Bestill med Domino's og disse to andre hurtigbetjente pizzaaksjene

Pizzaaksjer Siste nyheter

Koronaviruspandemien påvirket restauranter betydelig, og fikk dem til å tilpasse seg til fordel for e-handel og levering. Men på grunn av naturen til hurtigbetjente pizzarestauranter som Domino's, ble de ikke på langt nær så berørt som de fleste. For Domino's, bortsett fra firmaets utrulling av kontaktløs transport på bilsiden, endret svært lite seg. Bedrifter hadde allerede en nettbasert leveringstjeneste som kom dem til gode under nedturen.

Det globale fastfood-markedet ble verdsatt til rundt 703 milliarder dollar i 2021 og forventes å vokse med en sammensatt årlig vekstrate (CAGR) på 4 % frem til 2030. Ønsket om snacks på farten, ferdigmat og ferdigmat er driver veksten i hurtigmatindustrien. Hurtigmatforbruk har blitt påvirket av millennials travle livsstil og den globale økningen av arbeidsfolk.

Levering har vært en av hovedtrendene innen hurtigmat de siste årene. Nemlig tredjepartstjenester som Uber Eats, GrubhubGRUB
og DoorDash har vokst raskt i popularitet siden 2018. Selv om dette utgjør en trussel mot tradisjonell pizzalevering, har gjennomføring dukket opp igjen som den primære driveren for salgsvekst, i samsvar med den rådende pre-pandemiske dynamikken.

Totalt sett viste pizzarestauranter seg å være motstandsdyktige gjennom pandemiens vanskeligheter. En stadig mer hektisk livsstil og et sterkt salgspotensial for gjennomføring er nøkkeldrivere for bransjen. I løpet av de neste årene vil det være viktig å følge med på veksten til helsebevisste forbrukere.

Gradering av pizzaaksjer med AAIIs A+ aksjekarakterer

Når du skal analysere en bedrift, er det nyttig å ha et objektivt rammeverk som gjør at du kan sammenligne selskaper på samme måte. Dette er grunnen til at AAII opprettet A+ investoraksjekarakterer, som evaluerer selskaper på tvers av fem faktorer som har blitt indikert av forskning og virkelige investeringsresultater for å identifisere markedsslagende aksjer på lang sikt: verdi, vekst, momentum, inntjeningsestimatrevisjoner (og overraskelser) og kvalitet.

Ved å bruke AAIIs A+ aksjekarakterer, oppsummerer følgende tabell attraktiviteten til tre pizzaaksjer - Domino's, Papa John's og Yum China - basert på deres grunnleggende egenskaper.

AAIIs A+ aksjekaraktersammendrag for tre pizzaaksjer

Hva A + Stock-karakterene avslører

Domino's Pizza (DPZ) er et hurtigbetjent restaurantselskap. Den opererer gjennom tre segmenter: amerikanske butikker, forsyningskjede og internasjonal franchise. Det amerikanske butikssegmentet inkluderer virksomhet med hensyn til alle franchise- og selskapseide butikker i hele USA. Det amerikanske butiksegmentet består av over 6,185 375 franchisebutikker og driver også et nettverk av ca. 18,800 amerikanske selskapseide butikker. Forsyningskjedesegmentet inkluderer primært distribusjon av mat, utstyr og forsyninger til butikker fra selskapets forsyningskjedesentervirksomhet i USA og Canada. Det internasjonale franchisesegmentet omfatter primært virksomhet knyttet til selskapets franchisevirksomhet i utenlandske markeder. Den opererer over to distinkte servicemodeller i butikkene sine, som inkluderer levering og utkjøring. Selskapet driver pizzarestauranter på omtrent 90 XNUMX lokasjoner i over XNUMX markeder.

En aksje av høyere kvalitet har egenskaper assosiert med oppsidepotensial og redusert nedsiderisiko. Tilbaketesting av kvalitetskarakteren viser at aksjer med høyere karakterer i gjennomsnitt klarte seg bedre enn aksjer med lavere karakterer i perioden fra 1998 til 2019.

