Beskytt porteføljen din med defensive aksjer som disse

Defensive Stocks Siste nyheter

Investeringslandskapet i 2022 var bemerkelsesverdig ikke bare for alvorlighetsgraden av tap, men også deres bredde: Det var det første året, siden minst 1870-tallet, at amerikanske aksjer og langsiktige obligasjoner begge falt med mer enn 10 %. Som et resultat har investorer vendt seg til defensive aksjer.

Defensive aksjer er selskaper som generelt holder seg godt i tider med økonomisk nød. De viktigste defensive sektorene anses generelt for å være verktøy, helsevesen og forbrukervarer, som alle har overgått markedet i 2022. Selv i en nedgangsperiode fortsetter forbrukerne å bruke penger på disse produktene.

Per 29. desember falt S&P 500-indeksens nytteaksjer som helhet 0.5 % i 2022, mens forbruksvarer var ned 2.7 % i perioden. Dette kan virke dårlig, men det bredere markedet falt omtrent 20 % i løpet av året. Til tross for den bedre ytelsen, har sykliske sektorer som industri og skjønnsmessig forbruk overgått defensive aksjer på inntjeningsvekst. Fjerde kvartals inntjening for Colgate, Kimberly Clark og Procter & Gamble har stort sett vært i tråd med forventningene.

Totalt sett er defensive aksjer foretrukket av investorer i tøffe økonomiske tider ettersom selskaper som opererer i området føler liten innvirkning av den bredere økonomiske nedgangen. Så lenge Federal Reserve fortsetter å heve renten, vil økonomien fortsette å avta. Investorer vil sannsynligvis fortsatt vende seg til defensive aksjer for å beskytte porteføljene sine.

Gradering av defensive aksjer med AAIIs A+ aksjekarakterer

Når du skal analysere en bedrift, er det nyttig å ha et objektivt rammeverk som gjør at du kan sammenligne selskaper på samme måte. Dette er grunnen til at AAII opprettet A+ Stock Grades, som evaluerer selskaper på tvers av fem faktorer som har blitt indikert av forskning og virkelige investeringsresultater for å identifisere markedsslagende aksjer på lang sikt: verdi, vekst, momentum, inntjeningsestimatrevisjoner (og overraskelser) og kvalitet.

Bruker AAII-er A+ investoraksjekarakterer, oppsummerer følgende tabell attraktiviteten til tre defensive aksjer – Colgate, Kimberly Clark og Procter & Gamble – basert på deres grunnleggende forhold.

AAIIs A+ aksjekaraktersammendrag for tre defensive aksjer

Hva A + Stock-karakterene avslører

Colgate-Palmolive
CL
er et husholdnings- og forbrukervareselskap. Selskapet opererer i to produktsegmenter: oral, personlig og hjemmepleie; og kjæledyrernæring. Munn-, personlig- og hjemmepleiesegmentet administreres geografisk gjennom fem segmenter – Nord-Amerika, Latin-Amerika, Europa, Asia-Stillehavsområdet og Afrika/Eurasia – som alle primært selger til en rekke tradisjonelle og e-handelsforhandlere, grossister, distributører, tannleger og hudhelsepersonell. Gjennom Hill's Pet Nutrition er selskapet også engasjert i kjæledyrnæringsmarkedet, og selger produkter hovedsakelig gjennom autoriserte kjæledyrforhandlere, veterinærer og e-handelsforhandlere. Det selger også noen av produktene sine direkte til forbrukeren. Den selger sine tannkremer under merker som Colgate, Darlie, elmex, hello, meridol, Sorriso og Tom's of Maine; sine tannbørster under merker, som Colgate, Darlie, elmex og meridol; og dets munnvann under merker som Colgate, elmex og meridol.

En aksje av høyere kvalitet har egenskaper assosiert med oppsidepotensial og redusert nedsiderisiko. Tilbaketesting av kvalitetskarakteren viser at aksjer med høyere karakterer i gjennomsnitt klarte seg bedre enn aksjer med lavere karakterer i perioden fra 1998 til 2019.

Colgate har kvalitetskarakteren A med en poengsum på 98. Kvalitetskarakteren A+ er prosentilrangeringen av gjennomsnittet av prosentilrangene for avkastning på aktiva (ROA), avkastning på investert kapital (ROIC), bruttofortjeneste til aktiva, tilbakekjøp avkastning, endring i total forpliktelse til eiendeler, periodisering av eiendeler, Z dobbel prime konkursrisiko (Z) score og F-Score. F-score er et tall mellom null og ni som vurderer styrken til et selskaps finansielle stilling. Den vurderer lønnsomheten, innflytelsen, likviditeten og driftseffektiviteten til et selskap. Poengsummen er variabel, noe som betyr at den kan vurdere alle åtte målene eller, dersom noen av de åtte målene ikke er gyldige, de gyldige gjenværende målene. For å bli tildelt en kvalitetspoeng, må aksjer imidlertid ha et gyldig (ikke-null) mål og tilsvarende rangering for minst fire av de åtte kvalitetsmålene.

