PCAOB begynner revisjonsvurderinger

Nøkkelnyheter

Asiatiske aksjemarkeder stengte lavere for å starte uken i påvente av at den amerikanske sentralbanken øker renten med ytterligere 75 basispunkter. Imidlertid klarte India en liten gevinst mens Japan var stengt på grunn av "Respect For The Aged Day"-ferien.

Jeg beklager på forhånd for at jeg hørtes ut som en knust rekord, men offshore-Kina (Hong Kong og USA-noterte aksjer) reagerte negativt på siste nyhetssyklus, mens onshore Kina (Shanghai og Shenzhen børsnoterte aksjer) egentlig ikke brydde seg. President Bidens 60 Minutes-intervju gjentok en langvarig amerikansk politikk på Taiwan, men nevnte også å forsvare øya mot et angrep, som alltid har vært underforstått, men ikke uttalt offentlig.

En annen offshore-faktor var at Public Company Accounting Oversight Board (PCAOB) startet revisjonsgjennomgangsprosessen over natten ved å møte PwC og KPMG i Hong Kong. Selv om vi mener et slikt møte bør sees på som positivt, med tanke på at en ren revisjonsgjennomgang ville fjerne risikoen for sletting, tok amerikanske medier dette som negativt.

Hong Kong internettnavn var svake og underpresterte i dag, selv om kortvolumet falt fra fredag. Imidlertid var 30 % av Meituans omsetning kort omsetning, sammenlignet med 16 % for Alibaba HK og 26 % for JD.com HK. I mellomtiden så Tencent et lavt volum til bare 6 % av den totale omsetningen.

Det er økende skravling om at Hong Kongs reiserestriksjoner kan fjernes og at fastlandssperringene kan lempes ytterligere. Data fra utprøving av CSPC Pharmaceuticals Kina-produserte mRNA-vaksine ser også lovende ut så langt, noe som øker sannsynligheten for nødautorisasjon allerede neste måned.

Blant andre positive nyhetshistorier som ikke ble lagt merke til, tok president Xi tydelig avstand fra Russland i forrige uke under samtaler, sammen med Indias Modi. Kina og India ser ut til å varme hverandre noe, ettersom de begge er Russlands beste handelspartnere midt i sanksjoner og ønsker å se Ukraina-konflikten komme til en slutt.

For å fremheve den vedvarende forskjellen mellom onshore- og offshore-aksjer, var eiendom den nest beste ytelsen i onshore-markedet, hvor den økte med +1.11 %. I mellomtiden, i offshore-markedet (Hong Kong), var det den nest dårligste ytelsen, og falt -2.95 %. Fastlandsmarkedet var generelt dårligere, men ikke så betydelig som Hong Kong-markedet, på grunn av lite nyheter. Asia-dollarindeksen nådde et 52-ukers lavpunkt da den amerikanske dollaren er nær 52-ukers høyeste. CNY var av mot amerikanske dollar, og falt til 7.01. People's Bank of China (PBOC), Kinas sentralbank, vil kunngjøre den nye lånerenten (LPR) i dag, selv om styringsrenten for utlån forventes å forbli uendret.

Hang Seng og Hang Seng Tech-indeksene falt -1.04% og -2.07%, henholdsvis, på volum som var ned -26.54% fra fredag, som er 71% av 1-års gjennomsnittet. 101 aksjer gikk opp mens 390 aksjer falt. Hongkong-shortsalgsomsetningen falt -28.93 % fra fredag, som er 74 % av 1-årsgjennomsnittet, da shortsalgshandelen utgjorde 18 % av Hong Kongs hovedstyreomsetning. Verdifaktorer gikk bedre enn vekstfaktorer i dag, og store selskaper gikk bedre enn small caps. Utilities var den eneste positive sektoren, og steg +0.32 %. I mellomtiden falt helsevesenet -4.15%, eiendom falt -2.95%, og forbrukernes skjønn falt -med 2.2%. Gull-, mat-, gass- og litiumbatterier var blant de beste undersektorene, mens Tik Tok-økosystemet, bioteknologi, utdanning og eiendomsforvaltning var blant de dårligste. Southbound Stock Connect-volumene var lave, noe som har blitt det nye normalen ettersom fastlandsinvestorer solgte Hong Kong-aksjer verdt 153 millioner dollar, da Tencent, Wuxi Biologics, Kuaishou og Li Auto alle var små nettokjøp, mens Meituan var et lite/moderat netto. selge.

Shanghai, Shenzhen og STAR Board var av henholdsvis -0.35 %, -0.76 % og -2.3 %, da volumet falt -17.35 % fra fredag, som er 65 % av 1-års gjennomsnittet. 946 aksjer gikk frem mens 3,626 1.92 aksjer gikk ned. Verdifaktorer gikk bedre enn vekstfaktorer ettersom store selskaper gikk bedre enn små selskaper. De beste sektorene var energi, som økte med +1.09 %, eiendom, som fikk +0.96 %, og forbruksvarer, som økte med +1.8 %. I mellomtiden falt kommunikasjonstjenester -1.66 %, informasjonsteknologi falt -1.49 % og helsevesenet falt -228 %. Flyplasser, biler og kull var blant de beste undersektorene, mens internett, programvare og konstruksjon var blant de dårligste. Northbound Stock Connect-flyten var lett da utenlandske investorer kjøpte fastlandsaksjer for 0.41 millioner dollar i dag. Obligasjonene var flate, CNY falt -7.01 % mot amerikanske dollar til 0.9, og kobber steg +XNUMX %.

Siste natts valutakurser, priser og avkastning

• CNY / USD 7.01 mot 6.99 fredag
• CNY / EUR 7.00 mot 7.00 fredag
• Yield på 1-dagers statsobligasjon 1.13 mot 1.01 fredag
• Avkastning på 10-årig statsobligasjon 2.68% mot 6.67% fredag
• Avkastning på 10-årig China Development Bank-obligasjon 2.83% mot 2.83% fredag
• Kobberpris + 0.90% over natten