Pelotons markedsverdi faller med 2.5 milliarder dollar når aksjene nærmer seg under børsnoteringen

Aksjene i Peloton stengte ned 23.9 % til 24.22 dollar på torsdag, og tørket omtrent 2.5 milliarder dollar av markedsverdien.

Det kraftige fallet brakte aksjen under $29-merket der den først priset i september 2019, og markerte nok en bemerkelsesverdig milepæl i selskapets turbulente tur de siste månedene.

Aksjene falt etter at CNBC rapporterte at det tilkoblede treningsselskapet midlertidig stopper produksjonen av produktene sine, og ble stoppet på grunn av volatilitet flere ganger.

Peloton, ledet av administrerende direktør John Foley, ble børsnotert for mer enn to år siden med en markedsverdi på 8.1 milliarder dollar.

Aksjen handlet kort under $29-terskelen etter den offentlige debuten. Rundt midten av mars 2020, nær utbruddet av pandemien, svingte Peloton-aksjene rundt 23 dollar, da det bredere markedet falt midt i usikkerheten rundt koronaviruset.

Men da investorer begynte å se på Peloton som den ultimate hjemme-aksjen, gikk aksjene på en massiv oppgang. Aksjen nådde et rekordhøyt nivå innen dagen på $171.09 den 14. januar i fjor, da Peloton rapporterte tresifret inntektsvekst og rekordlave avganger blant brukere. På det tidspunktet oppnådde det en markedsverdi på nesten 50 milliarder dollar.

Bekymringer fra investorer begynte imidlertid å trille inn, ettersom Pelotons massive vekst ble kombinert med begrensninger i forsyningskjeden. Kunder som hadde lagt ut tusenvis av dollar for en sykkel eller en av Pelotons tredemøllemaskiner, rapporterte leveringsforsinkelser, og Peloton ble tvunget til å investere for å øke produksjonskapasiteten.

Så skremte nyheter om et barn som døde av en ulykke knyttet til Pelotons dyrere Tread+ tredemøllemaskin i mars i fjor både investorer og forbrukere. Til å begynne med motsto Peloton oppfordringer til selskapet om å tilbakekalle sine tredemøllemaskiner. Ettersom det ble rapportert om ytterligere skader, utstedte Peloton en frivillig tilbakekalling av både Tread- og Tread+-produktene i mai i fjor. Aksjene handlet under $100 på dette tidspunktet.

De siste månedene har Peloton sett at inntektsveksten er sakte, og den legger ikke til så mange nye brukere per kvartal som året før. Noe av dette kunne forventes, ettersom pandemien ansporet til ekstraordinær etterspørsel etter Pelotons treningsprodukter da treningssentre ble midlertidig stengt og folk ønsket å trene hjemme. Nå har forbrukerne imidlertid en rekke treningsalternativer hjemme å velge mellom: Tonal, Hydrow, Mirror, Tempo og Clmbr, for å nevne noen. De kan også velge å gå tilbake til et treningsstudio eller en boutique treningstime.

Etter å ha rapportert tre kvartaler på rad med nettoinntekt, bokførte Peloton et tap i tremånedersperioden som endte 31. mars, og tapene har økt i kvartalene siden.

Peloton har sagt at det ikke forventer å være lønnsomt – før renter, skatter, avskrivninger og amortiseringer – før i regnskapsåret 2023.

CNBC rapporterte tirsdag at Peloton nå jobber med konsulentfirmaet McKinsey & Co. for å se etter muligheter for å kutte kostnader, som kan inkludere permitteringer og stenging av butikker.

På slutten av denne måneden vil den også begynne å ta tak i frakt- og installasjonsgebyrer for sykkel- og slitebaneproduktene, delvis på grunn av historisk inflasjon. Prisen på sykkelen vil gå til $1,745 fra $1,495. Den rimeligere tredemøllen vil stige til $2,845 fra $2,495. Bike+ vil forbli $2,495, ifølge Pelotons nettsted.

Peloton hadde nettopp kuttet prisen på sykkelen i august med omtrent 20 % til $1,495 XNUMX, og sa at den håpet å gi forbrukerne et rimeligere alternativ.

JMP Securities analytiker Andrew Boone sa i et notat til kundene at de truende prisøkningene kan bringe inn så mye som ytterligere $150 millioner i inntekter og bruttofortjeneste i regnskapsåret 2023. Det kan også oppmuntre fremtidige kunder til å kjøpe Pelotons dyrere Bike+, sa han , som ikke blir påvirket av prisøkningene og nå kan sees på som et mer fornuftig alternativ.

Men de ekstra avgiftene kan også skade etterspørselen og presse forbrukere til å handle andre steder.

Peloton satser på produktinnovasjon og internasjonal ekspansjon for å bidra til fremtidig vekst. Det vil snart begynne å selge et styrkeprodukt kalt Peloton Guide i en pakke med pulsarmbåndet for $495. Håpet er at eksisterende brukere vil bli gjenganger når de kjøper tilbehør, som Pelotons manualer eller sykkelsko, samt klær.

Etter å ha steget mer enn 440 % i 2020, falt Peloton-aksjen 76 % i 2021.