Forbered deg på sommerreise med disse tre hotellaksjene

Hotellbransjen var en av de hardest rammede næringene under koronaviruspandemien. Mange amerikanske hoteller stengte, spesielt luksushoteller. På høyden av pandemien var belegget mindre enn 15 % for luksushoteller og rundt 40 % i hele bransjen. Mer enn 670,000 2020 jobber i hotellbransjen og nesten fire millioner gjestfrihetsjobber gikk tapt i 2022. Det er fortsatt sterk motvind og potensielle forstyrrelser for en full utvinning. Mens fritidsreiser sannsynligvis vil komme tilbake fullt ut i XNUMX, anslås forretningsreiser å holde seg betydelig under nivåene før pandemien.

Ettersom fritidsetterspørselen fortsetter sin bane mot pre-pandeminivåer, står hoteller overfor en utfordring som har rammet selskaper med kundevendte tjenesteroller på tvers av bransjer: å ansette nok folk. Per oktober 2021 var det 300,000 2019 færre arbeidere i hotellbransjen enn i XNUMX. Til tross for dette er det stor etterspørsel etter arbeidere. Hoteller sliter med å oppnå bemanningsnivåene som kreves for å møte den økende reiseetterspørselen på grunn av mangel på arbeidskraft og økende arbeidsinflasjon. For å bekjempe økende lønninger har mange overnattingsleverandører endret rengjøringen til en modell som kun kan forespørres og kutte ned på mat- og drikkefasiliteter, inkludert romservice og restauranter.

Å jobbe eksternt har blitt vanlig for mange ansatte og forventes å bli mer enn bare en forbigående trend. Et enestående antall høyprofilerte selskaper har annonsert at de vil ta i bruk en hybrid eller fleksibel tilnærming til å jobbe eksternt, med store teknologiselskaper som Twitter, Facebook og Amazon
AMZN
lede veien. Dette betyr at gjestfrihetslokaler blir brukt som provisoriske kontorer for forretningsreisende og for lokalbefolkningen som ønsker å endre arbeidsmiljø. Dette er en flott mulighet for hoteller til å utnytte trenden og tilpasse sine tilbud for å møte behovene og ønskene til dette fremvoksende segmentet.

Gjennom hele 2022 vil hotellbransjen fortsatt møte pandemi-relaterte utfordringer og økt ansvar for å sikre sikkerheten til reisende og arbeidere. Økende inflasjon og drivstoffkostnader for flyselskaper er blant de største reisebekymringene ettersom året skrider frem. Men reisens bedring styrkes og muligheter for å oppmuntre til fortsatt vekst dukker opp. For å forbli konkurransedyktige, må hoteller anerkjenne og planlegge for en reduksjon i forretningsreiser. Å sørge for det nye eksterne arbeidsmiljøet ved å tilby bedre fasiliteter for forretningsreisende kan vise seg å være en flott mulighet for hoteller til å vokse etter pandemien.

Gradering av hotellaksjer med AAIIs A+ aksjekarakterer

Når du skal analysere en bedrift, er det nyttig å ha et objektivt rammeverk som gjør at du kan sammenligne selskaper på samme måte. Dette er en grunn til at AAII opprettet A + aksjeklassifiseringer, som evaluerer selskaper på tvers av fem faktorer som har vist seg å identifisere markedsslagende aksjer på lang sikt: verdi, vekst, momentum, inntjeningsestimatrevisjoner (og overraskelser) og kvalitet.

Ved å bruke AAIIs A+ aksjekarakterer, oppsummerer følgende tabell attraktiviteten til tre hotellaksjer—Hilton, Marriott og Wyndham—basert på deres grunnleggende forhold.

AAIIs A+ aksjekaraktersammendrag for tre hotellaksjer

Hva A + Stock-karakterene avslører

Hilton Worldwide Holdings (HLT) er et gjestfrihetsselskap. Selskapet er engasjert i å administrere, franchising, eie og lease hoteller og feriesteder og lisensiere sine merkevarer og intellektuell eiendom. Selskapet administrerer, franchiser, eier eller leier ut ca. 6,832 eiendommer som omfatter ca. 1,073,239 rom i over 122 land og territorier. Merkene inkluderer Waldorf Astoria Hotels & Resorts, LXR Hotels & Resorts og Conrad Hotels & Resorts, Canopy by Hilton og andre. Den opererer gjennom to segmenter: ledelse og franchise, og eierskap. Ledelse og franchisesegmentet omfatter alle hotellene som selskapet administrerer for tredjepartseiere, samt alle franchisehoteller som drives eller administreres av andre enn selskapet. Ledelse- og franchisesegmentet inkluderer omtrent 740 administrerte hoteller og over 6,038 1,055,088 franchisehoteller bestående av omtrent 54 18,151 XNUMX rom. Eiersegmentet omfatter ca. XNUMX eiendommer på til sammen XNUMX rom.

