Pundet har sunket til et rekordlavt nivå mot dollaren etter at kansler Kwasi Kwarteng antydet flere skattekutt etter forrige ukes budsjett.
Sterling falt nesten 5pc til så lavt som $1.0327 i handel over natten, og tok det under lavpunktet i 1985 til det svakeste siden desimaliseringen i 1971.
Den satte noe tilbake til rundt 1.05 dollar, men den kraftige nedgangen har ført til frykt for at den kan falle til paritet ved slutten av året.
Euroen nådde også et nytt lavpunkt i 20 år midt i lavkonjunktur og frykt for energisikkerhet og på tegn på at Italias høyreekstremistiske allianse er på vei til å ta makten.
Kansleren har børstet av spørsmål om markedets reaksjon på minibudsjettet hans – som skisserte det største programmet for skattekutt på 50 år – etter at det ble kunngjort fredag.
Tiltakene, som inkluderer skroting av tilleggssatsen for inntektsskatt og kutte stempelavgifter, er rettet mot å stimulere økonomisk vekst.
Men markedene har blitt skremt av frykt for at statsminister Liz Truss presser opp offentlige lån til uholdbare nivåer.
Mr Kwarteng raslet handelsmenn ytterligere i går ved å si at det var "mer å komme" på skattekutt.
Den kraftige nedgangen i pundet har ført til spekulasjoner om at Bank of England kan bli tvunget til å gå inn med en nødrenteøkning i forkant av sitt neste møte i november.
08: 49 AM
Pund faller mot alle valutaer i verden
Ikke overraskende er fokuset på pundets fall mot dollaren. Den handles nå på sitt laveste all-time.
Men den britiske valutaen har tatt tap over hele linja. Faktisk er den for øyeblikket nede mot hver eneste annen valuta i verden, fra den albanske leken til den zambiske kwachaen.
08: 44 AM
FTSE stiger og faller
FTSE 100 har holdt stand i tidlig handel til tross for den bredere uroen på markedene.
Blue-chip-indeksen steg 0.4pc i tidlig handel, og tok tilbake noen av tapene etter fredagens salg da nedgangen i pundet økte aksjer som tjener dollar.
Forbruker stifter inkludert Diageo og Reckitt Benckiser presset høyere. Unilever, Som kunngjorde også at sjef Alan Jope vil gå av med pensjon neste år, var det største løftet, og steg 2.6pc.
Helsevesenet aksjer Astrazeneca og GSK fikk også.
Olje- og gruveaksjer var i revers, og fulgte lavere oljepriser.
Den innenlandsfokuserte FTSE 250 falt 0.2pc.
08: 30 AM
Storbritannias lånekostnader stiger
Obligasjonsrentene har økt i tidlig handel, og presset opp kostnadene for statlige låneopptak ettersom markedene bulker på Storbritannias finansplaner.
Yielden på toårige gylter har steget med 55 basispunkter til 4.5 prosent, mens 10-året er på 4.1 prosent.
Bevegelsene betyr at det blir dyrere for regjeringen å låne penger – og det er på et tidspunkt da regjeringen planlegger å øke låneopptaket for å bidra til å finansiere de massive skattekuttene.
Noen økonomer har anklaget Liz Truss for å opptre uansvarlig med de offentlige finansene.
08: 12 AM
Arbeiderpartiet: Kansler må legge frem "troverdige planer"
Skyggekansler Rachel Reeves har krevd at Kwasi Kwarteng legger frem «troverdige planer» etter at pundet sank til et rekordlavt nivå mot dollaren.
Labour-parlamentsmedlemmet sa til Sky News:
Dette er en alvorlig situasjon, en grunn til bekymring. Kansleren, i stedet for å doble sin stilling på fredag, må nå legge frem troverdige planer.
08: 07 AM
FTSE 100 kanter høyere
FTSE 100 har steget høyere på åpent midt i markedsuroen utløst av Kwasi Kwartengs skattereduserende budsjett.
Blue-chip-indeksen steg 0.3pc til 7,040 poeng etter et salg på fredag.
Investorer har solgt unna britiske eiendeler i kjølvannet av forrige ukes minibudsjett, men et svakere pund kan bidra til å støtte opp den internasjonalt fokuserte FTSE 100.
FTSE 250, som er innenlandsfokusert, falt 0.5 prosent ved åpningen.
08: 01 AM
Svakere pund kan drive opp ølprisene, advarer pubsjefen
Fallet i pundet kan drive opp prisen på øl, har en topp bryggesjef advart.
