Ytelse under forsyningskjedeavbrudd

Romselskaper rapporterte resultater for årets første kvartal i løpet av de siste ukene – med mange administrerende direktører som klaget over forstyrrelser i forsyningskjeden som presset tilbake maskinvareleveranser og lanseringsplaner.

«Alle blir forsinket. Jeg har ikke hørt fra en eneste satellittoperatør de siste 12 månedene – om de er en ny aktør, om de er langvarige operatører – alle beveger seg litt til høyre, mest av de samme grunnene … forsyningskjedeproblemer og sånt, sa Telesat-sjef Dan Goldberg under selskapets inntektskonferanse.

Mange romselskaper gikk på børs i fjor gjennom SPAC-avtaler, men de fleste av aksjene sliter til tross for industriens vekst. Det skiftende markedsmiljøet, med stigende renter som rammer teknologi og vekstaksjer hardt, har tynget romaksjene. Aksjer til rundt et dusin romselskaper er redusert med 50 % eller mer siden deres markedsdebut.

Utover hikke i forsyningskjeden rapporterte de fleste offentlige selskapene fortsatt kvartalsvise tap, ettersom lønnsomheten fortsatt er et år unna eller mer for mange romfartsprosjekter.

Nedenfor er sammendrag av de siste kvartalsrapportene for Aerojet Rocketdyne, AST SpaceMobile, Astra, BlackSky, Iridium, Maks, momentum, Mynarisk, Redwire, Rakettlab, Satellogisk, Spire Global, TELESAT, Terran Orbital, ViaSat, Virgin Galactic og Jomfrubane – sammen med aksjens år-til-dato utvikling ved torsdagens slutt.

Satellittbildeselskap Planet har ennå ikke rapportert resultater for første kvartal. Selskapet bruker en regnskapsårskalender for 2023 som begynte 1. februar.

Mens fremdriftsspesialisten trekker et flertall av sine 511 millioner dollar i salg i første kvartal fra forsvarsrelaterte kontrakter, fortsetter Aerojet Rocketdyne å trekke en stor del av inntektene fra romsektoren. Selskapets justerte EBITDA-resultat for kvartalet steg med 18 % til 69 millioner dollar, sammenlignet med samme periode året før, med et etterslep på 6.4 milliarder dollar i flerårige kontrakter. Aerojet Rocketdyne er fortsatt involvert i en styrefullmaktskamp mellom administrerende direktør Eileen Drake og administrerende styreleder Warren Lichtenstein, som begynte under den nå avsluttede Lockheed Martin-avtalen.

Satellitt-til-smarttelefon bredbåndsselskapet hadde minimale inntekter på 2.4 millioner dollar i første kvartal, med noe økte driftskostnader på 32.7 millioner dollar fra forrige kvartal. AST fortsetter å arbeidet mot oppskytingen av BlueWalker 3-demonstrasjonssatellitten denne sommeren, med rundt 83 millioner dollar investert i å konstruere og teste romfartøyet så langt. Selskapet har 255 millioner dollar i kontanter.

Den Seattle-baserte satellittbildespesialisten BlackSky rapporterte omsetning i første kvartal på $13.9 millioner med et justert EBITDA-tap på $9.5 millioner, opp henholdsvis 91% og 53% fra samme periode året før. BlackSky har 138 millioner dollar i kontanter. Administrerende direktør Brian O'Toole understreket at selskapet ser økende etterspørsel etter jordbilder fra både amerikanske og utenlandske myndigheter, og BlackSky uttalte at det "tror kapasitet" fra de nåværende 14 satellittene det har i bane "vil være mer enn tilstrekkelig til å støtte økt kundeetterspørsel ."

Satellittkommunikasjonsleverandøren leverte inntekter på 168.2 millioner dollar, et driftsresultat på 103.2 millioner dollar og 1.8 millioner totalt abonnenter i første kvartal – en økning på henholdsvis 15 %, 17 % og 15 % fra året før. Iridiums administrerende direktør Matt Desch bemerket at selskapets forsyningskjedeteam håndterer problemer og "det ser ut til at vi gjør det like bra som alle andre med å få delene vi trenger," men sa at "problemet er at etterspørselen fortsetter å overgå prognosene." Iridium har "enorm etterspørsel" fra Ukraina, sa Desch, og selskapet sender tusenvis av enheter for å tilby tjenester som mobiltelefoner til Internet-of-Things-tilkobling.

Satellittbilde- og rominfrastrukturselskapet rapporterte 405 millioner dollar i inntekter i første kvartal, noe opp fra året før, med et justert EBITDA-resultat på 84 millioner dollar, en økning på 25 %. Maxars ordrereserve falt 14 % fra fjerde kvartal til 1.6 milliarder dollar. Administrerende direktør Dan Jablonsky sa under selskapets samtale at den etterlengtede første WorldView Legion-satellittoppskytningen forsinkes til september på grunn av et problem under testingen. Jablonsky la til at han er "skuffet over at vi har hatt en ny forsinkelse" med Maxars tidslinje for å få WorldView Legion-satellittene i bane. Det har "blitt rammet av forsyningskjeden og covid-relaterte problemer de siste par årene."

Romfartøyprodusenten rapporterte ingen inntekter i første kvartal, og et justert EBITDA-tap på 17.2 millioner dollar – opp fra et tap på 13.2 millioner dollar året før. Momentus brukte kvartalet på å forberede seg på å skyte opp Vigoride-romfartøyet denne måneden for å demonstrere dens evner, og signerte avtaler om å fly på fremtidige SpaceX rideshare-oppskytinger. Selskapet har 136 millioner dollar i kontanter.

