Peloton (PTON) resultat for 2. kvartal 2023

peloton sa onsdag sin netto tap redusert år over år, og for tredje kvartal på rad var abonnementsinntektene høyere enn salget av selskapets tilkoblede treningsprodukter.

Administrerende direktør Barry McCarthy kalte resultatene et mulig "vendepunkt" for virksomheten, som har brukt store deler av det siste året på å utføre en aggressiv snustrategi. 

relaterte investeringsnyheter

Treningsutstyrsselskapets inntekter i andre kvartal slo Wall Streets forventninger, men selskapet hadde større tap per aksje enn forventet. Pelotons aksje hoppet rundt 7 % i førmarkedshandel.

Slik gjorde Peloton i løpet av de tre månedene som endte 31. desember sammenlignet med hva Wall Street forventet, basert på en undersøkelse blant analytikere fra Refinitiv:

• Tap per aksje: 98 cent mot 64 cent forventet
• Inntekt: forventet $ 792.7 millioner mot $ 710 millioner

Selskapets rapporterte netto tap for tremånedersperioden som endte 31. desember var 335.4 millioner dollar, eller 98 cent per aksje, sammenlignet med et tap på 439.4 millioner dollar, eller 1.39 dollar per aksje, ett år tidligere. Mens det er åttende kvartal på rad treningsselskapet har rapportert tap, det er det smaleste tapet Peloton har merket siden regnskapsåret 2021 fjerde kvartal. 

Inntektene falt 30 % sammenlignet med år siden men overskredet selskapets forventede rekkevidde på $700 til $725 millioner. Salget av tilkoblede treningsprodukter, som vanligvis er sterkt i Pelotons feriekvartal, falt 52 % fra år til år, mens abonnementsinntektene steg med 22 %. 

"Dette er tiden på året når vi, hvis vi skal selge mye maskinvare, har det, så du forventer at det er mye maskinvarerelatert inntekt, og du forventer at kanskje den inntekten vil overstige abonnement," McCarthy fortalte CNBC. «Det gjorde det ikke. Det er derfor jeg i brevet [til investorer] kaller det ut, siden det kan være et vendepunkt.»

I sitt brev til investorene sa McCarthy at han forventer at trenden vil fortsette. 

Selskapet avsluttet kvartalet med totalt 6.7 millioner medlemmer og 3.03 millioner tilkoblede treningsabonnementer, som er et hopp på 10 % sammenlignet med samme periode i fjor. Selskapet telte 852,000 1 abonnenter på appen sin, en nedgang på 1 % sammenlignet med samme periode i fjor. Den har et mål om å få XNUMX million mennesker til å registrere seg for prøveversjoner av appen i løpet av neste år.

Peloton taper penger på Sykler, Treads og andre maskiner, men abonnementsvirksomheten har nok en gang holdt sine generelle marginer over vannet. Bruttomarginene for tilkoblede treningsprodukter var negative 11.2 %, men bruttomarginene for abonnementssalg var 67.6 %. Den totale bruttomarginen var 29.7 %, opp fra 24.8 % i samme periode i fjor. Den gikk imidlertid ned fra forrige kvartal, delvis drevet av økte kampanjer i feriekvartalet.

Peloton forventer at inntektene blir lavere, men marginene høyere i neste kvartal. Selskapet anslår salg mellom $690 millioner til $715 millioner og en total bruttomargin på rundt 39%. Wall Street-analytikere fastsatte inntektsestimatet for kvartalet til 692.1 millioner dollar.

Selskapet forventer også at tilkoblede treningsabonnenter vil være mellom 3.08 millioner og 3.09 millioner. 

Peloton, som blomstret i løpet av de tidligere dagene av pandemien, har vært midt i en bred snustrategi under McCarthy, som tok roret av virksomheten for et år siden. 

Selskapets aksje er opp ca 62% så langt i år, og lukket på 12.93 dollar tirsdag, noe som gir den en markedsverdi på ca 4.4 milliarder dollar. Aksjene er godt unna sin 52-ukers høyeste på $40.35, som de nådde rundt den tiden McCarthy ble administrerende direktør.

"Levedyktigheten til virksomheten var veldig i tvil da jeg gikk inn," sa McCarthy, en tidligere Spotify og Netflix utøvende. "Det ville sannsynligvis ikke være en overdrivelse å si at det var noen mennesker som ikke forventet at vi skulle overleve så lenge."

Siden han tok over, har McCarthy gjort det kutte Pelotons arbeidsstyrke med mer enn halvparten, utvidet sykkelutleieprogrammet landsdekkende, begynte å selge sertifiserte brukte sykler, debuterte en romaskin og inngått samarbeid med Amazon og Dick's Sportsutstyr å selge sine sykler og treads. 

McCarthys toppprioritet var å styre kontantstrømmen og få selskapet ut av minus, et mål han sa at selskapet nesten har oppnådd. Fri kontantstrøm var negativ $94.4 millioner, sammenlignet med negative $246.3 millioner i forrige kvartal og negative $546.7 millioner i samme periode i fjor. 

McCarthy sa at han er klar til å snu fra å prøve å holde selskapet i live til å vokse det, sa han til CNBC. 

"Nå som vi har tatt opp levedyktighetsproblemene, la oss gå tilbake til å tenke på vekst og fremtiden til virksomheten, som punktum," sa McCarthy. 

"Så det er en haug med initiativer som vi har annonsert som posisjonerer oss til å forfølge vekst," la han til. "Og spørsmålet vi trenger å svare for investorer nå som vi ikke snakker om levedyktighet er hvor raskt, hvor lønnsomt, hvor kommer det fra, og over tid vil vi begynne å ta opp noen av disse spørsmålene."