Palantir er nesten klar for Boogie, men hvilken vei? Prøv denne handelen

På mandag morgen Palantir Technologies (PLTR) publiserte selskapets økonomiske resultater for tredje kvartal. Resultatene ble i beste fall sett på som fotgjengere.

Palantir var en gammel favoritt av meg helt tilbake til starten av livet som et børsnotert selskap. Først var jeg oppe, så var jeg nede, og så var jeg litt mer nede. Når jeg var nede med 8 %, tok jeg permisjon. Lesere vil huske min 8%-regel. For de nye barna prøver jeg veldig hardt å aldri la meg selv miste mer enn 8% på en stilling med mindre det skjer når jeg sover. En del av risikostyring.

Vel, siden aksjens topp i september 2021 har aksjekursen falt omtrent 73 %. Jeg plasserte PLTR i «Stocks Under $10» bullpen for en stund tilbake. Den er der fortsatt, har ennå ikke tjent opprykk til den faktiske porteføljen.

For tremånedersperioden som ble avsluttet 30. september, postet Palantir justert EPS på 0.01 USD (GAAP EPS: 0.06 USD) med en inntekt på 477.88 millioner USD. vekst på 21.9 % og slo konsensus.

Driftsinntekter utgjorde $-62.191 millioner (-13 %), mens justert driftsinntekt ble skrevet ut til $81.25 millioner (+17%). Total nettoinntekt landet på $-123.875 millioner. Langt den største delen av justeringen ble gjort for aksjebasert kompensasjon, som utgjorde $140.308 millioner. Justert EBITDA vokste med 18 % til 87.192 millioner dollar, mens justert fri kontantstrøm økte med 8 % til 36.56 millioner dollar.

Nuts & Bolts

– Omsetningen i USA økte med 31 % til 297 millioner dollar.

– USAs offentlige inntekter økte med 23 %.

– USAs kommersielle inntekter vokste med 53 %.

– Antall kunder økte med 66 %.

– Antall kunder i USA økte med 124 % til 132.

– Total kontraktsverdi på 1.3 milliarder dollar.

– Total amerikansk kontraktsverdi på 1.1 milliarder dollar.

Outlook

For inneværende kvartal, etter å ha beregnet en negativ innvirkning på 5 millioner dollar fra valuta, forventer Palantir å generere 503 til 505 millioner dollar i inntekter. Ekskludert FX, ville firmaet ha forventet $508M til $510M. Wall Street var generelt rundt $506M på dette tallet. Firmaet forventer å produsere justerte inntekter fra driften på $78M til $80M.

For hele året 2022, etter å ha beregnet en ytterligere negativ påvirkning på 6 millioner dollar fra utenlandsk valuta siden forrige kvartal, har Palantir bekreftet en inntektsguiding på 1.9 milliarder dollar til 1.902 milliarder dollar. Tidligere FX ville Palantir ha ledet inntektene mot $1.906B til $1.908B. Wall Street var på 1.9 milliarder dollar for denne beregningen. Firmaet øker også utsiktene for justert driftsinntekt for hele året fra $341M-$343M til $384M-$386M.

Balanse

Palantir avsluttet kvartalet med en netto kontantposisjon på 2.489 milliarder dollar, inkludert gjeldende begrensede kontanter og omsettelige verdipapirer, og omløpsmidler på 2.947 milliarder dollar. Kortsiktig gjeld beløp seg til 688.3 millioner dollar. Dette etterlater firmaet med et enormt strømforhold på 4.28.

Totale eiendeler utgjør $3.319B. Det er ingen immaterielle eiendeler i balansen. Total forpliktelse minus egenkapital kommer til $932M. Dette inkluderer ingen oppføring for lang eller kortsiktig gjeld. Si én ting om Palantir, dette er en av balansene av høyeste kvalitet som du og jeg noen gang kommer til å finne når vi analyserer aksjer.

Mine tanker

Jeg vil være gal etter PLTR. Det gjør jeg virkelig, spesielt med den balansen som jeg virkelig beundrer. Faktum er at brutto fortjenestemargin sank til 79.7% fra 81.7% for året siden komp. Sannheten er at GAAP-driftsmarginen ikke er trykt i positivt territorium ennå. Sannheten er at fri kontantstrømmargin har falt til 7.7 % fra 30.4 % for ett år siden. Faktum er at aksjen fortsatt handles til 162 ganger fremtidsrettet inntjening.

Til slutt, poenget er at det er en virksomhet her, den gir en nødvendig service til sine kunder, men selv til denne lave prisen per aksje er aksjen fortsatt for dyr.

Lesere vil merke seg at denne aksjen traff motstand på (minimum) 23.6% Fibonacci retracement-nivå på rundt $11.60 i begynnelsen av august. (Min datamodell gir ikke nivåene 23.6 % og 78.6 %, siden de er litt mer avanserte enn standard Fib-nivåene, så når de betyr noe, må jeg tegne dem på diagrammet.)

Gå tilbake før det, til april og mai, begynte disse aksjene å konsolidere seg etter det lange salget fra september 2021-nivåene. Dette har ført til det som ser ut som en "symmetrisk trekant" eller "lukkende vimpel"-formasjon. Denne typen diagrammønster fører ofte til et voldsomt utbrudd i den ene eller den andre retningen. Det grunnleggende er blandet. Teknikerne sier at denne aksjen er nesten klar for boogie. I hvilken retning? Jeg kan ikke si... men risikoen/belønningen til disse prisene er sterkt forbedret til tross for den svært strukket verdivurderingen. Dette er grunnen til at min SU $10-portefølje fortsatt har dette navnet i bullpen.

Ideen min, i stedet for å legge ut deigen for en eierandel, ville være å gå ut noen måneder og prøve å gjøre litt magi i opsjonsmarkedet.

Handelside (minimale partier)

– Kjøp en PLTR 20. januar $7.50 samtale for omtrent $0.86.

– Selg en PLTR 20. januar $10 samtale for omtrent $0.20.

– Selg en PLTR 20. januar $6 put for omtrent $0.28.

Netto belastning: $0.38.

OBS: Tanken her er å spille navnet opp på en risikoavers måte. Handelsmannen subsidierer delvis kjøpet av samtalen på $7.50 gjennom salg som både begrenser lønnsomheten og utsetter traderen for egenkapital på $6 (nettobasis på $6.38).