Hilton har en vekstgrad A+ på B. Vekstkarakteren tar hensyn til både den nære og langsiktige historiske veksten i inntekter, fortjeneste per aksje og kontantstrøm fra driften. Selskapet rapporterte omsetninger for fjerde kvartal 2021 på 1.84 milliarder dollar, opp nesten 107 % fra 890 millioner dollar i kvartalet året før. Selskapets kvartalsvise utvannede resultat per aksje var $0.52, opp fra et tap på $0.81 per aksje år over år. Driftskontantstrømmene var 131 millioner dollar, opp fra et tap på 138 millioner dollar i kvartalet før.

Hilton har en Momentum Grade på A, basert på Momentum Score på 86. Dette betyr at den rangerer i toppsjiktet av alle aksjer når det gjelder vektet relativ styrke over de siste fire kvartalene. Denne poengsummen er avledet fra en høy relativ prisstyrke på 16.9 % i det siste kvartalet og 7.3 % i det tredje siste kvartalet, oppveid av lave relative prisstyrker på henholdsvis 2.9 % og –5.4 % for to og fire kvartaler siden. . Poengsummene er 83, 74, 78 og 57 sekvensielt fra det siste kvartalet. Den vektede fire-kvarts relative prisstyrken er 7.7 %, noe som tilsvarer en poengsum på 86. Den vektede fire-kvarts relative styrkerangeringen er den relative prisendringen for hvert av de siste fire kvartalene, med den siste kvartalsvise prisendringen gitt en vekt på 40 % og hvert av de tre foregående kvartalene gitt en vekt på 20 %.

Selskapet har en verdigrad på F, basert på verdiscore på 95, som anses å være ekstremt dyrt. Dette er avledet fra en veldig høy pris-inntjening (P/E)-forhold på 106.9 og et pris-til-fri-kontantstrøm (P/FCF)-forhold på 608.4, som rangerer i den 100. persentilen. Hilton har en kvalitetsgrad på B ledet av en sterk endring i total forpliktelse til eiendeler på –12.8 % og avkastning på investert kapital (ROIC) på 46.3 %.

Marriott International (MAR) er en operatør, franchisegiver og lisensgiver for hotell-, bolig- og timeshare-eiendommer. Det opererer i to forretningssegmenter: USA og Canada og internasjonalt. Dets klassiske luksushotellmerker inkluderer JW Marriott, Ritz-Carlton og St. Regis. Dets særegne luksushotellmerker inkluderer W Hotels, Luxury Collection, Edition og Bulgari. De klassiske premium hotellmerkene inkluderer Marriott Hotels, Sheraton, Delta Hotels, Marriott Executive Apartments og Marriott Vacation Club. Dets særegne premium hotellmerker inkluderer Westin, Renaissance, Le Meridien, Autograph Collection, Gaylord Hotels, Tribute Portfolio og Design Hotels. De klassiske utvalgte hotellmerkene inkluderer Courtyard, Residence Inn, Fairfield by Marriott, SpringHill Suites, Four Points, TownePlace Suites og Protea Hotels. Dens særegne utvalgte hotellmerker inkluderer Aloft, AC Hotels, Element og Moxy.

En aksje av høyere kvalitet har egenskaper assosiert med oppsidepotensial og redusert nedsiderisiko. Tilbaketesting av kvalitetskarakteren viser at aksjer med høyere karakterer i gjennomsnitt klarte seg bedre enn aksjer med lavere karakterer i perioden fra 1998 til 2019.

Marriott har en kvalitetskarakter på B med en poengsum på 72. Kvalitetskarakteren A+ er prosentilrangeringen av gjennomsnittet av persentilrangene til avkastning på aktiva (ROA), avkastning på investert kapital, brutto fortjeneste til eiendeler, tilbakekjøpsavkastning, endring i total forpliktelse til eiendeler, periodisering av eiendeler, Z dobbel prime konkursrisiko (Z) score og F-Score. Poengsummen er variabel, noe som betyr at den kan vurdere alle åtte målene eller, dersom noen av de åtte målene ikke er gyldige, de gyldige gjenværende målene. For å bli tildelt en kvalitetspoeng, må imidlertid aksjer ha et gyldig (ikke-null) mål og tilsvarende rangering for minst fire av de åtte kvalitetsmålene.

Selskapet rangerer sterkt når det gjelder avkastning på aktiva og F-Score. Marriott har en kapitalavkastning på 4.4 % og en F-score på 8. Kapitalavkastningen indikerer hvor lønnsomt et selskap er i forhold til forvaltningskapitalen. Jo høyere avkastning på eiendeler er, desto mer effektiv og produktiv er et selskap til å administrere balansen for å generere fortjeneste. F-score er et tall mellom null og ni som vurderer styrken til en bedrifts finansielle stilling. Den vurderer lønnsomheten, innflytelsen, likviditeten og driftseffektiviteten til et selskap. Marriott rangerer imidlertid dårlig når det gjelder bruttoinntekt i forhold til eiendeler, i den 29. persentilen.

