Ut med det gamle – hvorfor Arista Networks knuser Cisco

Forsyningskjedeutfordringer siden pandemien har vært banebrytende for bedriftens Amerika. Nå rammer disse utfordringene teknologibedrifter. Vel, de fleste av dem.

Analytikere i Citigroup
C
bemerket tirsdag at Cisco Systems
CSCO
(CSCO) er spesielt utsatt for komponentforsinkelser. Konkurrenter med bedre programvarebaserte produkter tar markedsandeler.

Investorer bør fokusere på Arista Networks
ANET
(ET NETT), en av disse konkurrentene.

Det Santa Clara, California-baserte selskapet er en sjelden forretningsmulighet. Det er ikke den største aktøren innen bytte. Denne utmerkelsen tilhører helt klart Cisco Systems, men det er det raskest voksende selskapet på lang sikt. Det dominerer også i skyen, den beste delen av nettverksbyttevirksomheten.

Arista leverer skalerbar nettverksmaskinvare og programvareløsninger til hyperskalere datasentre; spesialitetsskyleverandører; finansielle tjenester selskaper; og internettleverandører. Alle disse forretningsvertikalene vokste med to sifre i 2021, ifølge Jayshree Ullal, administrerende direktør. Og den samlede virksomheten er ikke spesielt knyttet til noen få store kunder.

Ullal bemerket i februar det Microsoft
MSFT
(Microsoft) er den eneste kunden som står for mer enn 10 % av salget.

Den store attraksjonen er Aristas CloudVision-programvare. Plattformen legger til rette for skybasert nettverksvirtualisering. Dette er en fancy måte å si at programvaretjenester som sikkerhet kan skrus på i stor skala med lite oppstyr.

Arista er jobber for tiden med cybersikkerhetsfirmaer Sjekkpunktprogramvare (CHKP), F5-nettverk
FFIV
(FFIV), Fortinet
FTNT
(FTNT), Palo Alto Networks (PANW) og VM Ware (VMW).

Skyen gir skala, reduserte kostnader og modularitet. Dette betyr at disse tilleggene også kan endres på forespørsel. Det gir også den typen fleksibilitet som rett og slett ikke er mulig i det eldre IT-miljøet.

En typisk eldre distribusjon krever 1 administrasjonspersonell for hver 1,000 servere. Ut av esken gir Arista-løsningen en tidoblet forbedring. Den er programmatisk, automatisert og kan skaleres til millioner av brukere. Selskapet sier at kunder har notert kostnadsbesparelser på 10x – 40x.

Dette forklarer hvorfor veksten har vært utenfor listene.

Arista er nummer én i markedsandel for 100-gig- og 400-gig-porter, en nøkkelmåling for de raskeste nettverkene. Salget av disse produktene doblet seg i 2021 til 200 millioner dollar, og Ullal sier at de vil doble seg igjen i 2022 til 400 millioner dollar.

Det totale salget i 2021 økte til 2.95 milliarder dollar, en gevinst på 27 %. Årlig kontantstrøm oversteg 1 milliard dollar for første gang. Og antallet CloudVision-kunder passerte 1,300, også en rekord.

Kunder omgår eldre maskinvareløsninger som tilbys av Cisco fordi Arista tilbyr den typen datadrevne nettverk som store kunder trenger for å oppfylle sine digitale transformasjonsmål. Det er virkelig så enkelt.

Det globale markedet for datasenterbytte alene nådde 15.2 milliarder dollar, ifølge analyse fra Research and Markets, et spesialitetsanalysefirma. Analytikere forventer at markedet vil svulme til 19.9 milliarder dollar innen 2026, en sammensatt gjennomsnittlig vekstrate på 5.2 %.

Jim Suva, senior teknologianalytiker hos Citigroup, tror Cisco vil fortsette å miste markedsandeler for nettverk til mer kvikke, fokuserte konkurrenter som Arista. Suva vurderer nå Cisco-aksjer som "selg", en sjeldenhet blant store Wall Street-firmaer.

Arista-historien er langt fra over. Veksten av hyperskala datasentre og det fornyede bedriftsfokuset på cybersikkerhet bør hjelpe Arista-ledere med å møte de høye vekstprognosene for 2022.

Aksjer handles til 30x terminfortjeneste og 13.4x salg. Selv om disse tallene kan virke gode i forhold til Cisco (13.9x terminfortjeneste og 4.2x salg), bør investorer fokusere på vekst og økning i markedsandeler.

Arista vinner. Aksjene kan handles til $170 innen 12 måneder, en gevinst på 41% fra dagens nivå.

For å lære hvordan du kan forbedre resultatene dine i markedet dramatisk ved å kjøpe opsjoner på aksjer som Ford og Tesla, ta en to-ukers prøveperiode til min spesialtjeneste, Taktiske alternativer: Klikk her. Medlemmene har tjent mer enn 5 ganger pengene deres i år.