Pelosis tur til Taiwan er en risiko for mer enn bare chipsindustrien

Den politiske spenningen overlappes av enorm økonomisk risiko fordi Taiwan, en øy med en landmasse litt større enn Maryland, dominerer den globale produksjonen av mikrobrikker.

Verken USA eller Kina kan klare seg uten produksjonen, som står for mer enn 90 % av de mest avanserte brikkene som er avgjørende for banebrytende våpen, så vel som for å drive enheter fra smarttelefoner til biler og medisinsk utstyr.

Styrelederen for den viktigste produsenten, Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, advarte at en kinesisk invasjon ville føre til «ødeleggelse av verdens regelbaserte orden» og kunne gjøre fabrikkene, som er nøkkelleverandører til

eple
,

Advanced Micro Devices
,
og

Nvidia
,
as "ikke-opererbar."

Det scenariet ville slå nåværende bekymringer om lavkonjunktur i USA inn i en skrå hatt og få nylig halvledermangel til å se triviell ut. Men Kina, hvis import fra Taiwan utgjorde rekordhøye 189 milliarder dollar i fjor, ville også se økonomien sin rammet.

Over natten, Hong Kongs

Hang Seng-indeksen
falt 2.4 %, Kinas

Shanghai Composite
var 2.3 % lavere, og renten på 10-årige amerikanske statsobligasjoner falt med opptil 9 basispunkter for å nå et lavt nivå på fire måneder.

Arbeidet med å gjøre begge supermaktene mer selvforsynt med silisium er ikke uten problemer.

Kina må navigere etter et amerikansk eksportforbud på utstyr for produksjon av chip.

Intel

er misfornøyd med at selskaper finansiert via Chips and Science Act vil bli utestengt fra å utvide avansert produksjon i Kina i et tiår. Og TSMCs fabrikk på 12 milliarder dollar i Arizona skulle være i drift i 2024, men produksjonen vil neppe være like billig som brikkene den lager i Asia.

-James Ashton

*** Bli med Barrons assisterende redaktør for teknologi Eric J. Savitz i dag ved middagstid mens han snakker med Dan Niles, grunnlegger og senior porteføljeforvalter av Satori Fund, om utsiktene for teknologiaksjer. Meld deg på her.

***

BP legger inn skyhøy fortjeneste drevet av stigende energipriser

BP

er den siste oljesupermajoren som har lagt ut sin mest lønnsomme kvartal i år. Den ble med

Exxon Mobil

og

Chevron

i å dra nytte av skyhøye energipriser etter hvert som økonomiene tok seg opp igjen og etterspørselen økte etter Covid-nedstenginger, samt at tilbudet ble begrenset på grunn av sanksjoner mot Russland etter invasjonen av Ukraina.

• BP kreditert "eksepsjonell" oljehandel og sterke raffineringsmarginer for at det justerte overskuddet skal øke til 8.5 milliarder dollar, opp fra 2.8 milliarder dollar i samme periode året før og godt foran analytikernes prognoser. Det registrerte et overskudd på 6.2 milliarder dollar i første kvartal.

• It hevet utbyttet med 10 % og annonserte et ytterligere tilbakekjøp av aksjer på 3.5 milliarder dollar. Det har også tillatt for 800 millioner dollar for å dekke en ny avgift på fortjenesten av britisk olje og gass foreslått av den britiske regjeringen forrige måned.

• Forrige uke, rival

  
  
  Shell
  
  så også sterk ytelse i sine raffinerings- og gasshandelsdivisjoner. Det sa Exxon Mobil fredag skyhøye energipriser og økt produksjon hjalp det med å knuse en tidligere rekord for kvartalsoverskudd, mens Chevron økte prognosen for aksjekjøp.

Hva blir det neste: Organisasjonen av oljeeksporterende land og deres allierte, kjent som OPEC+, har sitt faste møte denne uken for å bestemme om de skal øke tilbudet. BP spår at oljeprisen vil "forbli høye i tredje kvartal" på grunn av reduserte nivåer av ledig kapasitet, med lagernivåer betydelig under femårsgjennomsnittet og "pågående avbrudd i russisk forsyning."