Selskapet har en veldig sterk Momentum Grade of A med en score på 87, drevet av sterk relativ prisstyrke i tre av de fire siste kvartalene. Den vektede relative prisstyrken for fire kvartaler er 8.3 %, noe som tilsvarer en poengsum på 87. Marriott har en gjennomsnittlig vekstscore på 55, med en kvartalsvis inntjeningsvekstscore på 96, stort sett oppveid av en poengsum på 18 for femårsperioden salgsvekst.

Wyndham Hotels & Resorts (WH) er et franchisingselskap for hotell. Selskapet opererer gjennom to segmenter: hotell franchising og hotelldrift. Franchisesegmentet for hotell lisensierer overnattingsmerkene sine og tilbyr relaterte tjenester til tredjeparts hotelleiere og andre. Hotelldriftssegmentet tilbyr hotelldriftstjenester for fullservice- og begrensede tjenester, samt to hoteller som eies av selskapet. Selskapet forvalter eiendommer under sine merkevarer, først og fremst under Wyndham, Wyndham Grand, Wyndham Garden, Wingate, TRYP, Travelodge, Trademark, Super 8, Ramada, Microtel, La Quinta, Howard Johnson, Hawthorn Suites, Esplendor, Dolce, Dazzler, Days Inn, Baymont og AmericInn merker. Selskapet opererer som en hotellfranchisegiver og lisensierer 22 hotellmerker med omtrent 9,000 813,300 tilknyttede hoteller med 95 XNUMX rom i over XNUMX land.

Selskapet har en verdigrad på D, basert på verdiscore på 70, som anses å være dyrt.

Wyndhams verdiscore-rangering er basert på flere tradisjonelle verdivurderinger. Selskapet har en poengsum på 24 for aksjonæravkastning, 64 for forholdet mellom bedriftsverdi og resultat før renter, skatter, avskrivninger og amortisering (EBITDA) og 58 for forholdet mellom pris og fri kontantstrøm (husk at jo lavere poengsummen jo bedre for verdi). Selskapet har en aksjonæravkastning på 2.4 %, et EV/EBITDA-forhold på 15.6 og et forhold mellom pris og fri kontantstrøm på 23.1. Et lavere forhold mellom pris og fri kontantstrøm anses som bedre, og Wyndhams forhold mellom pris og fri kontantstrøm er over sektormedianen på 15.7. Wyndhams aksjonæravkastning er den eneste verdivurderingen for selskapet som er bedre enn bransjegjennomsnittet.

Verdikarakteren er persentilrangeringen av gjennomsnittet av persentilrangeringene til verdsettelsesberegningene nevnt ovenfor sammen med forholdet mellom pris og bokført verdi, pris-til-salg-forhold og pris-inntektsforhold.

Inntjeningsestimatrevisjoner gi en indikasjon på hvordan analytikere ser på de kortsiktige utsiktene til et firma. Wyndham har en inntjeningsestimat revisjonsgrad på B, som anses som positiv. Karakteren er basert på den statistiske signifikansen av de siste to kvartalsvise inntjeningsoverraskelsene og den prosentvise endringen i konsensusanslaget for inneværende regnskapsår i løpet av den siste måneden og de siste tre månedene.

Wyndham rapporterte en positiv inntjeningsoverraskelse for første kvartal 2022 på 47.5 %, og i forrige kvartal rapporterte en positiv inntjeningsoverraskelse på 28.5 %. I løpet av den siste måneden har konsensusinntektsestimatet for første kvartal 2022 økt fra $2.005 til $2.071 per aksje på grunn av seks opp- og tre revideringer nedover. I løpet av de siste tre månedene har konsensusinntektsestimatet sunket 2.1 %, fra $0.952 per aksje basert på to opp- og fire nedrevideringer.

Wyndham har en kvalitetskarakter på A, basert på kvalitetspoengene på 97, som anses som veldig sterk. Dette er basert på en høy F-score på 9 og en endring i total gjeld til eiendeler på 89. Selskapet har en meget sterk Momentum Grade på A, med en score på 85. Selskapet har i dag en utbytteavkastning på 1.5 % som er i 77. persentil av alle aksjer.

____

Aksjene som oppfyller kriteriene for tilnærmingen representerer ikke en "anbefalt" eller "kjøp" -liste. Det er viktig å utføre due diligence.

Hvis du vil ha en fordel i hele denne markedsvolatiliteten, bli et AAII-medlem.