Forbered deg på Labor Day med tre matforedlingsaksjer

Matforedlingsaksjer Siste nyheter

Innovasjon innen matforedlingsteknologi og en økning i etterspørselen etter bearbeidet mat forventes å drive markedet de neste årene. Industrien anslås å nå 236 milliarder dollar innen 2028 med en sammensatt årlig vekstrate (CAGR) på 6.6 %. Kostholdsendringer inkludert stadig mer fremtredende helsebevisste dietter i både utviklede land og utviklingsland er også spådd å gi vekst.

Til tross for de langsiktige vekstutsiktene, vedvarer forsyningskjedekampene som begynte under pandemien. I tillegg har det vært vanskelig å forutsi tilgjengeligheten av produkter. På grunn av dette må mange bedrifter opptre som sine egne leverandører og hente inn sine egne varer. Matprosessorer håper dette vil hjelpe dem med å håndtere etterspørselen bedre.

Matforedlere har i likhet med andre selskaper også måttet forholde seg til inflasjonskamper. Proteinprisene har økt betydelig, med tosifrede prisøkninger for kylling og storfekjøtt. Dette har satt press på marginene; Imidlertid har bedrifter i stor grad vært i stand til å velte tilleggskostnadene over på forbrukerne.

Mens matvareprodusenter sliter med å finne arbeidskraft, kommer automatisering i forkant som en løsning for å hjelpe til med å takle denne utfordringen. Mens markedet anerkjente muligheten for mange år siden, var ikke matvareindustrien klar. De siste 18 månedene har bidratt til å forberede flere prosessorer for denne endringen.

Samlet sett kan næringsmiddelindustrien møte utfordringer i løpet av de neste 12 månedene. Langsiktig vekst ser imidlertid positiv ut ettersom selskaper tilpasser seg skiftende forbrukertrender. Selv om forsyningsproblemer kan vedvare, er en av fordelene med å være i matvareindustrien at det alltid vil være etterspørsel – folk vil alltid trenge mat.

Gradering av matvareaktier med AAIIs A+ lagerkarakterer

Når du skal analysere en bedrift, er det nyttig å ha et objektivt rammeverk som gjør at du kan sammenligne selskaper på samme måte. Dette er grunnen til at AAII opprettet A+ Stock Grades, som evaluerer selskaper på tvers av fem faktorer som forskning og virkelige investeringsresultater indikerer for å identifisere markedsslagende aksjer på lang sikt: verdi, vekst, momentum, inntjeningsestimatrevisjoner (og overraskelser) og kvalitet.

Ved å bruke AAIIs A+ lagerkarakterer, oppsummerer følgende tabell attraktiviteten til tre matvareaktier – Kraft Heinz, JM Smucker og Tyson Foods – basert på deres grunnleggende egenskaper.

AAIIs A+ lagerkaraktersammendrag for tre matforedlingsaksjer

Hva A + Stock-karakterene avslører

Kraft Heinz (KHC) er et globalt mat- og drikkeselskap. Segmentene inkluderer USA, internasjonalt og Canada. Selskapet produserer og markedsfører mat- og drikkeprodukter, inkludert meieriprodukter, kjøttprodukter, kaffebønner, soyabønner og vegetabilske oljer, sukker og andre søtningsmidler, tomater, poteter, maisprodukter, hveteprodukter og nøtter og kakaoprodukter. Produktene selges gjennom egne salgsorganisasjoner og gjennom uavhengige meglere, agenter og distributører til kjeder, grossister, kooperativer og uavhengige dagligvarekontoer, nærbutikker, narkotikabutikker, verdibutikker, bakerier, apotek, massehandlere, klubbbutikker og institusjoner. Selskapets produkter selges også online gjennom ulike e-handelsplattformer og forhandlere. Kraft Heinz tilbyr sine produkter under ulike merker, som Kraft, Oscar Mayer, Heinz, Philadelphia, Lunchables, Velveeta, Maxwell House, Kool-Aid, Ore-Ida, Jell-O, Master, Quero, Golden Circle og Wattie's.

Selskapet har en verdigrad på C, basert på verdiscore på 48, som regnes som gjennomsnittlig. Lavere score indikerer en mer attraktiv aksje for verdiinvestorer og dermed en bedre karakter.

Kraft Heinz sin verdiscore-rangering er basert på flere tradisjonelle verdivurderinger. Selskapet har en score på 18 for aksjonæravkastning, 21 for forholdet mellom pris og bokført verdi (P/B) og 46 for forhold mellom pris og salg (P/S), med jo lavere poengsum jo bedre for verdi. Selskapet har en aksjonæravkastning på 4.1 %, et forhold mellom pris og bokført verdi på 0.96 og et forhold mellom pris og salg på 1.79. Forholdet mellom konsernverdi til resultat før renter, skatter, avskrivninger og amortisering (EBITDA) er 11.5, som tilsvarer en score på 57.

Verdikarakteren er persentilrangeringen av gjennomsnittet av persentilrangeringene til verdsettelsesberegningene nevnt ovenfor, sammen med forholdet mellom pris og fri kontantstrøm og pris-inntektsforhold (P/E).

