(Bloomberg) — Porsche Automobil Holding SE har slått rekorder i Schuldschein-markedet på sin debut, og lånte 2.7 milliarder euro (2.9 milliarder dollar) i den største avtalen noensinne for den tyske gjelden.
Mest lest fra Bloomberg
Tilbudet denne måneden, som opprinnelig ble markedsført til bare €500 millioner, trakk inn rundt 120 investorer inkludert europeiske, asiatiske og amerikanske banker, pensjonsfond og forsikringsselskaper. Det viser varig etterspørsel etter alt relatert til sportsbil-markeringen, etter at Porsche AGs aksjetilbud i fjor var Europas største på et tiår.
Det signaliserer også at Schuldschein-gjeld, som er syndikert som både lån og obligasjoner, er i ferd med å gå fra et tysk nisjeinstrument til et stadig mer populært finansieringsalternativ for store europeiske selskaper. Porsches salg var nesten en tiendedel av hele 2022-markedet, og avtalestørrelsene vokser over hele linja.
"Vi likte den slanke strukturen og den korte tiden til å markedsføre Schuldschein," sa en talsperson for Porsche Automobil Holding. "Vi planlegger for ytterligere finansiering, enten via obligasjoner eller en blanding av instrumenter, og kanskje en andre Schuldschein."
Markedet så omtrent 35 internasjonale selskaper utenfor ikke-kjernemarkedene Østerrike, Tyskland og Sveits i 2022, to tredjedeler flere enn året før. Fjorårets €7.2 milliarder salg for disse utenlandske låntakerne – inkludert slike som Konecranes Oyj, Acciona SA og CEZ AS – var det nest høyeste etter 2019s rekord på €10.3 milliarder.
Topp tsjekkisk verktøy taper tysk gjeldsmarked som alternativer tynne
Porsche Automobil Holding-debuten følger et rekordstort antall foretak av investeringsgrad som utstedte slik gjeld i fjor, og hjalp markedet til et totalt salg på 33 milliarder euro. Antall debuter ble også mer enn doblet, inkludert slike som EnBW Energie Baden-Wuerttemberg AG og Vonovia SE.
Førstegangslåntakere hjelper til med å øke appetitten på privat tysk gjeld
Likviditeten er sterk nok til at den gjennomsnittlige avtalestørrelsen hoppet til mer enn €207 millioner i 2022 fra forrige års €172 millioner. Det kommer på baksiden av et år som så offentlige gjeldsmarkeder raste av Russlands invasjon av Ukraina.
"Vi ser en veldig vellykket markedsstart i 2023, hovedsakelig drevet av sterke tyske kreditter," sa Willi Doerges, direktør for corporate finance med gjeldskapitalmarkeder i Landesbank Baden-Wuerttemberg. "Fra vårt syn får alle kreditt- og gjeldskapitalmarkedsinstrumenter for tiden en god mottakelse fra både investorer og långivere."
Inntektene fra Porsche Automobil Holdings lån vil bidra til å tilbakebetale et brolån firmaet fikk i fjor for å kjøpe 25 % pluss én andel av Dr. Ing. hcF Porsche. Avtalen, ledet av Deutsche Bank AG, ING Bank NV, LBBW og UniCredit SpA, topper lett den tyske bildeleprodusenten ZF Friedrichshafen AGs transaksjon på 2.2 milliarder euro i 2015.
(Oppdaterer investordetaljer, markedsdata gjennomgående, legger til kredittnyheter.)
Mest lest fra Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/porsche-record-2-7-billion-060000933.html