Paul Davies, administrerende direktør i Carlsberg Marston's Brewing Company, sa at nedgangen var "bekymrende" for den britiske ølindustrien, som importerer øl og humle fra utlandet.
På spørsmål om verdien av pundet betydde noe, sa han til BBC Radio 4 Today:
Ja det gjør det, mye av humlen som brukes i dette landet er faktisk importert og mye av dem, spesielt for håndverksbryggere, importeres fra USA, så endringer i valuta er faktisk bekymrende for industrien, helt sikkert, og så selvfølgelig folk drikker mye importert øl fra Europa, og euro vs pund er også noe vi følger veldig nøye med for tiden.
Selvfølgelig vil ting øke, jeg vil si at vi som bransje generelt bruker britisk bygg og vi bruker mye britisk humle, men selvfølgelig hvis du drikker dobbel IPA krever det mye Citra-humle og annen humle fra USA, og på et tidspunkt vil det måtte sendes gjennom til både kunden og forbrukeren hvis prisene er så volatile.
07: 50 AM
Traders øker innsatsen på renteøkninger
Traders øker innsatsen på renteøkninger midt i en krise for pundet.
Pengemarkedene priser nå inn så mye som 150 basispunkter av renteøkninger til neste Bank of England-møte i november. Det vil ta prisene til 3.75 stk.
Traders tror at banken må heve renten til 5.75 prosent innen mai. Det vil være det høyeste siden 2007.
07: 45 AM
Cap Econ: Selv BoE-handling er kanskje ikke nok
Paul Dales fortsetter ...
Når det er sagt, selv dette andre alternativet er kanskje ikke slutten på det. Vi har gått inn i den delen av valutakrisen hvor psykologien tar over.
Det kan bety at markedene fortsetter å teste banken og at pundet faller ytterligere, noe som tyder på at banken må ha en ny sjanse for å hevde sin autoritet.
Og fra et politisk økonomisk synspunkt ville det være vanskelig for banken å heve renten bare dager etter at regjeringen skisserte sin nye økonomiske politikk. Og selvfølgelig gjør høyere renter bare bærekraften til regjeringens finansplaner enda mer tvilsom.
En rød tråd her er at Storbritannia i alle utfall vil møte høyere renter, fortsatt bekymring for langsiktig finanspolitisk bærekraft og den gradvise erkjennelsen av at en periode med strammere finanspolitikk vil være nødvendig lenger ned i linjen. Og alt dette vil tynge på økonomien.
07: 41 AM
Kapitaløkonomi: BoE kan heve rentene i dag
Paul Dales, Storbritannias sjeføkonom i Capital Economics, sier at banken må handle besluttsomt for å gjenvinne initiativet.
Han sier at det kan bli tvunget til å heve renten med 100 basispunkter eller til og med 150 basispunkter – dvs. til 3.25 prosent eller 3.75 prosent – «kanskje så snart som i morges».
«Ved å bringe frem mye av den politiske innstrammingen som kanskje måtte ha skjedd uansett, ville banken på ingen måte demonstrert at uansett hva regjeringen gjør, vil den sikre at inflasjonen kommer tilbake til 2 prosent. Dette vil langt på vei lette krisen, sier han.
Et mindre drastisk alternativ han skisserer er at guvernør Andrew Bailey kan understreke bankens forpliktelse til 2pc-inflasjonsmålet og signalisere en aggressiv renteøkning på novembermøtene.
Herr Dales legger til:
Hvis dette ble koordinert med en melding fra regjeringen om at den er forpliktet til langsiktig finanspolitisk disiplin og vil legge frem planer for å forklare hvordan den har til hensikt å holde den offentlige gjeldsposisjonen stabil etter forrige ukes finanspolitiske spredning, så kan det lindre noe nedover press på pundet.
Dette vil bety at banksjef Bailey har sitt "whatever it takes"-øyeblikk og troverdigheten er gjenopprettet.
07: 32 AM
Tidligere tjenestemann i Bank of England: Jeg ville vært bekymret
Det er en fordømmende tiltale fra Sir John Gieve, tidligere visedirektør i Bank of England.
På spørsmål om hvordan han ville ha det hvis han fortsatt var i sin gamle jobb, sa han: "Jeg tror jeg ville vært bekymret."
Han fortalte BBC Radio 4:
Banken og regjeringen har indikert at de kommer til å ta sin neste beslutning i november og publisere prognoser og så videre på det tidspunktet. Bekymringen er at de kanskje må iverksette tiltak tidligere enn det.
Når valutaen beveger seg, er det to instrumenter tilgjengelig, det ene er å bruke landets reserver til å kjøpe pund og dermed øke verdien.
