Paramount-aksjer popper etter at BDT Capital satser på mediegigantens nøkkelaksjonær

Paramount Global aksjene hoppet mer enn 5% på fredag ​​etter at en investor kjent som Warren Buffetts favorittbankmann havnet i medieselskapets kontrollerende aksjonær.

National Amusements, Paramounts majoritetsaksjonær, kunngjorde torsdag ettermiddag at de har inngått en avtale om en foretrukket aksjeinvestering på 125 millioner dollar fra BDT Capital Partners.

Noen Buffett-seere la merke til en merkelig forbindelse med nyhetene. BDT Capitals styreleder og co-CEO er Byron Trott, som lenge har vært kjent som Buffetts foretrukne og betrodde bankmann. Det var Trott som foreslo at Buffett satte en livline på 5 milliarder dollar i Goldman Sachs under finanskrisen i 2008.

Forbindelsen tok ikke slutt der. Buffetts Berkshire Hathaway er faktisk Paramounts største institusjonelle investor med en eierandel på 15.4 %, ifølge FactSet. Berkshire tok opprinnelig eierandelen i første kvartal 2022, og innsatsen er verdt rundt 1.32 milliarder dollar etter Paramounts nylige salg.

Paramount har falt mer enn 30 % siden starten av andre kvartal etter at dets kvartalsvise inntjening og omsetning gikk glipp av analytikerestimater, og CBS-forelderen kuttet sitt kvartalsvise utbytte.

"Så det vi nå har her er at Trott har en mening om hva som skjer på NAI. Og NAI har en mening om hva som skjer med Buffetts 15% eierandel i PARA,» sa Don Bilson, leder for hendelsesdrevet forskning ved Gordon Haskett, i et notat. "Hvor dette går er TBD, men med Buffett og hans bankmann i blandingen, er denne situasjonen mer interessant i dag enn den var da uken begynte."

"Ikke gode nyheter"

På spørsmål om Paramount på Berkshires årlige aksjonærmøte tidlig i mai, slo Buffett, 92, en negativ tone an om det store utbyttekuttet, samtidig som han signaliserte hans pessimistiske utsikter for strømmevirksomheten.

"Det er ikke gode nyheter når et selskap passerer utbyttet sitt, eller reduserer utbyttet dramatisk," sa Buffett. "Streamingvirksomheten er ekstremt interessant å se ... det er mange selskaper som gjør det. Og du trenger færre selskaper, eller du trenger høyere priser. Og vel, du trenger høyere priser ellers fungerer det ikke."

Det var uklart om det var Buffett som kjøpte Paramount-stillingen eller hans investerende løytnanter, Ted Weschler og Todd Combs, som hver har tilsyn med 15 milliarder dollar i Berkshire.

Oppgrader fra Loop

Loop Capital oppgraderte fredag ​​Paramount til en hold-rating fra et salg i lys av BDT-investeringen. Wall Street-firmaet sa at oksen er at det økonomiske presset vil tvinge Paramount til å finne en kjøper og at aksjonærene vil oppnå privat markedsverdi.

"Selv om vi fortsatt tror at en snuoperasjon av PARA vil være en utfordring, kan investorers oppfatning av selskapet endre seg med en motivert selger, smarte bankfolk og Berkshires pengepung," sa Loop Capital i et notat.