Domino's har en kvalitetskarakter på A med en poengsum på 92. Kvalitetskarakteren A+ er prosentilrangeringen av gjennomsnittet av prosentilrangene for avkastning på aktiva (ROA), avkastning på investert kapital (ROIC), bruttofortjeneste til aktiva, tilbakekjøp avkastning, endring i total forpliktelse til eiendeler, periodisering av eiendeler, Z dobbel prime konkursrisiko (Z) score og F-Score. F-score er et tall mellom null og ni som vurderer styrken til et selskaps finansielle stilling. Den vurderer lønnsomheten, innflytelsen, likviditeten og driftseffektiviteten til et selskap. Poengsummen er variabel, noe som betyr at den kan vurdere alle åtte målene eller, dersom noen av de åtte målene ikke er gyldige, de gyldige gjenværende målene. For å bli tildelt en kvalitetspoeng, må aksjer imidlertid ha et gyldig (ikke-null) mål og tilsvarende rangering for minst fire av de åtte kvalitetsmålene.

Selskapet rangerer sterkt når det gjelder avkastning på eiendeler, brutto inntekt på eiendeler og avkastning på investert kapital. Domino's har en avkastning på eiendeler på 27.0 %, en bruttoinntekt på eiendeler på 99.8 % og en avkastning på investert kapital på 74.6 %. Sektorens medianavkastning på formuen og brutto inntekt på formuen er henholdsvis 2.4 % og 30.1 %. Domino's rangerer imidlertid dårlig når det gjelder Z-score, i den 15. persentilen.

Domino's har en Momentum Grade på C, basert på Momentum Score på 45. Dette betyr at den er gjennomsnittlig når det gjelder vektet relativ styrke over de siste fire kvartalene. Denne poengsummen er utledet fra en relativ prisstyrke over gjennomsnittet på 2.0 % i det siste kvartalet og 19.8 % i det tredje siste kvartalet, motvirket av en relativ prisstyrke under gjennomsnittet på –14.8 % i det nest siste kvartalet. – siste kvartal og –27.0 % i det fjerde siste kvartalet. Poengsummene er 70, 25, 82 og 18 sekvensielt fra det siste kvartalet. Den vektede fire-kvarts relative prisstyrken er –3.6 %, som tilsvarer en poengsum på 45. Den vektede fire-kvarts relative styrkerangeringen er den relative prisendringen for hvert av de siste fire kvartalene, med den siste kvartalsvise prisendringen gitt en vekt på 40 % og hvert av de tre foregående kvartalene gitt en vekt på 20 %.

Selskapet har en verdigrad på D, basert på verdiscore på 26, som anses som dyrt. Dette er avledet fra et høyt forhold mellom bedriftsverdi og resultat før renter, skatter, avskrivninger og amortisering (EBITDA) på 19.4 og et forhold mellom pris og fri kontantstrøm (P/FCF) på 48.7, som rangerer på 81. og 80. persentil, henholdsvis. Domino's har en vekstgrad på A basert på en poengsum på 94. Selskapet har hatt sterk salgsøkning fra år til år de siste fem årene.

Papa John's International Inc. (PZZA) driver og franchiser pizzaleverings- og transportrestauranter og, i visse internasjonale markeder, spise- og leveringsrestauranter under varemerket Papa John's. Selskapet opererer gjennom fire segmenter: Det innenlandske bedriftseide restaurantsegmentet består av driften av alle innenlandske bedriftseide restauranter; Nord-Amerika kommissærsegmentet omfatter ca. 11 full-service regionale deigproduksjon og distribusjonskvalitetskontrollsentre i USA; franchisesegmentet i Nord-Amerika består av franchisesalg og støtteaktiviteter; og det internasjonale driftssegmentet består i hovedsak av distribusjonssalg til franchiserestauranter Papa John's lokalisert i Storbritannia. Selskapet driver cirka 5,650 Papa Johns restauranter i drift, bestående av 600 selskapseide og 5,050 franchiserestauranter som opererer i 50 land og territorier.

Selskapet har en verdigrad på C, basert på verdiscore på 43, som anses å være gjennomsnittlig. Høyere score indikerer en mer attraktiv aksje for verdiinvestorer og dermed en bedre karakter.

Papa John's Value Score-rangering er basert på flere tradisjonelle verdivurderinger. Selskapet har en rangering på 16 for aksjonæravkastning, 43 for pris-til-salg (P/S)-forhold og 86 for pris-inntjening (P/E)-forhold (hvor høyere rangering er bedre for verdi). Selskapet har en aksjonæravkastning på 5.1 %, en pris-til-salg-forhold på 1.38 og en pris-inntjening på 43.6. Selskapet har et forhold mellom bedriftsverdi og EBITDA på 14.3, som tilsvarer en rangering på 70.

Verdikarakteren er basert på prosentilrangeringen av gjennomsnittet av persentilrangeringene til verdsettelsesberegningene nevnt ovenfor, sammen med forholdet mellom pris og fri kontantstrøm og forhold mellom pris og bok (P/B). Rangeringen skaleres for å gi høyere poengsum til aksjer med de mest attraktive verdsettelsene og lavere poengsum til aksjer med minst attraktive verdivurderinger.

