefsrentestrategen for Schwab Center for Financial Research forklarer:
05: 08 PM
Bulgaria avbryter planene om å bli med i euro innen januar 2024
Bulgaria, EUs fattigste medlemsland, har forlatt planene om å ta i bruk euroen innen januar 2024 midt i fortsatt politisk uro.
Landet, som så inflasjonen til 14.3 prosent i fjor, håpet å bli med i blokkens offisielle valuta i håp om å øke investeringene og kredittsikkerheten.
Bulgaria oppfyller imidlertid fortsatt ikke inngangskravet for inflasjon og har ikke gjort noen nødvendige juridiske endringer, sa finansminister Rossitsa Velkova.
De nødvendige endringene vil måtte gjøres når et nytt parlament samles etter aprils tidlige valg, utløst etter mislykkede forsøk på å danne en regjering.
Dette kan føre til at Bulgaria slutter seg til euroen innen januar 2025 i stedet.
Uten et klart euroinngangsmål innen de neste seks månedene kan det skade Bulgarias kredittvurderinger, sa Velkova.
04: 49 PM
FTSE 100 avslutter fire dagers sluttrekke
FTSE 100 har klart å avslutte handelsuken over 8,000 poeng, etter å ha sunket til så lavt som 7,957.69 tidligere i dag.
Den stengte ned 0.10pc på 8,004.36, trukket ned av NatWests helårsresultater og nye inflasjonsbekymringer provosert av sterkere enn forventet detaljsalgsdata.
Dagens hakkete ytelseskontraster avslutter en uke med milepæler for Storbritannias blue-chip-indeks. Onsdag passerte den 8,000 for første gang i historien. I går satte den en ny intradag-rekord på 8,047.06. Og frem til i dag brøt Storbritannias øverste aksjeindeks sluttrekorden i fire dager på rad.
FTSE 250 hadde også en tøff dag: stengte 0.46pc til 20,088.93 XNUMX.
04: 27 PM
Russland utsetter offentliggjøringen av BNP-tall for 2022
Russland har utsatt offentliggjøringen av tallene for bruttonasjonalprodukt (BNP) for hele året, ifølge Federal State Statistics Service.
Det russiske myndighetsorganet, også kjent som Rosstat, sa på sin nettside at hele BNP-tall for 2022 nå vil bli offentliggjort onsdag 22. februar. De skulle vært løslatt i ettermiddag.
Det ble ikke gitt noen forklaring på endringen.
Moskvas finansdepartement har lovet å holde seg til et budsjettunderskudd på ikke mer enn 2 prosent av bruttonasjonalproduktet (BNP) i år, selv om utgiftene oppveiet inntektene med nesten 25 milliarder dollar (21 milliarder pund) i januar.
04: 00 PM
Overlevere
Det er alt fra meg denne uken. Her er den vanlige overleveringen til min kollega Adam Mawardi, som vil holde deg oppdatert når du går inn i helgen.
03: 57 PM
Space X bøtelagt 175,000 XNUMX dollar for ikke å dele kollisjonsdata
Space X står overfor en sivilstraff på $175,000 XNUMX for ikke å dele kollisjonsanalyse før en oppskyting i august.
Den private romfartsvirksomheten, hvis administrerende direktør er Elon Musk, ble anklaget av Federal Aviation Administration i USA for å ha unnlatt å sende inn data minst syv dager før lanseringen av Starlink Group 4-27-oppdraget.
Dataene brukes til å "vurdere sannsynligheten for at bæreraketten kolliderer med en av de tusenvis av sporobjekter som kretser rundt jorden," sa FAA.
Space X har 30 dager på seg til å svare. Her er en påminnelse om dets første private astronautoppdrag i fjor.
03: 35 PM
KPMG forliker 1.3 milliarder pund søksmål med Carillion-likvidatorer
KPMG har avgjort søksmålet på 1.3 milliarder pund anlagt av administratorene til den kollapsede kontraktsgiganten Carillion som anklaget regnskapsfirmaet for uaktsom og villedende revisjon.
The Big Four-firmaets administrerende direktør Jon Holt kalte Carillion en "ekstrem og alvorlig bedriftssvikt" og la til at det er "viktig at vi lærer lærdommen fra kollapsen".
Vilkårene for forliket er holdt konfidensielt.
Den offisielle mottakeren, som handlet på vegne av Carillions kreditorer, hadde anklaget KPMG for å ha unnlatt å oppdage feilinformasjon om konsernets regnskaper og for å gi villedende regnskaper.
Entreprenørens kollaps i 2018 var et av de største bedriftshavariene i britisk historie, og kostet 3,000 arbeidsplasser og etterlot 30,000 leverandører og underleverandører med £2 milliarder i ubetalte regninger.
