(Bloomberg) — Federal Reserve-leder Jerome Powell holdt fast ved budskapet sitt om at rentene må fortsette å stige for å stoppe inflasjonen, og denne gangen lyttet obligasjonsmarkedet.
Mest lest fra Bloomberg
Spesielt fremmet Powell ideen under et arrangement i Washington tirsdag at lånekostnadene kan nå en høyere topp enn handelsmenn og politikere forventer.
Foredraget var Powells første siden forrige onsdag, etter Feds beslutning om å heve renten med et kvart poeng, da markedene ristet av seg advarselen hans om at rentene var på vei opp og steg likevel. Lederen kom med lignende ord igjen, men i kjølvannet av en rødglødende sysselsettingsrapport i januar, slo de hardere inn.
"Vi tror vi må gjøre ytterligere renteøkninger," sa Powell til David Rubenstein under en spørsmål-og-svar-sesjon på Economic Club of Washington. – Arbeidsmarkedet er usedvanlig sterkt.
Hvis jobbsituasjonen forblir veldig varm, "kan det godt være slik at vi må gjøre mer," sa han.
Mye sterkere enn forventet amerikanske myndigheters data på fredag viste at arbeidsgivere la til 517,000 3.4 nye arbeidere i januar mens arbeidsledigheten falt til 1969 %, den laveste frekvensen siden XNUMX. Powell sa at rapporten "viser deg hvorfor vi tror dette vil være en prosess som tar en betydelig periode av tid."
Obligasjoner ble solgt etter et innledende rally da Fed-stolen åpnet døren til en høyere topprente i 2023 hvis arbeidsmarkedet ikke begynner å avkjøles. Amerikanske aksjer trakk seg også tilbake da Powell snakket, men avsluttet økten høyere.
Bemerkningene hans antyder at 5.1% rentetopp prognosen av tjenestemenn i desember, ifølge deres median prognose, er et mykt tak. Powell virket villig til å følge dataene og flytte høyere om nødvendig.
Federal Open Market Committee hevet sin referanserente med et kvart prosentpoeng til et område på 4.5 % til 4.75 % forrige uke. Det mindre trekket fulgte en økning på et halvt poeng i desember og fire 75 basispunkters stigninger i jumbostørrelse før det.
En rekke mildere avlesninger om prispress har vekket optimisme om at Fed vant kampen mot inflasjonen som i fjor nådde det høyeste nivået på fire tiår. Men tjenestemenn sier at de er fast bestemt på ikke å erklære seier for tidlig.
Januars konsumprisrapport kan kjøle seg ned med mindre enn forventet, og understreker behovet for at Fed må presse på med renteøkninger i mars og mai, sa Omair Sharif ved Inflation Insights i Sacramento.
"Det er fortsatt mange hindringer i horisonten for inflasjon," sa han. "Du vil se noen reprising her" ettersom investorer tilpasser seg hvor høyt de forventer at Fed vil øke lånekostnadene.
Investorer, som svarer på januars sydende sysselsettingsrapport, forventer nå at raten vil stige til like over 5 %, likt det Fed-tjenestemenn spådde i desember.
Powell har hevdet at lettelse av presset i arbeidsmarkedet er en del av svaret på å kjøle ned inflasjonen i kjernetjenester, unntatt bolig, et tiltak han har fremhevet.
Amerikanske sentralbankfolk ble overrumplet av en rask prisoppgang i siste kvartal av 2021. Inflasjonen, etter deres foretrukne mål, steg 5 % i løpet av 12 måneder frem til desember, langt over målet på 2 %.
Mens noen mål på inflasjonen har avkjølt de siste månedene, sa Powell til journalister forrige uke at tjenestemenn trenger «vesentlig mer bevis» for å være trygg på at inflasjonen er på vei nedover.
–Med assistanse fra Steve Matthews, Jonnelle Marte og Margaret Collins.
Mest lest fra Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/powell-says-further-rate-hikes-182206077.html