Vi har ikke mange reserver sammenlignet med omfanget av valutamarkeder, så jeg tror ikke det blir sett på som et effektivt våpen.
Den andre er å sette opp renten, og det trenger vi ikke å gjøre, vi har ikke en fast valutakurs, vi har latt pundet falle fra ca. 1.35 til ca. 1.05 i dag i løpet av året så langt, så vi kan la det fortsette. Men hvis det fortsetter, har det en effekt på priser og inflasjon.
07: 17 AM
Vi har fokus på vekst, sier statsråd
Arbeids- og pensjonssekretær Chloe Smith har trukket på skuldrene av nedgangen i pundet, og insistert i stedet på at regjeringen var fokusert på å øke økonomien.
Statsministeren sa til Sky News: "Selvfølgelig spiller mange faktorer inn i bestemte markedsbevegelser. Jeg er ekstremt fokusert på hvordan jeg skal gå for vekst."
07: 10 AM
Reaksjon: BoE kan gripe inn denne uken
Simon Harvey, leder for valutaanalyse i Monex Europe, regner med at Bank of England kan trenge å gripe inn med en uplanlagt renteøkning.
Finansmarkedene fortsetter å uttrykke sin misnøye over de siste finanspolitiske planene med sine handlinger denne morgenen mens brannsalget i pundet fortsetter.
På dette tidspunktet, med pundet som flørter med sitt laveste nivå i mars 1985, driver nå momentum prisutviklingen i pundet ettersom utvandringen fra britiske eiendeler vedvarer.
Den syke ironien med dette er at jo svakere pundet blir, jo dyrere blir statens forpliktelser.
Dette er enten gjennom prisen på den importerte energiregningen, som Regjeringen er fullstendig eksponert for gitt energipristakpolitikken for husholdninger, eller høyere finansieringskostnader på grunn av dyrere forgylt avkastning.
I tillegg, med de store markedsbevegelsene som bare hindrer markedsfunksjonaliteten, har risikoen for at Bank of England griper inn økt betraktelig, og vi ser nå etter en kunngjøring mellom møtene tidlig i denne uken.
Spørsmålet politikere vil diskutere er hvor stor renteøkningen må være for å få blodet i finansmarkedene til å stoppe.
Med 75 bps raskt priset inn for møtet i november, vil vi hevde at 50 bps vil være minimum som trengs for å snu utviklingen, men vi kan ikke avskrive risikoen for en større økning som vil signalisere et høyere nivå av intensjon fra BoE .
07: 05 AM
FTSE forberedte seg på uro
Alle øyne vil være rettet mot FTSE når markedene åpner om en times tid for tegn på at uroen sprer seg til aksjer.
Investorer dumpet britiske aksjer på fredag midt i frykt for at regjeringens skattereduserende budsjett vil øke gjelden og øke inflasjonen.
Hvis salget fortsetter og utvides til bredere markeder, er det en risiko for at Liz Truss administrasjon vil bli tvunget til å svare.
Den innenlandsfokuserte FTSE 250 kan være under mer press enn FTSE 100, som er mer internasjonalt eksponert og derfor kan dra nytte av det svakere pundet.
Analytikere vil ha et godt øye med forhandlere som f.eks JD Sports, Tesco og Sainsbury, samt puber og restauranter som JD Wetherspoon og Wagamama-eier Restaurant Group.
06: 56 AM
Dollaren stiger med markeder i krise
Det er verdt å påpeke at nedgangen i pundet ikke bare skyldes innenrikspolitikk – det er også et symptom på en styrkende dollar.
En måler på den amerikanske dollaren steg til rekordhøye i morges da investorer fortsetter å hope seg inn i den trygge havn.
Mens kanslerens skattereduserende budsjett står bak pundets nedgang, sliter euroen med tegn på at Italias høyreekstreme allianse er på vei til å ta makten.
06: 51 AM
Traders øker innsatsen på paritet
Det ser stadig mer sannsynlig ut at pundet faller til paritet mot dollar i år.
Etter morgenens nedgang til et rekordlavt nivå, antyder markedsspill at det nå er 60 pcs sjanse for at pundet faller til bare $1.
Traders forventer også turbulens i markedet, med pundets tremåneders volatilitet som stiger til 20.05pc. Det er like under rekorden på 20.62 pcs. under pandemien i 2020.
Det svekkede pundet betyr at import av varer i dollar – inkludert olje og gass – vil bli enda dyrere.
Det er også dårlige nyheter for turister, som vil finne at pengene deres ikke vil gå så langt på reiser til USA.