03: 14 PM
"Vi må fortsette å heve renten," sier Fed-sjefen
Vi har enda flere ubehagelige Fed-kommentarer for markedene.
En sentralbanksjef har sagt at sentralbanken bør fortsette å heve renten for å redusere inflasjonen som fortsatt er "altfor høy".
Michelle Bowman fortalte en konferanse i Tennessee i dag:
Jeg tror ikke vi ser det vi trenger å se, spesielt med inflasjon.
Jeg tror vi må fortsette å øke federal funds-renten til vi begynner å se mye mer fremgang på det.
03: 03 PM
Wall Street beveger seg ytterligere nedover
Wall Street-aksjer trakk seg tilbake i tidlig handel, og forlenget en tilbaketrekking etter data tidligere denne uken som vakte bekymring for flere renteøkninger fra Federal Reserve.
Renten på den 10-årige amerikanske statsobligasjonen, nøye overvåket som et barometer for pengepolitiske forventninger, steg nærmere 4pc.
Dow Jones har falt 0.4pc til 33,576.51 500, mens S&P 4,056.03 har falt 1.1. Den teknologifokuserte Nasdaq Composite har falt 11,729.72 pc til XNUMX XNUMX.
Det kommer ettersom økonomer i Goldman Sachs og Bank of America har lagt til sine prognoser ytterligere 25 basispunkters økning på den amerikanske sentralbankens junimøte senere i år.
Goldman sa at grepet var "i lys av sterkere vekst og sterkere inflasjonsnyheter", mens Bank of America la skylden på "gjenoppstått inflasjon og solid sysselsettingsgevinst".
Bank of America forventer at Feds første rentekutt kommer i mars 2024.
Blant individuelle selskaper på markedene, hoppet Deere & Company med 5.8 prosent etter å ha rapportert høyere fortjeneste og gitt en positiv vurdering av markedet, med "lave maskinbeholdninger" som øker etterspørselen etter landbruksutstyr.
02: 50 PM
Grunnlegger av kinesisk bank forsvinner midt i Xi Jinpings angrep
Milliardærgrunnleggeren av en ledende kinesisk investeringsbank har forsvunnet under et pågående angrep på fri foretak fra kommunistlandets leder Xi Jinping.
Korrespondent for bank- og finanstjenester Simon Foy har det siste:
China Renaissance, den Hong Kong-noterte boutiquebanken, fortalte investorer torsdag kveld at den ikke har vært i stand til å kontakte Bao Fan, dens styreleder, administrerende direktør og kontrollerende aksjonær.
Aksjene i banken falt 50pc i tidlig handel på fredag, før noen av tapene ble handlet rundt 30pc lavere.
I en melding sendt til ansatte i morges sa Wang Lixing, leder for investeringsbankvirksomhet, «God morgen . . . Jeg tror alle har hatt en urolig natt", og sa til ansatte "ikke å spre eller tro rykter".
02: 32 PM
Wall Street-markedene stuper ved åpningsklokken
Amerikanske markeder har falt på grunn av frykt for at økende inflasjon kan få Federal Reserve til å holde pengepolitikken restriktiv gjennom året.
Dow Jones Industrial Average falt 0.4pc ved åpningen til 33,572.75.
I mellomtiden sank den bredbaserte S&P 500 0.5pc til 4,068.41 og teknologitunge Nasdaq Composite falt med 0.7pc til 11,777.51.
02: 00 PM
Britisk oljeprodusent skal kutte ned på Nordsjøprosjekter
En oljeprodusent som er børsnotert i London utsetter ny boring ved flaggskipet i Nordsjøfeltet, og blir det siste britiske selskapet som skylder på uventet skatt for å dempe planene.
Energikorrespondent Rachel Millard har detaljene:
Enquest sa at raidet på overskudd hadde ført til at den «optimaliserte kapitalprogrammet», med utgifter for 2023 nå anslått til $160 millioner (£134 millioner) og ekstra boring planlagt for flaggskipet Kraken-feltet ble utsatt.
Amjad Bseisu, administrerende direktør, sa at regjeringens energiprofittavgift ville "ha implikasjoner for vår kapitalallokeringsstrategi og våre produksjonsvekstambisjoner i Storbritannia".
Enquest er den tredje olje- og gassprodusenten som offentlig kunngjør endringer i planene sine som svar på økningen i avgiften fra 40 til 75 prosent for å betale for støtte til husholdninger som sliter med høye energiregninger.
Les hvorfor aksjene har falt 11.7pc.
01: 43 PM
Segro topper FTSE 100 ettersom lagerleiene vokser
Eiendomsinvestor Segro er toppen av bunken på FTSE 100 i dag etter å ha avslørt at den hadde dratt nytte av rekordvekst i husleie fra lagrene i fjor.