Selskapet rangerer sterkt når det gjelder avkastning på eiendeler, F-Score og brutto inntekt til eiendeler. Colgate har en avkastning på aktiva på 12.4 %, en F-score på 7 og en bruttoinntekt på aktiva på 62.9 %. Sektorens medianavkastning på aktiva og F-Score er henholdsvis 1.8 % og 4. Colgate rangerer over gjennomsnittet for hver kvalitetsmåling bortsett fra endring i total forpliktelse til eiendeler.

Inntjeningsestimatrevisjoner gir en indikasjon på hvordan analytikere ser på de kortsiktige utsiktene til et firma. For eksempel har Colgate en inntjeningsestimatrevisjonsgrad på D, som er negativ. Karakteren er basert på den statistiske signifikansen av de siste to kvartalsvise inntjeningsoverraskelsene og den prosentvise endringen i konsensusestimatet for inneværende regnskapsår i løpet av den siste måneden og de siste tre månedene.

Colgate rapporterte en inntjeningsoverraskelse for fjerde kvartal 2022 på 0.8 %, og i forrige kvartal rapporterte en inntjeningsoverraskelse på 1.1 %. I løpet av den siste måneden har konsensusinntektsestimatet for første kvartal 2023 sunket fra $0.745 til $0.713 per aksje på grunn av to oppover og 11 nedrevideringer. I løpet av de siste tre månedene har konsensusinntektsestimatet for hele 2023 falt 1.4 % fra $3.166 til $3.122 per aksje på grunn av fem opp- og 13 nedrevideringer.

Selskapet har en verdigrad på F, basert på verdiscore på 17, som regnes som ekstremt dyrt. Dette er avledet fra et høyt pris-til-bokført-verdi (P/B)-forhold på 97.92 og et pris-til-fri-kontantstrøm-forhold (P/FCF) på 89.9, som rangeres i 99. og 89. persentil, hhv. Colgate har en vekstgrad på A basert på en poengsum på 89. Selskapet har hatt sterk salgsøkning de siste fem årene.

Kimberly Clark (KMB) er engasjert i produksjon og markedsføring av en rekke produkter laget av naturlige eller syntetiske fibre ved bruk av teknologier innen fiber, nonwovens og absorberingsevne. Selskapets segmenter inkluderer personlig pleie, som tilbyr løsninger og produkter som engangsbleier, trenings- og ungdomsbukser, badebukser, babyservietter, pleieprodukter for feminin og inkontinens og andre relaterte produkter som selges under Huggies, Pull-Ups, Little Swimmers, GoodNites , DryNites, Sweety, Kotex, U by Kotex, Intimus, Depend, Plenitud, Softex, Poise og andre merkenavn. Forbrukerpapirsegmentet tilbyr ansikts- og baderomsservietter, papirhåndklær, servietter og relaterte produkter som selges under Kleenex, Scott, Cottonelle, Viva, Andrex, Scottex, Neve og andre merkenavn. KC Professional-segmentet tilbyr løsninger og støtteprodukter som kluter, papirservietter, håndklær, klær, såper og desinfeksjonsmidler. Merkene inkluderer Kleenex, Scott, WypAll, Kimtech og KleenGuard.

Selskapet har en verdigrad på D, basert på verdiscore på 22, som anses å være dyrt. Høyere score indikerer en mer attraktiv aksje for verdiinvestorer og dermed en bedre karakter.

Kimberly Clarks verdiscore-rangering er basert på flere tradisjonelle verdivurderinger. Selskapet har en rangering på 22 for aksjonæravkastning, 99 for pris-til-bok-forholdet og 95 for pris-til-fri-kontantstrøm-forholdet (hvor de høyere gradene er bedre for verdi). Selskapet har en aksjonæravkastning på 3.4 %, et forhold mellom pris og bokført verdi på 99.65 og et forhold mellom pris og fri kontantstrøm på 164.5. Selskapet har et pris-til-salg-forhold på 2.16, som tilsvarer en rangering på 52.