06: 46 AM
Reaksjon: Bank of England vil bli tvunget til handling
Fredagens radikale minibudsjett har allerede fått handelsmenn til å prise inn en enorm økning i renten på ett prosentpoeng på Bank of Englands neste møte i november.
Men etter morgenens brutale salg, tror noen analytikere at MPC vil måtte rulle ut et uplanlagt trekk for å hjelpe til med å støtte opp det skrantende pundet.
John Bromhead, valutastrateg i Australia & New Zealand Banking Group, sa:
Omfanget av flyttingen i dag betyr at BoE vil bli tvunget til handling, i det minste for å prøve å få stabilitet. En fottur mellom møtene kommer.
06: 42 AM
Liz Truss: Vi må stimulere til vekst
Liz Truss har også forsvart Regjeringens tilnærming til de offentlige finansene.
I et intervju med CNN i helgen avviste hun sammenligninger med USAs president Joe Biden, som sa at han var "lei og lei av trickle-down økonomi".
Hun sa: "Vi må alle bestemme hva skattesatsene er i vårt eget land, men mitt syn er at vi absolutt trenger å stimulere til vekst i det som er en veldig, veldig vanskelig tid for den globale økonomien."
På spørsmål om hvorvidt hun «hensynsløst løp opp underskuddet», sa statsministeren: «Jeg godtar egentlig ikke premissene for spørsmålet i det hele tatt.»
06: 38 AM
Kwarteng: Det kommer mer
Markedene hadde allerede blitt vanvittig fredag etter at kansleren brukte minibudsjettet sitt til å avsløre den største pakken med skattekutt på 50 år.
Men Kwasi Kwarteng har siden doblet sin finanspolitikk, og det er det som ser ut til å drive morgenens salg.
I et BBC-intervju i går virket kansleren uberørt av responsen, og sa at han ikke ville kommentere markedsbevegelser.
Så la han til at når det gjelder skattekutt, "er det mer å komme".
06: 22 AM
Diagram: Pund synker til laveste nivå noensinne
Pundet sank til sitt laveste nivå noensinne i tidlig handel i Asia, da markedene fortsetter å føle varmen fra Kwasi Kwartengs skattekuttende budsjett.
Sterling falt så lavt som $1.0327 før det gjenvunnet noe terreng, men det handles fortsatt på et lavt nivå noensinne.
Traders vil nå være fokusert på ytterligere fall, med frykt for at pundet kan falle til paritet mot dollar.
05: 59 AM
Euro berører fersk 20-års bunn
Euroen berørte også et nytt 20-årig bunnfall til dollaren på grunn av ulmende lavkonjunkturfrykt, ettersom energikrisen strekker seg mot vinteren midt i en eskalering i Ukraina-krigen.
Dollaren bygde på oppgangen mot yenen etter sjokket av forrige ukes valutaintervensjon fra japanske myndigheter, da investorer vendte tilbake til kontrasten mellom en haukisk Federal Reserve og Bank of Japans insistering på å holde seg til massiv stimulans.
Dollarindeksen – hvis kurv inkluderer sterling, euro og yen – nådde 114.58 for første gang siden mai 2002 før den falt til 113.73, 0.52pc høyere enn slutten av forrige uke.
"Den dårlige situasjonen i Storbritannia forverrer støtten til USD, (som) kan spore høyere igjen denne uken," skrev Joseph Capurso, leder for internasjonal økonomi i Commonwealth Bank of Australia, i en rapport.
"Hvis en følelse av krise om verdensøkonomien skulle dukke opp, kan USD hoppe betydelig."
05: 46 AM
Reaksjon: «Sterling blir helt hamret»
Sterling falt til rekordhøye på mandag da handelsmenn løp etter utgangene på spekulasjoner om at den nye regjeringens økonomiske plan vil strekke Storbritannias finanser til det ytterste.
Pundets sviende fall hjalp den trygge amerikanske dollaren til en ny topp på to tiår mot en kurv av store jevnaldrende.
Sterling falt så mye som 4.9pc til et nadir på $1.0327, før det stabiliserte seg rundt $1.05405, 2.9pc under forrige økts avslutning.
"Sterling blir helt hamret," sa Chris Weston, forskningsleder ved Pepperstone.
"Investorer søker etter svar fra Bank of England. De sier at dette ikke er bærekraftig.»
05: 41 AM
Største en-dags høst siden 2020
Størrelsen på pundets nedgang i løpet av dagen denne morgenen var den største siden mars 2020.
Opsjonsmarkeder viser at oddsen for at valutaen faller til paritet med dollaren i år har økt til 63pc. Sterling var på $1.0487 ved 1:XNUMX i Tokyo.