Aksjene steg med 3.8 prosent etter at selskapet sa at de hadde sett en sterk etterspørsel etter nettstedene og har fokusert på logistikksteder i europeiske byer der tilbudet av plass er begrenset.
Den sa at resultat før skatt steg med 8.4 prosent på justert basis til 386 millioner pund.
Administrerende direktør David Sleath sa:
Porteføljevurderingen vår falt i andre halvdel av 2022 ettersom investeringsavkastningene steg og verdiene svekket seg på tvers av sektoren som svar på makroøkonomiske forhold.
Påvirkningen på porteføljen vår ble imidlertid dempet av dens høye kvalitet og den sterke leieveksten vi leverte på tvers av alle våre markeder.
01: 20 PM
Forsikringsselskapet Allianz har rekordoverskudd
Den tyske forsikringsgiganten Allianz rapporterte rekordresultater for fjoråret da høyere priser på poliser bidro til å oppveie en svakere ytelse i kapitalforvaltningsenheten.
Nettoresultatet kom på 6.7 milliarder euro (6 milliarder pund), opp 2 prosent fra året før.
Konsernets underliggende, eller driftsresultat, økte med nesten 6 prosent til rekordhøye 14.2 milliarder euro (12.6 milliarder pund).
Inntektene slo også en ny rekord i 2022, og steg med 2.8 prosent til 152.7 milliarder euro (135.7 milliarder pund).
Selskapet sa at høyere volum og priser for poliser hadde økt inntjeningen ved flaggskipet eiendoms- og skadedivisjonen.
Liv-helse-enheten hadde i mellomtiden nytt godt av forretningsvekst i Asia og oppkjøpet av Avivas virksomhet i Polen.
12: 59 PM
Asda gir timeansatte 10 stk lønnsøkning
Asda har kunngjort at de vil gi timelønnede ansatte en lønnsøkning på 10 stk, med priser som stiger til £11 per time fra april og £11.11 per time fra juli.
Supermarkedet bruker rekordhøye £141 millioner på økningene for mer enn 115,000 633 ansatte ved sine XNUMX butikker.
Det følger en lønnsøkning på 8 pcs for timebetalte detaljistroller i fjor.
De nye satsene, som overstiger regjeringens nasjonale levelønn og reallivslønn, ble avtalt med Usdaw-fagforeningen.
12: 49 PM
Amerikanske markeder ligger an til å falle
Wall Street forventes å åpne lavere i møte med haukiske kommentarer fra Federal Reserve-tjenestemenn som økte investorenes forventninger om høyere renter.
Kontraktene for både S&P 500 og Nasdaq 100 trakk seg tilbake etter at de underliggende indeksene sank mer enn 1 pc torsdag.
Federal Reserve Bank of Cleveland-president Loretta Mester sa at hun hadde sett en "overbevisende økonomisk sak" for å rulle ut en ny økning på 50 basispunkter, og St Louis-president James Bullard sa at han ikke ville utelukke å støtte en halv prosentpoengs økning på mars møte.
Terminkontrakter på Dow Jones Industrial Average var ned 0.6pc, S&P 500-futures var av 0.8pc, og Nasdaq 100-kontrakter hadde falt 1pc i førmarkedshandel.
12: 26 PM
Schiphol flyplasssjef beklager etter "dårlige økonomiske resultater"
Amsterdams Schiphol-flyplass har hatt et årlig tap etter at alvorlig mangel på ansatte førte til massive køer, tapt bagasje og kanselleringer av fly i fjor.
Royal Schiphol Groups administrerende direktør Ruud Sondag ga ansatte og aksjonærer en unnskyldning for de "dårlige økonomiske resultatene", da flyplassen hadde et nettotap på 77 millioner euro (68.5 millioner pund).
Han sa: "Aldri før i Schiphols historie har vi skuffet så mange reisende og flyselskaper som i 2022."
Den globale luftfartsindustrien slet med å takle en økning i reiser i fjor da verden gjenåpnet i kjølvannet av koronaviruspandemien.
Store permitteringer under pandemien førte til massiv personalmangel – spesielt ved sikkerhetskontroll – som førte til lange køer på Schiphol flyplass, noen ganger langt utenfor terminalene.
12: 12 PM
De franske utslippene av fossilt brensel når fem år høye på grunn av brudd på atomreaktorer
De franske klimagassutslippene fra kraftsektoren økte til det høyeste i fem år i 2022 ettersom atombrudd tvang landet til å bruke mer gass.
Utslippene fra produksjon av elektrisitet steg med 16 prosent til tilsvarende 25 millioner tonn karbondioksid, sa nettoperatøren Reseau de Transport d'Electricite.
Økningen viser hvordan landets grønne ambisjoner har kommet under press som følge av kjernefysisk vedlikehold og reparasjoner.