Kraft Heinz har en Momentum Grade på B, basert på Momentum Score på 77. Dette betyr at den rangerer sterkt når det gjelder vektet relativ styrke over de siste fire kvartalene. Denne poengsummen er avledet fra en relativ prisstyrke over gjennomsnittet på 3.8 % i siste kvartal, negativ 1.1 % i nest siste kvartal, 25.2 % i tredje siste kvartal og negativ 9.4 % i fjerde kvartal -siste kvartal. Poengsummene er 61, 64, 88 og 49 sekvensielt fra det siste kvartalet. Den vektede fire-kvarts relative prisstyrken er 4.4 %, som tilsvarer en poengsum på 77. Den vektede fire-kvarts relative styrkerangeringen er den relative prisendringen for hvert av de siste fire kvartalene, med den siste kvartalsvise prisendringen gitt en vekt på 40 % og hvert av de tre foregående kvartalene gitt en vekt på 20 %.

Selskapet har en kvalitetsgrad på B, basert på dets kvalitetspoeng på 76. Kraft Heinz har en poengsum på 80 for endring i totale forpliktelser til eiendeler, 76 for F-score og 72 for avkastning på investert kapital (ROIC). Selskapet har en endring i samlet gjeld til eiendeler på negativ 4.5 %, en F-score på 6 og en avkastning på investert kapital på 36.3 %. F-score er et tall mellom null og ni som vurderer styrken til et selskaps finansielle stilling. Den vurderer lønnsomheten, innflytelsen, likviditeten og driftseffektiviteten til et selskap. De høye skårene blir delvis oppveid av en lav bruttoinntekt til eiendeler på 8.9 %. I tillegg har Kraft Heinz en vekstgrad på D basert på en dårlig femårs inntjening per aksje vekstrate på negativ 25.8 % og en femårig salgsvekst på negativ 0.2 %.

JM Smucker (SJM) er en produsent og markedsfører av mat- og drikkevarer. Dens segmenter inkluderer amerikansk detaljhandel til kjæledyrmat, amerikansk detaljhandelskaffe og amerikansk detaljhandel for forbrukermat. JM Smuckers produkter inkluderer kaffe, kattemat, kjæledyrsnacks, hundemat, peanøttsmør, frosne håndholdte produkter, fruktpålegg, porsjonskontrollprodukter, juice og drikkevarer, samt bakeblandinger og ingredienser. Det amerikanske detaljhandelssegmentet for kjæledyrfôr inkluderer merkevarer Rachael Ray Nutrish, Meow Mix, Milk-Bone, 9Lives, Kibbles 'n Bits, Pup-Peroni og Nature's Recipe. Det amerikanske detaljkaffesegmentet inkluderer først og fremst det innenlandske salget av kaffe fra Folgers, Dunkin' og Cafe Bustelo. Det amerikanske detaljhandelssegmentet for forbrukermat inkluderer først og fremst det innenlandske salget av Smucker's og Jif-merkede produkter. Distribusjonsanleggene er lokalisert over Pennsylvania, New York, Alabama, Washington, Kansas, Kentucky, Colorado, Tennessee, Louisiana, Ohio, California, Quebec og Virginia.

En aksje av høyere kvalitet har egenskaper assosiert med oppsidepotensial og redusert nedsiderisiko. Tilbaketesting av kvalitetskarakteren viser at aksjer med høyere karakterer i gjennomsnitt klarte seg bedre enn aksjer med lavere karakterer i perioden fra 1998 til 2019.

JM Smucker har en kvalitetsgrad på A med en poengsum på 84. Kvalitetskarakteren A+ er prosentilrangeringen av gjennomsnittet av prosentilrangene for avkastning på aktiva (ROA), avkastning på investert kapital, bruttofortjeneste til aktiva, tilbakekjøpsavkastning, endring i total forpliktelse til eiendeler, periodisering av eiendeler, Z dobbel prime konkursrisiko (Z) score og F-score. Poengsummen er variabel, noe som betyr at den kan vurdere alle åtte målene eller, dersom noen av de åtte målene ikke er gyldige, de gyldige gjenværende målene. For å bli tildelt en kvalitetspoeng, må aksjer imidlertid ha et gyldig (ikke-null) mål og tilsvarende rangering for minst fire av de åtte kvalitetsmålene.

Selskapet rangerer sterkt når det gjelder F-score og tilbakekjøpsavkastning. JM Smucker har en F-score på 7 og en tilbakekjøpsrente på 1.6 %. Sektormedianen F-Score og tilbakekjøpsavkastning er henholdsvis 4 og negativ 0.4 %. Imidlertid rangerer JM Smucker dårlig når det gjelder bruttoinntekt i forhold til eiendeler, i den 39. persentilen.

Inntjeningsestimatrevisjoner gir en indikasjon på hvordan analytikere ser på de kortsiktige utsiktene til et firma. For eksempel har JM Smucker en inntektsestimatrevisjonsgrad på A, noe som er veldig positivt. Karakteren er basert på den statistiske signifikansen av de siste to kvartalsvise inntjeningsoverraskelsene og den prosentvise endringen i konsensusanslaget for inneværende regnskapsår i løpet av den siste måneden og de siste tre månedene.

