Plug Power er et strengt spekulativt navn: Her er min handelside

Du så sikkert nyhetene i morges. Tilsynelatende, detaljhandelsgiganten Walmart (WMT) har gått med på å kjøpe "grønt" hydrogen fra Plug Power (PLUG) for å drive firmaets gaffeltrucker i drift på tvers av Walmarts nettverk av fasiliteter og distribusjonssentre. Avtalen er å forsyne Walmart med opptil 20 tonn flytende grønt hydrogen per dag for drivstoff for opptil 9,500 gaffeltrucker eller "gaffeltrucker" i ett stort skritt mot Walmarts mål om å eliminere alle klimagassutslipp innen år 2040.

En ting du sannsynligvis ikke vet om meg er at jeg er en raring. (Satser på at du visste det.) Jeg elsker gaffeltrucker. Har alltid. Å betjene en gaffeltruck er litt vanskelig, å bevege seg i og rundt trange steder, og litt moro. Har du noen gang spilt blokker som barn? Litt som å stable kjøleskap i den sivile verden, eller Conex-tilhengere i den militære verden. Det er interessant arbeid. Ja, jeg har hatt både militære og sivile gaffeltruckførersertifikater i mine dager.

Det som fikk meg til å tenke på PLUG i morges da jeg hørte denne nyheten var at Plug Power har et langvarig forhold til Walmart. Plug Power ga Walmart en pilotflåte med 50 hydrogenbrenselcelledrevne gaffeltrucker tilbake i 2012 som vokste til de 9,500 gaffeltruckene nevnt ovenfor. Plug Power har eksisterende forhold til Amazon (AMZN), Home Depot (HD), Nike (NKE), Stellantis (STLA) og Southern Company (SO) , blant andre. Kanskje Walmart er en tidlig bruker? Kanskje alle som driver et lagermiljø, spesielt de der det allerede eksisterer et leverandør/klientforhold, kommer dit Walmart allerede er på å bytte ut konvensjonelle batterier og strømkilder.

Aggressiv

I løpet av det siste året har Plug Power...

30. mars 2021 kunngjorde planer om å åpne et grønt hydrogenproduksjonsanlegg i sør-sentrale Pennsylvania med Brookfield Renewable Partners. Byggingen skulle starte Q1 2022, med anlegget i drift innen slutten av 2022.

10. august 2021 kunngjorde bruddet på et anlegg til USD 84 millioner i Camden County, Georgia. Dette anlegget vil kunne produsere 15 tonn flytende grønt hydrogen per dag, og forventes å åpne på et tidspunkt i år.

Den 14. september 2021 kunngjorde utvidelsen av nåværende virksomhet med et europeisk kontinentalt hovedkvarter i Tyskland. Anlegget forventes å åpne i 2022.

20. september 2021 kunngjorde planene om å bygge et nytt anlegg i Fresno County, California. Dette anlegget vil kunne produsere 30 tonn flytende grønt hydrogen per dag og vil betjene vestkysten av USA og Canada når det er i drift i 2024.

7. februar 2022 passerte regulatoriske hindringer for å bygge et 350 XNUMX kvadratmeter stort anlegg i Albany, New York-området. Grunnen ble brutt for dette prosjektet i mars.

Inntjening

Plug Power forventes å gå til båndet med firmaets resultater for første kvartal i slutten av mai. Leserne husker kanskje at PLUG la ned skuffende resultater for fjerde kvartal, og slo Wall Street på inntektsgenerering, men at de kom godt under både forventningene og lønnsomheten for den perioden. For inneværende kvartal ser en konsensus på over 20 analytikere som dekker aksjen et EPS-tap på $0.15 – innenfor et område som spenner fra et tap på $0.23 til $0.06 – på en omsetning på $148M, som vil være en salgsvekst på 101%. Omsetningsområdet spenner fra $108 millioner til $185 millioner.