Strømbruddene ved atomkraftverkene, som har vært under reparasjoner, har vært kostbare, med prisene på elektrisitet, gass og karbontillatelser som steg over hele kontinentet i fjor sommer i kjølvannet av Russlands invasjon av Ukraina.
Frankrikes atomproduksjon stupte til det laveste nivået siden 1988, og gjorde landet til en nettoimportør av kraft for første gang på fire tiår og forverret Europas energikrise.
Energikrisen har lettet de siste månedene midt i mild vinter og ettersom EDF gjorde noen fremskritt med reaktorreparasjoner.
11: 59 AM
Mercedes-Benz ser for seg mer direktesalg i Storbritannia midt i inntektspresset
Mercedes-Benz Group har advart om lavere inntjening i år på grunn av økonomisk usikkerhet – men selskapet har en plan.
Bilprodusenten sa at de ville se ut til å selge flere kjøretøy direkte i store markeder som Storbritannia og Tyskland, da den fortsetter å målrette høye marginer på flatt volum.
Selskapet forventer en lavere justert avkastning på 12pc-14pc på salg for sin bildivisjon i 2023 og konserninntjening noe under 2022, selv om salg i Mercedes-Benz Cars-virksomheten forventes på samme nivå.
Det pekte på svak etterspørsel i Europa, en langsom tilbakegang fra koronavirusrestriksjoner i Kina, høye energi- og råvarekostnader og inflasjonspress for å rettferdiggjøre prognosen, og la til at utsiktene var bedre i USA.
Bilprodusenten tyr "stille" til en direktesalgsmodell i forskjellige europeiske markeder, inkludert Storbritannia, og har tenkt å gjøre det i Tyskland også.
Administrerende direktør Ola Kaellenius sa: «Du gjør deg selv fra en grossist til en forhandler. Det endrer hele holdningen din til hvordan du driver virksomheten.»
11: 42 AM
Purplebricks legger seg ut for salg og gjør nye jobber kutt
Purplebricks, den nettbaserte eiendomsmegleren, har lagt seg ut for salg og utforsker en oppløsning av virksomheten mens den advarte om fortjeneste og lanserte en ny runde med nedskjæringer.
Matthew Field har det siste:
Selskapet sa at kostnadene knyttet til snuplanen hadde vært mer enn forventet, noe som betyr at det vil pådra seg engangskostnader på 1.2 millioner pund. Det forventer nå et tap for året på mellom £15m og £20m.
Purplebricks aksjekurs falt så mye som 15pc etter kunngjøringen, noe som bidro til et kraftig fall i selskapets verdi. Aksjene handlet til litt over 8p i morges, sammenlignet med toppen på rundt 500p i 2017.
Selskapet har ansatt bankfolk for å gi råd om en strategisk gjennomgang som det sa kunne resultere i et salg av deler av eller hele virksomheten.
Les hvordan Purplebricks forsøk på å snu virksomheten har skapt problemer.
11: 25 AM
Gupta går inn med redningsavtale for stålfirmaet
Det kollapsede stålfirmaet Aartee Bright Bar skal fusjoneres med Liberty Steel Group etter at stålmagnaten Sanjeev Gupta gikk inn for å overta virksomheten.
GFG Alliance, eid av Mr Gupta og hans familie, har kjøpt Aartee og sendt inn en søknad om å utfordre administrasjonen, avslørte det i dag.
Redningsavtalen kommer etter at Aartee, Storbritannias største distributør av tekniske stålprodukter og en nøkkelkunde av Mr Guptas Liberty Steel, kalte inn administratorene Alvarez & Marsal (A&M) tidligere denne måneden.
Den West Midlands-baserte virksomheten ga tøffe økonomiske forhold og økende metallkostnader skylden for fallet.
GFG sa at de ønsker å starte driften på nytt i et forsøk på å redde firmaets 250 ansatte, som opererer fra to produksjonssteder i Willenhall og Dudley, West Midlands; og tre distribusjons- og salgskontorer i Rugby, Warwickshire; Bolton, Lancashire; og Newport i Sør-Wales.
Over tid ville virksomheten bli integrert i Libertys virksomhet.
11: 09 AM
Jeg spurte Bing-chatboten om den elsket meg – men den vil bare være venner
Se nedenfor som vår tekniske reporter Gareth Corfield kom i gang med Microsofts AI-søk – med noen overraskende resultater.
Han forklarer her hvordan det nye Bing Chat-verktøyet er.
10: 48 AM
Pund faller ytterligere midt i "overbevisende sak" for sterk amerikansk renteøkning
Pundet har fortsatt fallet mot dollaren ettersom markedene reagerer på kommentarer fra amerikanske sentralbanksjefer som antyder at rentene vil stige høyere enn forventet.