Laserkommunikasjonsprodusenten kunngjorde foreløpige resultater for 2021 i et aksjonærbrev, hvor det tyske selskapet har notert på Nasdaq sent i fjor. Omregnet fra euro, ga Mynaric i 2021 inn 2.6 millioner dollar i inntekter, og har rundt 50 millioner dollar i kontanter. Mynarics kundereserve for 2022 har gitt at den mottar rundt 21 millioner dollar fra kontrakter for laserkommunikasjonsenheter.

Rominfrastrukturkonglomeratet tjente 32.9 millioner dollar i omsetning for første kvartal, noe opp fra året før, med en ordrereserve på 273.9 millioner dollar. Redwire har rundt 6 millioner dollar i kontanter, med rundt 31 millioner dollar i tilgjengelig likviditet gjennom eksisterende gjeld.

Smårakettbyggeren rapporterte 40.7 millioner dollar i inntekter i første kvartal, opp 147 % fra året før – og 34 millioner dollar av disse inntektene kom fra Rocket Labs romfartøyvirksomhet, med den resterende minoriteten fra oppskytinger. Rocket Lab hadde et justert EBITDA-tap på 8 millioner dollar, ned 8 % fra et år siden, og har 603 millioner dollar i kontanter. Selskapets finansdirektør Adam Spice sa under inntjeningssamtalen at "forsyningskjeden er relativt intakt" på grunn av vertikal integrasjon, men kjøp av produksjonsutstyr for Rocket Labs kommende Neutron-kjøretøy er "lider med forsyningskjedeproblemer," som "det er ingen pengebeløp i verden som kan akselerere noen av disse tingene."

Satellittbildeselskapet kunngjorde 2021-resultater tidligere denne måneden, etter å ha blitt offentlig i januar. Satellogic har 22 satellitter i bane, med planer om å skyte opp et dusin flere i år. Selskapet hadde 4.2 millioner dollar i 2021-inntekter, med et justert EBITDA-tap på 30.7 millioner dollar.

Liten satellittbygger og dataspesialist Spire rapporterte omsetning i første kvartal på 18.1 millioner dollar og et justert EBITDA-tap på 9.7 millioner dollar, opp henholdsvis 86 % og 62 % fra et år siden. Selskapet har 91.6 millioner dollar i kontanter. Spire spådde inntekter for hele 2022 fra årlige gjentakende kundekontrakter mellom $101 millioner og $105 millioner. Spire-sjef Peter Platzer sa under den kvartalsvise samtalen at selskapet fortsetter å sikte på å være "kontantstrømpositiv om 22 til 28 måneder," med værdata som hjelper kunder fra landbruksindustrien til et Formel 1-team, og dets marine data hjelper støtte. lasteindustrien under de globale forsyningskjedeutfordringene.

Romfartøyprodusenten rapporterte omsetning i første kvartal på 13.1 millioner dollar, opp 25 % fra året før, med et etterslep på 222 millioner dollar – delvis takket være en kontrakt om å bygge satellitter for Pentagons romutviklingsbyrå. Terran Orbital så et justert EBITDA-tap på 14.7 millioner dollar, en firedobling av tapet i første kvartal 2021. Det har 77 millioner dollar i kontanter. Terran-medgründer og administrerende direktør Marc Bell fremhevet forstyrrelser i forsyningskjeden under samtalen, men understreket at selskapet stadig mer vertikalt integrerer produksjonen.

Satellittbredbåndsleverandøren er i en annen rapporteringssyklus enn kalenderåret, og selskapet har rapportert resultater for fjerde kvartal onsdag. Viasat brakte inn 702 millioner dollar av omsetningen i fjerde kvartal, opp 18 % fra perioden for ett år siden, og en justert EBITDA på 134 millioner dollar, ned 9 %. Selskapet har nesten 1 milliard dollar i likviditet, hovedsakelig gjennom gjeld. I et brev til aksjonærene bemerket Viasat at slutten av regnskapsåret «hadde noen utfordringer» på grunn av regulatoriske forsinkelser, samt økte FoU-utgifter «på attraktive vekstmuligheter».

Romturismeselskapet rapporterte ubetydelige inntekter for første kvartal, og et justert EBITDA-tap på $77 millioner – 38% høyere enn samme periode for ett år siden. Selskapet har 1.22 milliarder dollar i kontanter. Selv om det nåværende oppussingsprogrammet for romfartøyer og bærerfly "fremgår godt" og forventes å være ferdig i september, annonserte Virgin Galactic forsinkelsen av lanseringen av sin kommersielle turismetjeneste til første kvartal 2023. Virgin Galactic-sjef Michael Colglazier sa at forsinkelsen i kommersielle tjenester tjenesten skyldtes "små problemer" som presset selskapets oppussingsplan tilbake. Han la til at "som mange selskaper rundt om i verden, opplever vi forhøyede nivåer av forsyningskjedeavbrudd."

Den alternative rakettkasteren rapporterte omsetning i første kvartal på 2.1 millioner dollar, ned 61 % fra samme periode for året siden, og et justert EBITDA-tap på 49.6 millioner dollar, opp 71 %. Virgin Orbit bemerket at nedgangen i inntekter skyldtes "lanseringer som ble inngått i tidlig utviklingsfase med introduksjonspriser." Selskapet har 127 millioner dollar i kontanter, med en total kontraktsreserve på 575.6 millioner dollar. Administrerende direktør Dan Hart sa under selskapets telefonkonferanse at det fortsatt planlegger å lansere mellom fire og seks ganger i år, med en fullført så langt.