For året siden var kompensasjonene et EPS-tap på $0.12 på en inntekt på $73.7M. Konsensus for hele året er et EPS-tap på $0.46 (mot et tap på $0.82) på en inntekt på $917M (+82%).

Finansiering/balanse

Åpenbart er ikke Plug Power positiv kontantstrøm. For det siste kvartalet landet kontanter fra driften på 9.7 millioner dollar, negativt for fjerde kvartal på rad. Kontanter fra investeringer ble negative, mens kontanter fra finansiering ble positive, noe. Fri kontantstrøm per aksje utgjorde $-0.16.

Når det er sagt, kan kvaliteten på balansen overraske den gjennomsnittlige investoren. PLUG avsluttet fjerde kvartal med en netto kontantposisjon på $3.869B, og plasserte omløpsmidler til $4.448B. Kortsiktig gjeld beløper seg til bare $420 millioner, som er hvordan PLUG ender opp med et utrolig gjeldende forhold på 10.6. Sunn? Det tallet er så sunt at man må spørre om noe er galt. Plug Power vil ikke ha noe problem med å betale regningene sine en god stund.

Totale eiendeler summerer seg til $5.95B med svært liten avhengighet av "goodwill" eller "andre immaterielle eiendeler" Totale eiendeler er et konkret tall. Totale forpliktelser minus egenkapital er på $1.344B, hvorav $504M er langsiktig gjeld. Firmaet kunne tørke det ut flere ganger, og gjøre det av egen lomme.

Mine tanker

Negativer? Kontantforbrenning. Vi har diskutert det. Ingen utbytte. Hva forventet du? Ved utgangen av forrige mars var 11.38 % av flyten holdt i korte posisjoner ... eller er det positivt. Firmaet har hatt regnskapsproblemer i det siste. Det er derfor Plug Power sparket KPMG som firmaets regnskapsfører for litt over en måned siden, og måtte gjenoppta flere år med økonomiske resultater. Så igjen, det er sannsynligvis grunnen til at PLUG var opp 7 % i før-åpning tirsdag handel etter å ha handlet over $32 for bare et par uker siden og over $46 tilbake i november.

Det er ingen tvil i mitt sinn om at firmaet vokser sin virksomhet, og forventer å fortsette med det. PLUG har en rekke høyvolumklienter, og det kan bli stort fremover. Dette er et strengt spekulativt navn, og dette markedsmiljøet har ikke vært for sent for selskaper som kan øke salget, men som ikke gjør det lønnsomt. Når vi alle er i orden med risikoen, fordi risikoen er reell, kan vi fortsette.

Lesere vil merke seg at PLUG gjenopptok nøyaktige 50 % av salget fra november til slutten av januar i begynnelsen av april før de traff motstand. Selv med morgenens pop, er Relativ Styrke svak, den daglige MACD fortsetter å skråne nedover, mens Full Stokastics Oscillator sitter i hjørnet og gråter onkel.

Aksjen har funnet støtte ved sin 50-dagers SMA og har tatt tilbake sin 21-dagers EMA tidlig i dag. Vi får se om det holder. Ettersom jeg forstår at dette er risikabelt, tror jeg det er greit å skalere inn i dette navnet med et øye på et tall for store selskaper som driver titusenvis av gaffeltrucker til sammen som potensielt følger Walmarts ledelse.

Ideen (minimale partier)

– Kjøp 100 aksjer av PLUG på eller nær det siste salget på $26.48

– Selg (skriv) en PLUG 17. juni $32.50 satt for ca $1.35.

Netto basis: $ 25.13.

Koble strøm 

– Målpris: $35.50

– Pivot: $28.35 (200 dagers SMA)

Legg til: ned til $25.18 (50 dagers SMA)

Panikk: $24.50 (pause på 50 dagers SMA)

(Walmart og Amazon er eierandeler i Handlingsvarsler PLUS medlemsklubb. Vil du bli varslet før AAP kjøper eller selger disse aksjene? Lær mer nå.)