-Rupert Steiner

***

Pinterest stiger når Elliott bekrefter at det er den største aksjonæren

Pinterest

lager økte 21% i etterhandel mandag, etter at aktivistinvestor Elliott Management Corp. bekreftet at det har blitt selskapets største aksjonær, og kalte den nye administrerende direktøren Bill Ready den "riktige lederen" for å overvåke sosiale medier selskapets neste fase.

• Ready sa Pinterest fremskyndet investeringen innen shopping og e-handel. Omsetningen i andre kvartal steg 9 % fra i fjor, til 665.9 millioner dollar, men en justert inntjening per aksje på 11 cent falt under forventningene.

• Som andre teknologiselskaper har Pinterest bremset ansettelsen betydelig, sa finanssjef Todd Morgenfeld til The Wall Street Journal. Reklamefokuserte selskaper, inkludert Pinterest,

  
  
  Snap
  ,

  
  
  år
  ,
  og

  
  
  Metaplattformer
  
  har advart om at annonsører trekker tilbake utgifter.

• Pinterest rapporterte 433 millioner månedlige aktive brukere i andre kvartal, noe som slo analytikernes forventninger, men det er omtrent det samme som første kvartal og ned 5% fra andre kvartal i fjor.

• Klar, en

  
  
  Alphabet
  
  alun, etterfulgte Ben Silbermann i juni, og Silbermann er nå Pinterests administrerende styreleder. Pinterest sa at det er å se sterk konkurranse fra videobaserte plattformer.

Hva blir det neste: Pinterest forventer at inntektene i tredje kvartal, på prosentbasis, vil vokse i midten av ensifrede siffer fra i fjor, selv om valuta vil ha en litt høyere innvirkning enn andre kvartal. Justerte driftskostnader anslås å øke med en lav tosifret prosent fra andre kvartal.

-Connor Smith og Janet H. Cho

***

Avtaleinngående aktivitet i USA forventes å avta enda mer

Avtaleinngåelsen har avtatt til en vedlikeholdslading i USA, med rundt 1 billion dollar av avtaler inngått i år til slutten av juli, The Wall Street Journal rapportert, siterer Dealogic. Det er det laveste på fem år unntatt 2020 og et fall på nesten 40 % fra samme periode i 2021. Mandag inneholdt likevel en snert av avtalenyheter.

• 
  
  Estée Lauder
  
  diskuterer kjøpe det luksuriøse motemerket Tom Ford, rapporterte Journal, og siterer folk som er kjent med saken. Kosmetikkgiganten, en Barron er aksjevalg i juli, har en langvarig lisensavtale med Tom Fords skjønnhetsvirksomhet. Estée Lauder nektet å kommentere Barron er.

• 
  
  PepsiCo
  
  betaler 550 millioner dollar i kontanter for 8.5 % av Celsius Holdings, en produsent av treningsenergidrikker, og å bli dens foretrukne distribusjonspartner. PepsiCo, som eier Rockstar Energy Beverages og Mountain Dew energidrikker, har en andel på 5.1 % av kategorien energidrikker.

• Elektrisk og hydrogen-brenselcelletransportfirma

  
  
  Nikola
  
  kjøper Romeo Power, en leverandør av batteripakketeknologi, i en aksjeavtale til en verdi av omtrent 144 millioner dollar. Nikola ville få større kontroll over batteripakketeknologi og produksjon.

• Greenlight Capital betalte $ 37.24 per aksje forum en stake in

  
  
  Twitter
  
  forrige måned, midt i den sosiale medieplattformens søksmål for å tvinge

  
  
  Tesla
  
  Administrerende direktør Elon Musk vil følge opp avtalen om å kjøpe den. Greenlights David Einhorn sa ikke hvor mange aksjer Greenlight kjøpte.

Hva blir det neste: Anu Aiyengar, den globale medsjefen for fusjoner og oppkjøp på

JPMorgan Chase & Co.
,
fortalte Journalen at avtaleaktiviteten forventes å være lavere i andre halvdel av dette året, delvis på grunn av krigen mellom Russland og Ukraina og fordi private equity-selskaper holder seg på sidelinjen.

-Janet H. Cho

***

Flere budsjettinnstilte forbrukere som handler i Dollar Stores

Budsjettbevisste forbrukere kjøper dagligvarer i dollarbutikker og spiser mer kyllingsmørbrød. Med dagligvarer som koster 12.2 % mer enn i fjor og energiprisene opp 41.6 %, sier økonomer at familier med lavere inntekt handler ned fra navnemerker, rapporterte The Wall Street Journal.