Federal Reserve Bank of Cleveland-president Loretta Mester sa at hun hadde sett en "overbevisende økonomisk sak" for å rulle ut en ny økning på 50 basispunkter i USA, mens St Louis-president James Bullard sa at han ikke ville utelukke å støtte et halvt prosentpoeng økning på marsmøtet.
For å legge til sentralbankrelatert dysterhet, sa Bank of Englands sjeføkonom Huw Pill at sentralbanken sannsynligvis vil heve rentene i et lavere tempo i år, men den må passe seg for ikke å avslutte syklusen med økninger for tidlig.
Sterling har falt 0.3pc mot dollaren så langt i dag og er på vei mot $1.19.
Den har falt 2.2pc siden den nådde toppen på £1.22 på tirsdag.
10: 25 AM
Oljen synker etter hvert som dollaren styrkes
Olje er på vei mot en beskjeden ukentlig nedgang midt i økende amerikanske forsyninger og utsikter til ytterligere renteøkninger fra Federal Reserve.
Brent-olje, den internasjonale referanseindeksen, har falt 1.6pc i dag til under $84 per fat og er 5.5pc lavere siden starten av året.
USA-produserte West Texas Intermediate har falt 1.7pc og er på vei mot $77, og faller for en fjerde dag i det lengste tapet i år.
Den amerikanske referanseindeksen for råolje har falt med rundt 2 prosent denne uken, og er lavere hittil i år. Data denne uken viste nok en oppbygging i amerikanske varelager, som økte til det meste siden 2021.
Traders tar i betraktning utsiktene til langt strammere pengepolitikk ettersom den amerikanske sentralbanken forsøker å få ned inflasjonen.
To beslutningstakere, Loretta Mester og James Bullard, har signalisert at de kan gå tilbake til skarpere renteøkninger.
Det hjelper dollaren, noe som gjør de fleste varer dyrere.
10: 06 AM
Russland vil bli tvunget til å kutte produksjonen igjen i år, sier økonomer
Russland vil sannsynligvis kutte oljeproduksjonen med ytterligere 200,000 XNUMX fat per dag ettersom året skrider frem, ifølge økonomer, mens Kreml sliter med å finne kjøpere midt i vestlige sanksjoner.
Moskva kunngjorde forrige uke at de ville kutte produksjonen med 500,000 XNUMX fat per dag fra mars, noe som får oljeprisen til å stige.
Kuttet kan imidlertid være det første konkrete tegnet på at Russland er bekymret for deres evne til å opprettholde produksjonskapasiteten, ifølge Capital Economics. Råvareøkonom Bill Weatherburn sa:
Vi mistenker at Russland kan ha vært bekymret for at det ville være vanskeligere å finne kjøpere for petroleumsproduktene deres enn råoljen etter at EUs importforbud og vestlige pristak trådte i kraft 5. februar.
EUs andel av Russlands produkteksport var større enn andelen av Russlands råoljeeksport.
Dessuten er store kjøpere av Russlands råolje, Kina og India, vanligvis selv nettoeksportører av petroleumsprodukter.
I stedet for å risikere å slite med å selge petroleumsprodukter, og med bare begrensede anlegg for råolje og produktlagring, kan Russland ha kuttet oljeproduksjonen på forhånd. Den vil også være klar over at forhåndsannonserte produksjonskutt vanligvis gir et løft til prisene.
Vi tror Russlands råoljeproduksjon vil avta med ytterligere 200,000 400,000 fat per dag til XNUMX XNUMX fat per dag innen utgangen av dette året.
09: 44 AM
NatWest-sjef sier at kunder står overfor "virkelige utfordringer"
Dame Alison Rose, som har blitt den første administrerende direktøren i NatWest som har mottatt en bonus siden 2008, har snakket om levekostnadskrisen. Hun fortalte Bloomberg TV:
Folk står overfor reelle utfordringer med presset på levekostnadene, med høyere renter, med høyere inflasjon.
I Storbritannia har én av fire personer mindre enn £100 i sparepenger. Det betyr at deres økonomiske motstandskraft, når du får treff som vi har i økonomien, er tøffe.
09: 25 AM
Russlands utenlandske reserver skal selges ut mens de bekjemper budsjettunderskudd
Russland selger tilsvarende 100 millioner pund i utenlandsk valuta om dagen i et forsøk på å balansere bøkene sine midt i høye utgifter og fallende energiinntekter mens de kjemper sin krig i Ukraina.
Moskvas finansdepartement har lovet å holde seg til et budsjettunderskudd på ikke mer enn 2 prosent av bruttonasjonalproduktet (BNP) i år, selv om utgiftene oppveiet inntektene med nesten 25 milliarder dollar (21 milliarder pund) i januar.
Analytikere hadde imidlertid spådd at fallende olje- og gassinntekter, livsnerven i Russlands økonomi, ville få underskuddet til å øke til 5.5 billioner rubler (73.2 milliarder dollar, 61.4 milliarder pund), tilsvarende 3.8 prosent av BNP, med mindre oljeprisen tar seg opp igjen.
