Philip Morris International byr 16 milliarder dollar for Swedish Match

Marlboro-maker Philip Morris bekreftet onsdag et bud på 16 milliarder dollar for å kjøpe rival Svensk kamp som en del av det akselererte presset til røykfrie tobakksalternativer.

Aksjene til den Stockholm-baserte produsenten nådde rekordhøye i tidlig handel etter at styret gikk med på tilbudet på 161.2 milliarder kroner i kontanter fra den amerikansk-sveitsiske tobakksgiganten.

Swedish Match handles nå til en premie på 32 % siden samtalene mellom de to selskapene først ble annonsert fredag. Etter en humpete tur siden fredag, handles Philip Morris International-aksjen marginalt høyere.

Avtalen, som nå er gjenstand for godkjenning av aksjonærene, markerer den siste fasen i Philip Morris Internationals pågående innsats for å redusere avhengigheten av tradisjonelle sigaretter midt i økende offentlig gransking.

107 år gamle Swedish Match er først og fremst kjent for å produsere tradisjonell svensk snus, merket «General Snus», en type røykfri tobakkspose som plasseres mellom overleppen og tannkjøttet som et alternativ til røyking.

Mens det var ulovlig i EU på grunn av helseproblemer, var Swedish Matchs General Snus det gitt autorisasjon av US Food and Drug Administration i 2019 etter at de fant å gi lavere risiko for "munnkreft, hjertesykdom [og] lungekreft" enn sigaretter.

Likevel bemerket FDA den gang at slike produkter ikke var antydet trygge generelt, og de var heller ikke godkjent av FDA. "Alle tobakksprodukter er potensielt skadelige og vanedannende," la den til.

I mellomtiden har selskapet sett en rask vekst de siste årene av sine nyere, tobakksfrie nikotinposer, "Zyn", midt i økende etterspørsel etter sigarettalternativer.

I resultatet for første kvartal som ble offentliggjort onsdag, rapporterte Swedish Match en betydelig økning i salg og fortjeneste fra Zyn i USA, med leveranser opp 35 %.

USA står nå for Swedish Matchs største marked etter Skandinavia, og Zyn-posene dominerer i et marked oversvømmet av rivaler, bl.a. British American Tobacco PLC og Altria Group, som Philip Morris International ble skilt ut fra i 2008.

Philip Morris International er basert i USA, men selger ikke produktene sine der. Snarere distribuerer det produktene sine internasjonalt, inkludert Marlboro-sigaretter, L&M, Lark og Philip Morris.

Med avtalen tar den sikte på å gjenvinne tilgang til et ferdig distribusjonsnettverk i sin tidligere eiers hjemområde.

Det er det siste trekket fra Philip Morris International for å diversifisere utover tradisjonelle, tobakksbaserte inntektsstrømmer. I 2021 ble det enige om å overta astma medikament utvikle Vectura Group, og er også ansvarlig for å lage IQOS-systemet for oppvarmet tobakk.

Fra i fjor utgjorde selskapets røykfrie portefølje om lag 29 % av nettoinntekten, eller 31.4 milliarder dollar.

Kampanjegrupper har fordømt tobakksgiganter, som har en lang historie med å nekte helserisikoen ved røyking, for å ta til orde for seg selv som en del av overgangen til en røykfri verden, samtidig som de fortsetter å selge og markedsføre sigaretter globalt.

Blant Swedish Matchs andre røykfrie tobakksprodukter er America's Best Chew, et tyggetobakksprodukt, og Longhorn, en type fuktig snusmerke.

Philip Morris International sa at fullføring av tilbudet var betinget av regulatorisk godkjenning og at ingen andre selskaper gir et tilbud.

Analytikere hos Credit Suisse sa imidlertid i et notat at potensielle motbud ser usannsynlige ut. Japan Tobacco International har liten appetitt på å komme inn på det amerikanske markedet, bemerket det, mens British American Tobacco og Imperial ville være motvillige på grunn av anti-trust bekymringer i USA og Skandinavia.

—CNBCs Sam Meredith bidro til denne artikkelen.