Inntjeningsestimatrevisjoner gir en indikasjon på hvordan analytikere ser på de kortsiktige utsiktene til et firma. For eksempel har Papa John's en inntektsestimatrevisjonsgrad på D, som er negativ. Karakteren er basert på den statistiske signifikansen av de siste to kvartalsvise inntjeningsoverraskelsene og den prosentvise endringen i konsensusestimatet for inneværende regnskapsår i løpet av den siste måneden og de siste tre månedene.

Papa John's rapporterte en inntjeningsoverraskelse for tredje kvartal 2022 på –11.0 %, og i forrige kvartal rapporterte en inntjeningsoverraskelse på –0.8 %. I løpet av den siste måneden har konsensusfortjenesteanslaget for fjerde kvartal 2022 holdt seg uendret på $0.807 per aksje til tross for 10 nedjusteringer. I løpet av de siste tre månedene har konsensusinntektsestimatet for hele 2022 falt 0.1 % fra $2.891 til $2.889 per aksje på grunn av to nedjusteringer.

Papa John's har en kvalitetskarakter på A med en poengsum på 86. Selskapet rangerer sterkt når det gjelder bruttoinntekt i forhold til eiendeler og tilbakekjøpsavkastning. Selskapet har en brutto inntektsandel på 76.5 % og en tilbakekjøpsrente på 3.1 %. Sektorens median tilbakekjøpsavkastning er –0.1 %, godt under Papa Johns. Selskapet rangerer under sektormedianen for avkastning på investert kapital.

Yum China Holdings
YUMC
er et restaurantselskap som franchiser eller har eierskap i enheter som eier og driver restauranter. Segmentene inkluderer KFC, Pizza Hut Casual Dining og andre segmenter, inkludert Little Sheep, Huang Ji Huang, Lavazza, COFFii & JOY, Taco Bell, East Dawning, Daojia og dens e-handelsvirksomhet. KFC er merket for hurtigservering (QSR) i Kina. KFC driver omtrent 8,100 restauranter i mer enn 1,600 byer over hele Kina. Pizza Hut er det uformelle restaurantmerket i Kina. Pizza Hut driver omtrent 2,500 restauranter i over 600 byer. Huang Ji Huang er et franchise-restaurantmerke i kinesisk stil med over 600 restauranter i Kina og internasjonale markeder. Little Sheep er en hot pot-restaurant i Kina med over 222 enheter i både Kina og internasjonale markeder. Taco Bell er et QSR-merke som spesialiserer seg på mat i meksikansk stil. COFFii & JOY har spesialitet hånddryppet kaffe.

Yum China har en kvalitetsgrad på A med en poengsum på 90. Selskapet rangerer sterkt når det gjelder avkastning på eiendeler, Z-score og tilbakekjøpsavkastning. Yum China har en avkastning på aktiva på 7.0 %, en Z-score på 7.32 og en tilbakekjøpsrente på 0.5 %.

Yum China har en Momentum Grade på A, basert på Momentum Score på 84. Dette betyr at den er godt over gjennomsnittet når det gjelder vektet relativ styrke over de siste fire kvartalene. Den vektede fire kvartals relative prisstyrken er 8.4 %.

Yum China rapporterte en positiv inntjeningsoverraskelse for tredje kvartal 2022 på 59.6 %, og i forrige kvartal rapporterte en inntjeningsoverraskelse på over 100 %. I løpet av den siste måneden har konsensusinntektsestimatet for fjerde kvartal 2022 sunket fra $0.487 til $0.477 per aksje på grunn av en nedjustering. I løpet av den siste måneden har konsensusinntektsestimatet for hele 2022 sunket fra $1.105 til $1.095 per aksje, basert på to nedjusteringer.

Selskapet har en verdigrad på D, basert på verdiscore på 24. Dette er avledet fra en høyere enn gjennomsnittlig pris-inntjening på 27.1 og en aksjonæravkastning på 1.4 %, som rangeres i henholdsvis 72. og 32. persentil. Yum China har en vekstgrad på A basert på en poengsum på 90. Selskapet har hatt sterk salgsvekst de siste fem årene.

____

Aksjene som oppfyller kriteriene for tilnærmingen representerer ikke en "anbefalt" eller "kjøp" -liste. Det er viktig å utføre due diligence.

Hvis du vil ha en fordel i hele denne markedsvolatiliteten, bli et AAII-medlem.