Russland selger 8.9 milliarder rubler (£100 millioner) i utenlandsk valuta per dag for å dekke underskuddet, og regjeringen planlegger å innkreve en engangs "frivillig" skatt på storbedrifter.
Finansminister Anton Siluanov sa til statseide Rossiya 24: «Det viktigste er å se på budsjettbalansen, som vil bli dannet på slutten av året.
"Og for slutten av året er planen vår 2pc av BNP, ingen har kansellert den, og disse parameterne vil bli opprettholdt."
09: 04 AM
Gassprisene faller til det laveste nivået siden 2021
Europeiske naturgasspriser har falt under 50 euro for første gang på 17 måneder ettersom kontinentet blir vant til livet uten russisk energi.
Prisene har stupt mer enn 80 prosent fra toppen i august da russiske gasskutt rammet Europa med rundt 1 milliard dollar i kostnader, og sendte inflasjonen til det høyeste nivået på flere tiår.
Prisene har siden snudd kraftig takket være relativt mildt vær over vinteren og innsats for å redusere forbruket og øke reservene.
Benchmark-futures for første måned falt så mye som 4.8pc til €49.5 per megawatt-time, til det laveste intra-dag-nivået siden 1. september 2021.
Tobias Davis, leder for LNG for Asia hos meglerhuset Tullet Prebon, sa: "Markedet absorberer flekker av etterspørsel som dukker opp i markedene i Fjernøsten akkurat som Europa forblir uvanlig varmt, vindfullt og godt forsynt for å møte en avtagende etterspørselsprofil."
08: 49 AM
NatWest drar ned FTSE 100
FTSE 100 endte lavere da investorer veide opp virkningen av sterkere detaljsalg enn forventet på Bank of Englands renteplaner, mens NatWest falt til bunnen av indeksen etter helårsresultatene.
Blue-chip-indeksen tapte 0.6pc, men er satt til å ha en ukentlig økning. Indeksen noterte sitt høyeste sluttnivå torsdag.
Data viste at britiske detaljhandelsvolumer steg uventet i månedlige termer i januar, men det generelle bildet forble et av svak etterspørsel fra inflasjonsrammede forbrukere.
Aksjene i NatWest falt så mye som 9.5 prosent til tross for at de rapporterte et hopp på 33 prosent i overskuddet i 2022, og dro banksektoren ned 1.2 prosent.
Banken meldte om høyere kostnader og et resultatutsikter som var under det enkelte analytikere hadde forventet.
Den mer innenlandsfokuserte FTSE 250 midcap-indeksen falt 0.8pc.
08: 34 AM
ECB-sjefen advarer om at markedene risikerer å undervurdere inflasjonen
En av den europeiske sentralbankens høyeste tjenestemenn sa at investorer risikerer å undervurdere vedvarende inflasjon, og responsen som trengs for å få den under kontroll.
Executive Board-medlem Isabel Schnabel sa "vi er fortsatt langt unna å hevde seier," og skyldte på styrken til underliggende prispress og raskere lønnsøkninger.
Hun sa at økonomiens reaksjon på renteøkninger kan vise seg å være svakere enn i tidligere episoder, og hvis det viser seg, "kan vi måtte handle mer kraftfullt".
Sentralbanken har nesten lovet nok et halvt poengs skritt i mars, en haukisk holdning som stemmer overens med den amerikanske sentralbankens egen tilnærming til å fortsette jevne økninger.
På spørsmål om økonomer og investorer er berettiget til å anta at ECB vil stoppe innstramningen med en hastighet på 3.5 prosent, signaliserte Schnabel at det kan være for optimistisk.
Det kommer ettersom detaljsalgstallene i Storbritannia viste en uventet økning på 0.5 prosent i januar, noe som indikerer at Bank of England kan ha mer arbeid å gjøre for å dempe inflasjonen.
08: 18 AM
EDF lider rekordårlig tap i kjølvannet av krigen i Ukraina
EDF rapporterte et rekordstort årlig tap og massiv gjeld da nedfallet fra Ukraina-konflikten og tomgangskjøring av flere atomreaktorer tynget selskapet.
Imidlertid steg overskuddet i Storbritannia til 1.1 milliarder pund, etter et tap på 21 millioner pund året før, på grunn av sterkere ytelse fra atomflåten og høyere priser.
Gjelden til Frankrikes statskontrollerte energigigant økte til 64.5 milliarder euro (57.5 milliarder pund) i 2022, mens tapene var på 17.9 milliarder euro (16 milliarder pund).
EDF slet med et fall i elektrisitetsproduksjonen i fjor da de måtte stenge flere av Frankrikes 56 atomreaktorer for å fikse korrosjonsproblemer og en hetebølge reduserte vannkraftproduksjonen.