Liz Truss, statsministeren, vil møte et opprør fra Tory backbenchers mot skattekuttene hennes hvis pundet faller til paritet med dollaren, rapporterte The Telegraph lørdag.
I mellomtiden ber noen i markedene allerede om nødstiltak fra Bank of England for å stoppe tidevannet, en handling uten sidestykke i moderne tid som vil risikere å øke følelsen av panikk.
"Omfanget av bevegelsen i dag betyr at BoE vil bli tvunget til handling, i det minste for å prøve å kjeve stabilitet," sa John Bromhead, valutastrateg ved Australia & New Zealand Banking Group i Sydney.
En «økning mellom møtene er på vei», med handelsmenn som allerede har priset en økning på 100 basispunkter fra sentralbanken i november, sa han.
05: 36 AM
Beleiret valuta falt til så lavt som $1.0350
Pundet stupte nesten fem prosent til et rekordlavt nivå etter at Kwasi Kwarteng lovet å fortsette med flere skattekutt, selv om markedene avsa en fordømmende dom over den nye finansministerens finanspolitikk.
Mesteparten av valutaens fall på mandag fant sted i et hektisk 20-minutters salg, som fremkalte rop om et lynkrasj fra handelsmenn. Den beleirede valutaen falt til så lavt som $1.0350, da investorer straffet kansleren for hans uunnskyldende streben etter vekst.
Nedgangen fulgte fredag utgivelsen av regjeringens "vekstplan", et budsjett i alt unntatt navn og den største skatteutdelingen på et halvt århundre. Hvis ruten fortsetter og utvides til bredere markeder, er det en risiko for at statsminister Liz Truss' dager gamle administrasjon kan bli presset inn i en krise som kan tvinge frem en rask politisk reaksjon.
"Pundets krasj viser at markedene har mangel på tillit til Storbritannia og at dens finansielle styrke er under beleiring," sa Jessica Amir, en strateg ved Saxo Capital Markets i Sydney.
"Pundet er et vær unna paritet, og situasjonen vil bare forverres herfra."
05: 33 AM
God morgen
5 ting for å starte dagen
1) Fallende gasspriser på vei til å redusere kostnadene på 60 milliarder pund for energiredning Storbritannias frysing av energiregninger kan vise seg å bli mye mindre kostbart enn fryktet tidlig neste år, ettersom byens spådommere spår at gassprisene vil stupe denne vinteren etter en vellykket kamp over hele Europa for å fylle reservene.
2) Nordsjølisenser skal få fart i kappløpet om mer olje og gass Regulatorer forbereder seg på å kutte byråkrati i Nordsjøen i et forsøk på å fremskynde utviklingen av olje- og gassbrønner, som en del av Liz Truss' streben etter nye energiforsyninger.
3) Å reversere Storbritannias post-pandemiske arbeiderkrise vil øke økonomien med 23 milliarder pund Å reversere Storbritannias post-pandemiske arbeiderkrise vil øke økonomien med 23 milliarder pund og gi statskassen en ekstra 8 milliarder pund i skatt, har ny forskning avslørt, ettersom Kwasi Kwarteng forsøker å få flere mennesker tilbake i jobb.
4) NatWests mannlige bankfolk skal få et friår for farskap NatWest har fortalt sine mannlige bankfolk at de kan ta et helt år fri når de blir far, ettersom det kappløper for å gjenoppfinne seg selv som mer familievennlig.
5) Traders satser mot pund ettersom pariteten med dollaren nærmer seg Hedgefond har økt innsatsen mot pundet til sitt høyeste nivå siden Brexit-uroen i 2019, ettersom tilliten i markedet er rystet av at Kwasi Kwarteng slipper løs en lånebinge.
Hva skjedde over natten
Hong Kong-aksjer åpnet ned mandag etter nok en tøff uke på verdensmarkeder drevet av resesjonsfrykt da sentralbanker øker rentene for å bekjempe inflasjonen.
Hang Seng-indeksen falt 0.6pc, Shanghai Composite Index falt 0.8pc, mens Shenzhen Composite Index på Kinas andre børs tapte 0.6pc.
Tokyo-aksjene åpnet også lavere etter en lang helg. Referanseindeksen Nikkei 225 sank 1.4pc, mens den bredere Topix-indeksen tapte 1.3pc.
Kommer opp
konsern~~POS=TRUNC: Finsbury Food (helårsresultater_
Økonomi: Chicago Fed National Activity Index (USA)
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/sterling-crumbles-record-low-live-042547412.html