JM Smucker rapporterte en positiv inntjeningsoverraskelse for første kvartal 2023 på 31.3 %, og i forrige kvartal rapporterte en positiv inntjeningsoverraskelse på 18.6 %. I løpet av den siste måneden har konsensusinntektsestimatet for andre kvartal 2023 økt fra $2.172 til $2.197 per aksje på grunn av fire opp- og fem revideringer nedover. I løpet av de siste tre månedene har konsensusfortjenesteanslaget for hele 2023 økt med 5.6 % fra $8.057 til $8.505 per aksje basert på 10 oppjusteringer.

Selskapet har en verdigrad på D, basert på verdiscore på 63, som anses som dyrt. Dette er avledet fra et svært høyt pris-til-fri-kontantstrøm-forhold på 165.7 og et høyt pris-inntjening-forhold på 25.8, mens median-pris-inntjening-forholdet i sektoren er 19.0. I tillegg har JM Smucker en vekstgrad på D basert på en svak kvartalsvis år-over-år kontantstrømvekst på negativ 128.3 % og en svak femårs salgsvekst på 1.6 %.

Tyson Foods (TSN) er et proteinfokusert matvareselskap. Dens segmenter inkluderer biff, svinekjøtt, kylling og tilberedt mat. Oksekjøttsegmentet inkluderer virksomheten knyttet til prosessering av levende fôret storfe og fremstilling av kledde storfekjøttskrotter til primal- og subprimal-kutt og kasseklare produkter. Det inkluderer også salg fra allierte produkter som huder og variert kjøtt, samt logistikkoperasjoner for å flytte produkter gjennom forsyningskjeden. Svinekjøttsegmentet inkluderer operasjoner knyttet til prosessering av levende markedssvin og fremstilling av svinekjøtt til primære og subprimale stykker og kasseklare produkter. Kyllingsegmentet inkluderer innenlandsk virksomhet knyttet til oppdrett og foredling av levende kyllinger til, og innkjøp av råvarer til ferske, frosne og verdiøkende kyllingprodukter, samt salg fra allierte produkter. Tilberedte matvarer inkluderer operasjoner knyttet til produksjon og markedsføring, frosne og nedkjølte matvarer og logistikkoperasjoner for å flytte produkter gjennom forsyningskjeden.

Tyson Foods har en kvalitetsgrad på A med en poengsum på 82. Selskapet rangerer sterkt når det gjelder avkastning på eiendeler, endring i totale forpliktelser til eiendeler og F-score. Tyson Foods har en avkastning på eiendeler på 11.2 %, en endring i total gjeld til eiendeler på negativ 6.1 % og en F-score på 7. Bransjegjennomsnittlig endring i totale forpliktelser til eiendeler er betydelig dårligere enn Tyson Foods sin på 3.2 %. Selskapet rangerer også under bransjemedianen for bruttoinntekt i forhold til eiendeler og tilbakekjøpsavkastning.

Tyson Foods har en Momentum Grade på C, basert på Momentum Score på 60. Dette betyr at den er gjennomsnittlig når det gjelder vektet relativ styrke over de siste fire kvartalene. Denne poengsummen er avledet fra en relativ prisstyrke på negativ 10.0 % i siste kvartal, negativ 3.8 % i nest siste kvartal, 29.6 % i tredje siste kvartal og negativ 2.5 % i fjerde siste kvartal - siste kvartal. Poengsummene er 31, 59, 91 og 66 sekvensielt fra det siste kvartalet. Den vektede relative prisstyrken for fire kvartaler er 0.7 %, noe som tilsvarer en poengsum på 60.

Tyson Foods rapporterte en inntjeningsoverraskelse for tredje kvartal 2022 på negativ 1.9 %, og i forrige kvartal rapporterte en positiv inntjeningsoverraskelse på 20.0 %. I løpet av den siste måneden har konsensusinntektsestimatet for fjerde kvartal 2022 sunket fra $1.950 til $1.774 per aksje på grunn av ni nedjusteringer. I løpet av den siste måneden har konsensusinntektsestimatet for hele 2022 sunket 2.0 % fra $9.034 til $8.853 per aksje, basert på én oppover og ni nedrevideringer.

Selskapet har en verdigrad på B, basert på verdiscore på 39, som er i verdiområdet. Dette er avledet fra et svært lavt pris-til-salg-forhold på 0.53 og et lavt pris-inntjening-forhold på 7.0, som rangeres i henholdsvis 17. og 16. persentil. Tyson Foods har en vekstgrad på C basert på en score på 44. Selskapet har en sterk femårig kontantstrømvekst på 7.2 %. Dette motvirkes imidlertid av en lav kvartalsvis vekst i kontantstrøm på minus 49.0 %.

____

Aksjene som oppfyller kriteriene for tilnærmingen representerer ikke en "anbefalt" eller "kjøp" -liste. Det er viktig å utføre due diligence.

Hvis du vil ha en fordel i hele denne markedsvolatiliteten, bli et AAII-medlem.