Etter at Russlands invasjon av Ukraina sendte energiprisene i været, krevde den franske regjeringen at EDF skulle selge energi til under pris til forbrukere for å hjelpe dem med å betale strømregninger.
Administrerende direktør Luc Remont sa: "2022-resultatene ble betydelig påvirket av nedgangen i elektrisitetsproduksjonen vår, og også av eksepsjonelle regulatoriske tiltak som ble innført i Frankrike under vanskelige markedsforhold."
EDFs inntekter økte med 70 prosent til 143.5 milliarder euro (128 milliarder pund) i fjor på grunn av de økende energiprisene.
I Storbritannia planlegger det investeringer på mer enn 13 milliarder pund i løpet av de neste to årene, hovedsakelig ved Hinkley Point C, med rundt 2 milliarder pund øremerket til dens eksisterende atomflåte og fornybare prosjekter.
08: 10 AM
Markedene faller etter sterkt detaljsalg
FTSE 100 har falt tilbake etter rekordavslutningen på torsdag etter data som viser sterkere detaljsalg enn forventet i januar.
Det øker sjansen for at Bank of England vil stramme inn pengepolitikken og heve rentene lenger for å dempe inflasjonen.
FTSE 100 har falt 0.5pc til 7,969.82 250 mens midcap FTSE 0.7, som er mer eksponert mot det britiske markedet, har falt 20,046.07pc til XNUMX XNUMX.
07: 49 AM
Forhandlere vil forbli "oppmerksomme" til tross for uventet salgsøkning
Etter at detaljomsetningen i Storbritannia uventet steg 0.5 prosent i januar, sa Aled Patchett, leder for detaljhandel og forbruksvarer i Lloyds Bank:
Forhandlere vil håpe en økning i salget, men fortsatt et stykke under nivåene før Covid-19, signaliserer begynnelsen på en bedring i forbruksutgifter.
Likevel er de også oppmerksomme på at forbruksvaner ikke vil gjenopprette seg helt før presset på levekostnadene har avtatt. På kort sikt kan inflasjon presse prisene ytterligere opp og redusere rabatter som tilbys av forhandlere.
Etter hvert som arbeidsmarkedet strammer til, er det en risiko for at detaljister blir trukket inn i et kappløp om å heve ansattes lønn.
Dette kan gi næring til inflasjonen, som selv om den sannsynligvis vil dempe mot andre halvår, fortsatt vil forbli ubehagelig høy for mange husholdninger og fortsette å tære på disponibel inntekt.
07: 45 AM
Detaljhandel viser "tydelig stilleben i forbrukeren"
Det er rimelig å si at morgenens detaljsalgstall for Storbritannia har gitt bedrifter og investorer en virkelig overraskelse – og gjort utsiktene mer usikre for Bank of Englands vei for å heve renten.
Neil Birrell, investeringssjef i Premier Miton Investors, sa:
Det er tydeligvis fortsatt liv i forbrukeren, til tross for pågående press fra blant annet forestående økninger i kommuneskatten.
De som tror at Bank of England kan begynne å moderere politikken på kort sikt, vil bli skuffet over dette tallet.
Selv om de økonomiske dataene totalt sett er tvetydige, gjør utsiktene på kort og mellomlang sikt veldig usikre.
07: 33 AM
Økende drivstoffsalg øker detaljhandelen, sier ONS
ONS direktør for økonomisk statistikk Darren Morgan sa:
Etter desembers bratte fall tok detaljomsetningen seg litt opp i januar, selv om den generelle trenden fortsatt er en nedgang.
Den siste måneden, ettersom prisene fortsetter å falle ved pumpene, har drivstoffsalget økt.
I mellomtiden bidro rabatter til å øke salget for nettforhandlere så vel som gullsmeder, kosmetikkbutikker og teppe- og møbleringsbutikker.
Etter fire måneder med sammenhengende vekst falt imidlertid salget av klesbutikker kraftig tilbake.
07: 31 AM
Administrerende direktør i NatWest ga bonus for første gang siden redningspakken i 2008
NatWests administrerende direktør vil motta en bonus for første gang siden redningspakken i 2008, midt i kritikken over generøsiteten til bankens sparerenter.
Bankkonsernet, som fortsatt er 45 prosent statseid, avslørte at overskuddet økte med mer enn en tredjedel til å nå 5.1 milliarder pund i fjor da det økte boliglån med høyere renter.
NatWest ga en total utbetaling på 5.25 millioner pund til sin administrerende direktør, Dame Alison Rose, i fjor, og delte ut en årlig bonus for første gang siden redningspakken i 2008.
Dame Alison fikk utbetalt en lønn på 2.4 millioner pund, med en bonus på 643,000 XNUMX pund, mens resten av hennes godtgjørelse består av aksjebaserte belønninger under en langsiktig insentivplan.