• Gjennomsnittlig forbruk hos lavprisforhandlere hoppet 71% mellom oktober 2021 og juni 2022, men falt 5 % i dagligvarebutikker, sa analysefirmaet InMarket.

  
  
  Procter & Gamble
  ,
  produsent av Tide detergent og Pampers bleier, forventer en organisk salgsvekst på 3% til 5% i regnskapsåret 2023, den laveste siden 2019.

• 
  
  Dollar General
  
  har mer enn 18,000 2,300 butikker og ca XNUMX XNUMX fører ferskvarer. Forhandleren planlegger å legge til produksjonsseksjoner på 10,000 XNUMX flere butikker i årene som kommer.

• Selv om prisen for benfritt, skinnfritt kyllingbryst har nesten tredoblet seg siden tidlig i 2021, har flere restauranter inkludert Panera Bread og Popeyes Louisiana Kitchen lagt til nye kyllingsmørbrød til menyene deres, journalen rapportert.

• Amerikanske forbrukere brukte 2.4 milliarder dollar på panerte kyllingsmørbrød i junikvartalet 678 millioner smørbrød, ifølge NPD Group. Kylling er mer lønnsomt per bestilling enn biff.

Hva blir det neste: Hurtigmatkjeder hevet prisene på sine panerte kyllingtilbud med gjennomsnittlig 5 % i juni, ifølge OD. Mangel på arbeidskraft ved kjøttfabrikker og problemer med å klekke kyllinger forventes å holde kyllingprisene høye, sa ledere og analytikere.

-Janet H. Cho

***

Dollarens stigning har vært et problem for amerikanske aksjer

Den amerikanske dollaren har steg i år, løftet av høy inflasjon som har sendt investorer til å søke etter trygge havn-aktiva og stigende renter av Federal Reserve som presset statsrentene høyere mot utenlandske obligasjoner som den 10-årige tyske Bund. Nå ser det ut til at dollaren er klar til å svekke seg.

• Gapet mellom den 10-årige statsrenten og den tyske 10-årige Bund-renten økt til om lag 2.1 prosentpoeng nylig, opp fra i underkant av 1.7 prosentpoeng tidligere i år.

• Den sterkere dollaren har skadet det amerikanske aksjemarkedet. De

  
  S & P 500
  er ned rundt 14 % fra det høyeste i januar. Amerikanske selskaper som genererer salg utenlands ser færre dollar når de omsetter disse salgene til en sterkere dollar.

• Omtrent 40 % av det totale salget fra S&P 500-selskaper skje i utlandet, ifølge FactSet. Blant selskapene som sa at en sterkere dollar skadet inntjeningen i andre kvartal var

  
  
  Microsoft
  ,

  
  
  Bristol Myers Squibb
  ,
  og

  
  
  Philip Morris
  .

• Dollarindeksen er 105, ned fra en topp på flere tiår på 108 i midten av juli, et tegn det kan være å svekkes. Fallende renter kan legge mer press nedover på dollaren. Den 10-årige avkastningen er 2.61 % ned fra en flerårig topp på 3.5 %.

Hva blir det neste: Globalt sett setter sentralbanker opp renten, inkludert den europeiske sentralbanken, som kjemper mot inflasjon og en økende energikrise. Torsdag kan Bank of England heve renten mest på 27 år for å bekjempe 40 år høy inflasjon på 9.4 %.

-Liz Moyer og Jacob Sonenshine

***

Gratulerer til vinneren av Juli virtuelt børsspill! Sørg for å bli med på denne månedens Barron's Daily virtuelle børsutfordring og vis oss tingene dine.

Hver måned starter vi en ny utfordring og inviterer nyhetsbrevlesere - deg! - til å bygge en portefølje med virtuelle penger og konkurrere mot Barrons og MarketWatch -fellesskapet.

Alle starter med samme beløp og kan handle så ofte eller så lite som de velger. Vi vil følge lederne, og på slutten av utfordringen vil vinneren hvis portefølje har størst verdi bli annonsert i The Barron's Daily nyhetsbrev.

Er du klar til å konkurrere? Bli med på utfordringen og velg aksjene dine her..

— Nyhetsbrev redigert av Liz Moyer, Camilla Imperiali, Rupert Steiner, Joe Woelfel