Pund synker igjen når IMF og Moody's irettesetter britiske skattekutt

Topline

London-aksjene og det britiske pundet falt begge onsdag morgen - etter at Det internasjonale pengefondet (IMF) og kredittvurderingsbyrået Moody's irettesatte den britiske regjeringen over planlagte skattekutt som de sier kan forverre ulikheten og hemme nasjonens økonomiske vekst - og reversere noe av oppgangen. etter at valutaen sank til et historisk lavpunkt tidligere denne uken.

Nøkkelord

Pundet falt mot dollaren på onsdag, og falt tilbake under 1.07 dollar, dårlig med historiske termer, men godt over rekord lavt på 1.035 dollar sank den til mandag etter at finanssjefen Kwasi Kwarteng kunngjorde planer forrige uke for å låne milliarder for å skrote den høyeste inntektsskatten og støtte husholdninger med økende energikostnader.

De FTSE 100, en indeks som består av aksjer i de 100 største britiske børsnoterte selskapene, falt hele 2 % under handel onsdag morgen.

IMF, en Internasjonal organisasjon med 190 medlemsland som jobber for å stabilisere den globale økonomien, advarte planer for store ufinansierte skattekutt og enorme økninger i offentlig låneopptak kan stimulere inflasjonen og øke ulikheten.

Organisasjonen sa den "overvåker nøye" utviklingen i Storbritannia og oppfordret regjeringen til å "re-evaluere" sin politikk, spesielt de som "kommer høyinntektstakere til gode."

IMF, som sjelden kritiserer en utviklet økonomi offentlig, er ikke alene om å uttrykke bekymring over Storbritannias finanspolitikk, og det innflytelsesrike kredittbyrået Moody's advarte politikken kan bremse landets økonomiske vekst og "permanent svekke" landets evne til å ha råd til gjeld.

Moodys hevet utsiktene til å nedgradere Storbritannias kredittrating i fremtiden og kuttet BNP-vekstprognosen for 2023 fra 0.9 % til 0.3 %.

Nyheter Peg

Kwarteng, som fikk i oppgave å lede statskassen av den nyinnsatte statsministeren Liz Truss, kunngjorde en ny økonomisk strategi som inkluderte omfattende skattekutt – som særlig gavner de bedre stilte mer og fjernet den høyere inntektsskatten – kuttet tak for bankfolk. bonuser og planer for å kontrollere skyhøye energikostnader. Den skremt investorer og utløste en markedsnedsmelting, noe som fikk Bank of England til å øke utsiktene til drastiske renteøkninger for å gjenvinne kontrollen.

Hva vi ikke vet

Virkningen av Storbritannias økonomiske planer. Truss sverget et raskt "nødbudsjett" for å møte den skyhøye inflasjonen og levekostnadskrisen ved innreise i Downing Street tidligere denne måneden. Imidlertid ble planene – en av de største pakkene med skattekutt på flere tiår – senere klassifisert som en "skattehendelse" og kom uten de vanlige økonomiske prognosene som følger med budsjetter. Truss har vært kritisert for dette og anklaget for å bruke et annet begrep for å unngå gransking. En fullstendig prognose vil bli forventet ved siden av neste budsjett i slutten av november.

Videre Reading

Pund stuper til rekordlavt mot amerikanske dollar etter at Storbritannia signaliserer flere skattekutt (Forbes)

Er Storbritannia nå i en fullstendig økonomisk krise? (Financial Times)

IMF: Hva er det og hvorfor betyr det noe? (BBC)