NatWest økte også bonuspoolen for sine bankfolk med nesten 70 millioner pund i 2022, til totalt 367.5 millioner pund.
Långiveren sa at den ga tilbake 2.6 milliarder pund til den britiske regjeringen i løpet av 2022, ettersom den beveger seg nærmere å bli privat igjen.
Tidligere denne måneden tilkalte parlamentsmedlemmer sjefene for Storbritannias fire største banker for å svare på spørsmål om hvorfor noen hadde vært trege med å videreformidle Bank of Englands renteøkninger til sparerne.
Treasury Select Committee spurte også sjefer om hvorfor boliglånsrentene steg raskere enn avkastningen som ble tilbudt til sparerne da basisrenten gikk opp.
NatWest ble reddet av en statlig redningspakke på 45.5 milliarder pund under finanskrisen i 2008 da den ble kjent som Royal Bank of Scotland.
07: 24 AM
Detaljhandelssalget økte med 0.5 prosent i januar
Detaljsalget økte uventet forrige måned da januarsalget brakte folk inn i butikkene.
Volumet av varer solgt i butikker og på nett økte med 0.5 prosent etter en nedgang på 1.2 prosent i desember, ifølge Office for National Statistics (ONS).
Økonomer hadde forventet et fall på 0.3 prosent, noe som indikerer at britiske forbrukere klarer levekostnadskrisen bedre enn fryktet.
ONS sa at rabatter bidro til å øke salget, selv om forhandlere som solgte mat og klær led.
Det er den første økningen i detaljhandelen på tre måneder.
07: 17 AM
God morgen
Forhandlere registrerte en uventet økning i salget forrige måned da nettbutikker ble styrket av etterspørselen etter rabatter, ifølge offisielle tall.
Office for National Statistics (ONS) sa at forhandlersalgsvolumet økte med 0.5 prosent i januar, etter et fall på 1.2 prosent i desember.
Oppgangen var over forventningene til analytikere, som hadde spådd en nedgang for måneden.
Detaljhandelsvolumet er likevel fortsatt 1.4 prosent lavere enn nivåene før pandemien fra februar 2022.
5 ting for å starte dagen
1) Bruk værkontroll for å bekjempe klimaendringer, oppfordrer George Soros | Milliardær finansmann sier at regjeringer bør så skyer over Arktis for å stoppe isen smelting
2) Tesla tvunget til å oppdatere selvkjørende programvare på grunn av frykt for krasj | 360,000 XNUMX kjøretøyer som tester dets «beta»-program for autonome kjøretøy risikerer å kjøre gjennom gule lys, hevder amerikanske myndigheter
3) George Osborne oppfordrer Jeremy Hunt til å kutte bedriftsskattene | Tidligere kansler advarer om at høy skattebelastning risikerer å kvele vekst og investeringer
4) Saksøk Bank of England over tøffe nye regler, foreslår byminister | Långivere fortalte at de kan ta rettslige skritt mot Threadneedle Street midt i frykt for at regulering vil kvele City
5) Europa vil møte intens konkurranse om gass med Kina i år, advarer Shell | Energigiganten sier at invasjonen av Ukraina har forårsaket "strukturelle endringer" i gassmarkedet
Hva skjedde over natten
Tokyo-aksjene endte lavere, og fulgte Wall Street-tap etter høy amerikansk engrosprisvekst og haukiske kommentarer fra en offisiell Fed som gjenopptok frykt for renteøkninger.
Referanseindeksen Nikkei 225 var ned 0.7pc til 27,513.13 0.5, mens den bredere Topix-indeksen tapte 1,991.93pc til XNUMX.
Torsdagens arbeidsløshetsrapport og varmere enn ventet inflasjonsdata har kastet en skygge over asiatiske markeder, med MSCIs bredeste indeks av Asia-Pacific-aksjer utenfor Japan på det laveste på mer enn en måned og satt til en tredje uke på rad i minus.
Sist gang indeksen hadde et slikt løp, var tilbake i oktober, midt i topp hawkishness og konge dollars regjeringstid.
Wall Streets aksjeindekser lukket dypt i rødt etter høyere enn ventet amerikanske produsentprisdata og hint fra Federal Reserve-tjenestemenn om at rentene kan øke med ytterligere 50bp.
Dow Jones Industrial Average sank 1.3pc til 33,696.85 500. Den bredt baserte S&P 1.4-indeksen falt 4,090.41pc til 1.8, mens den teknologitunge Nasdaq Composite Index falt 11,855.83pc til XNUMX.
I mellomtiden steg renten på referanseindeksen for 10-års statsobligasjoner over 3.8 prosent til det høyeste nivået i år.
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/retail-sales-rise-unexpectedly-first-071817838.html