Verdikarakteren er basert på persentilrangeringen av gjennomsnittet av persentilrangeringene til verdsettelsesberegningene nevnt ovenfor, sammen med forholdet mellom bedriftsverdi og inntjening før renter, skatter, avskrivninger og amortisering (EBITDA), pris-til-salg ( P/S-forhold og pris-inntjening (P/E)-forhold. Rangeringen skaleres for å gi høyere poengsum til aksjer med de mest attraktive verdsettelsene og lavere poengsum til aksjer med minst attraktive verdivurderinger.

Kimberly Clark har en Momentum Grade på C, basert på Momentum Score på 50. Dette betyr at den er gjennomsnittlig når det gjelder vektet relativ styrke over de siste fire kvartalene. Denne poengsummen er avledet fra en relativ prisstyrke over gjennomsnittet på –2.8 % i det siste kvartalet, –0.3 % i det nest siste kvartalet, –1.7 % i det tredje siste kvartalet og 3.5 % i det siste kvartalet. fjerde siste kvartal. Poengsummene er 54, 48, 53 og 66 sekvensielt fra det siste kvartalet. Den vektede fire-kvarts relative prisstyrken er –0.8 %, som tilsvarer en poengsum på 50. Den vektede fire-kvarts relative styrkerangeringen er den relative prisendringen for hvert av de siste fire kvartalene, med den siste kvartalsvise prisendringen gitt en vekt på 40 % og hvert av de tre foregående kvartalene gitt en vekt på 20 %.

Kimberly Clark har en kvalitetsgrad på A med en poengsum på 90. Selskapet rangerer sterkt når det gjelder avkastning på eiendeler, F-score og bruttoinntekt til eiendeler. Kimberly Clark har en avkastning på eiendeler på 9.9 %, en F-score på 7 og en bruttoinntekt på eiendeler på 34.9 %.

Procter & Gamble
PG
er fokusert på å tilby merkede forbrukerpakkede varer til forbrukere over hele verden. Selskapet opererer gjennom fem segmenter: skjønnhet; grooming; helsevesen; stoff og hjemmepleie; og baby-, feminin- og familieomsorg. Selskapet selger produktene sine gjennom omtrent 180 land og territorier, hovedsakelig gjennom masseforhandlere, dagligvarebutikker, medlemsklubbbutikker, narkotikabutikker, varehus, distributører, grossister, babybutikker, spesialitetsbutikker, e-handel, høyfrekvente butikker, apotek , elektronikkbutikker og profesjonelle kanaler. Det tilbyr produkter under merkene Head & Shoulders, Herbal Essences, Pantene, Rejoice, Olay, Old Spice, Safeguard, Secret, SK-II, Braun, Gillette, Venus, Crest, Oral-B, Metamucil, Neurobion, Pepto-Bismol, Vicks, Ariel, Downy, Gain, Tide, Cascade, Dawn, Fairy, Febreze, Mr. Clean, Swiffer, Luvs, Pampers, Always, Always Discreet, Tampax, Bounty, Charmin og Puffs.

Procter & Gamble har en kvalitetsgrad på A med en score på 97. Selskapet rangerer sterkt når det gjelder avkastning på eiendeler, F-score og tilbakekjøpsavkastning. Procter & Gamble har en avkastning på aktiva på 11.9 %, en F-score på 7 og en tilbakekjøpsrente på 2.0 %.

Procter & Gamble har en Momentum Grade på C, basert på Momentum Score på 45. Dette betyr at den er gjennomsnittlig når det gjelder vektet relativ styrke over de siste fire kvartalene. Den vektede relative prisstyrken for fire kvartaler er –1.7 %.

Procter & Gamble rapporterte en positiv inntjeningsoverraskelse på 0.1 % for fjerde kvartal 2022, og i forrige kvartal rapporterte en inntjeningsoverraskelse på 1.8 %. I løpet av den siste måneden har konsensusfortjenesteanslaget for første kvartal 2023 sunket fra $1.352 til $1.334 per aksje på grunn av fire opp- og 13 nedrevideringer. I løpet av den siste måneden har konsensusinntektsestimatet for hele 2023 økt fra $5.814 til $5.841 per aksje, basert på 16 opp- og to nedrevideringer.

Selskapet har en verdigrad på F, basert på dens verdiscore på 19. Dette er avledet fra en pris-inntjening-forhold på 24.8 og en aksjonæravkastning på 4.6 %, som rangeres i henholdsvis 67. og 17. persentil. Procter & Gamble har en vekstgrad på A basert på en score på 89. Selskapet har hatt sterk salgsøkning de siste fem årene.

___

Aksjene som oppfyller kriteriene for tilnærmingen representerer ikke en "anbefalt" eller "kjøp" -liste. Det er viktig å utføre due diligence.

Hvis du vil ha en fordel i hele denne markedsvolatiliteten, bli et AAII-medlem.