Prem Watsa øker Atlas-innsatsen etter utkjøpstilbud

Oppsummering

• Stillingen ble økt med 4.81 %.
• Kapitalforvalteren fikk tilbud om å ta det privat tidligere denne måneden.

Milliardærinvestor Prem Watsa (handler, portefølje), lederen av Fairfax Financial Holdings (TSX:FFH, Financial), avslørte at han økte firmaets eksponering mot toppbeholdningen Atlas Corp. (ATCO, Financial) med 4.81 % tidligere denne uken.

Kjent som "Canadas Warren Buffett (handler, portefølje)», etterligner guruens investeringsstrategi praksisene til Berkshire HathawayBRK.B
(BRK.A, Financial)(BRK.B, Financial) Administrerende direktør ved at hans forsikringskonglomerat kjøper hele selskaper samt investerer sine float i børsnoterte selskaper for å oppnå høy avkastning.

Etter å ha økt innsatsen med 25.67 % i april, har GuruFocus Sanntidsvalg, en Premium-funksjon basert på 13D- og 13G-innleveringer, rapporterte Watsa hentet ytterligere 6.04 millioner aksjer i det London-baserte kapitalforvaltningsselskapet 4. august.

På transaksjonsdagen handlet Atlas' ordinære aksjer for en gjennomsnittspris på $11.57 hver. Børsen hadde en effekt på aksjeporteføljen på 2.27 %.

Watsas firma har nå totalt 131.76 millioner vanlige aksjer, som utgjør 49.50 % av aksjeporteføljen. GuruFocus-data viser at guruen har fått anslagsvis 36.38 % på investeringen siden den ble etablert i andre kvartal 2018.

Det globale kapitalforvaltningsselskapet sikter mot langsiktig, risikojustert avkastning ved å investere i høykvalitets eiendeler i den maritime og energisektoren samt andre infrastrukturvertikaler. Atlas har en markedsverdi på 3.96 milliarder dollar; aksjene ble handlet rundt $14.08 på tirsdag med et pris-inntektsforhold på 9.26, et prisbokforhold på 0.97 og et pris-salgsforhold på 2.26.

GF -verdilinjenKOSTBAR
antyder at aksjen er rettferdig verdsatt for øyeblikket basert på historiske forholdstall, tidligere økonomiske resultater og analytikeres anslag på fremtidig inntjening.

GF-score på 74 av 100 indikerer imidlertid at selskapet sannsynligvis vil ha gjennomsnittlig ytelse fremover. Den fikk høye poeng for lønnsomhet og momentum, middels karakterer for vekst og GF Value og en lav karakter for finansiell styrke.

Privat kjøpstilbud

4. august kunngjorde Atlas at de mottok et tilbud på 3.64 milliarder dollar i kontanter for sine gjenværende utestående ordinære aksjer. Priset til $ 14.45 per aksje, ble forslaget til privat bruk laget av et konsortium bestående av Atlas-formann David Sokol, tilknyttede selskaper til Fairfax Financial, Washington-familien og det japanske rederiet Ocean Network Express Pte. Ltd.

Sammen eier eller kontrollerer Sokol, Fairfax og Washington-familien mer enn 50 % av selskapets utestående vanlige aksjer.

Forslaget inneholder også to vilkår. Den første er at Atlas vil danne et utvalg av uavhengige styremedlemmer for å vurdere tilbudet og ta en beslutning. Den andre er at avtalen må være flertall godkjent av aksjonærer som ikke er en del av konsortiet.

Dersom tilbudet aksepteres og godkjennes, understreket konsortiet at det ikke vil føre til en endring i kontroll over selskapet.

I en uttalelse kommenterte Sokol de potensielle fordelene med forslaget.

"Konsortiet mener den foreslåtte transaksjonen vil gi Atlas sine fellesaksjonærer umiddelbar likviditet og verdisikkerhet til en betydelig premie i forhold til gjeldende aksjekurs, samtidig som Atlas kan fokusere på lang sikt uten vekt på kortsiktige resultater og gi Atlas en ideell strategisk partner for å støtte dens fremtidige vekst,” sa han.

Finans

Selskapets økonomiske resultater for andre kvartal skal etter planen offentliggjøres etter at markedet stenger tirsdag.

GuruFocus vurderte Atlas sin finansielle styrke til 3 av 10. Som følge av utstedelse av ny langsiktig gjeld de siste tre årene har selskapet dårlig rentedekning. Den lave Altman Z-score på 0.65 advarer også om at selskapet kan stå i fare for konkurs hvis det ikke forbedrer likviditeten. Avkastningen på investert kapital overstiger litt vektet gjennomsnittlig kapitalkostnad, så verdiskaping skjer etter hvert som selskapet vokser.

Selskapets lønnsomhet klarte seg bedre, og scoret 7 av 10 på bakgrunn av en økende driftsmargin og avkastning på egenkapital, eiendeler og kapital som overgår halvparten av konkurrentene. Atlas har også en moderat Piotroski F-score på 6 av 9, noe som betyr at forholdene er typiske for et stabilt selskap. Til tross for en nedgang i inntekter per aksje de siste fem årene, har den en forutsigbarhetsrangering på én av fem stjerner. I følge GuruFocus-undersøkelser gir selskaper med denne rangeringen gjennomsnittlig 1.1 % årlig avkastning over en 10-årsperiode.

Med en eierandel på 52.31 % er Watsa den klart største guruaksjonæren i Atlas. Andre toppguru-investorer ved slutten av første kvartal var Jim simons (handler, portefølje)' Renaissance Technologies, Paul Tudor Jones (handler, portefølje) Og Michael Price (handler, portefølje).

Porteføljesammensetning og flere beholdninger

Over halvparten av guruens aksjeportefølje på 3.01 milliarder dollar, som 13F-arkiveringen for de tre månedene som ble avsluttet 31. mars bemerket bestod av 66 aksjer, ble investert i finanssektoren, etterfulgt av mye mindre posisjoner innen teknologi, grunnleggende materialer og eiendomsområder. .

Andre kapitalforvaltningsselskaper Watsa hadde ved utgangen av første kvartal 2022 var Franklin ResourcesBEN
Inc. (BEN, Financial), Brookfield Asset Management Inc. (BAM, Financial), KKRKKR
& Co. Inc. (KKR, Financial) og Crescent Capital BDC Inc. (CCAP, Financial).

Investorer bør være oppmerksomme på at 13F-innleveringer ikke gir et fullstendig bilde av et firmas beholdning, da rapportene bare inkluderer dets posisjoner i amerikanske aksjer og amerikanske depotbevis, men de kan fortsatt gi verdifull informasjon. Videre reflekterer rapportene bare handler og beholdninger på den siste porteføljens innleveringsdato, som kanskje eller ikke kan holdes av rapporteringsfirmaet i dag eller til og med da denne artikkelen ble publisert.

Børsmeldinger

Jeg/vi har ingen posisjoner i noen nevnte aksjer, og har ingen planer om å kjøpe nye posisjoner i de nevnte aksjene innen de neste 72 timene.